Що таке меморандум про пропозицію?

Що таке меморандум про пропозицію?

Меморандум про пропозицію - це юридичний документ, у якому зазначаються цілі, ризики та умови інвестицій, пов'язаних із приватне розміщення. Цей документ містить такі елементи, як компанія фінансова звітність, біографії керівництва, детальний опис господарських операцій тощо.

Меморандум про пропозицію служить для надання покупцям інформації про пропозицію та захисту продавців від відповідальності, пов'язаної з продажем незареєстрованих цінних паперів.

Розуміння меморандуму про пропозицію

Меморандум про пропозицію, також відомий як приватний розміщення меморандум (PPM), використовується власниками бізнесу приватних компаній для залучення певної групи зовнішніх інвесторів. Для цих відібраних інвесторів меморандум про пропозиції - це спосіб зрозуміти інвестиційний механізм.

Пропозиційні меморандуми зазвичай складаються інвестиційним банкіром від імені власників бізнесу. Банкір використовує меморандум для проведення аукціону серед певної групи інвесторів, щоб викликати інтерес у кваліфікованих покупців.

Меморандум про пропозиції, хоча і використовується в інвестиційному фінансуванні, по суті є ретельним бізнес -планом. На практиці ці документи є формальністю, що використовується для задоволення вимог регуляторів цінних паперів, оскільки більшість з них витончених інвесторів виконувати свої обширні належна перевірка. Пропонування меморандумів схоже на проспекти, але призначене для приватні місця розташування, в той час як проспекти призначені для публічних випусків.

Приклад меморандуму про пропозицію

У багатьох випадках приватні інвестиційні компанії хочуть збільшити свій рівень зростання, не беручи боргів і не публікуючись. Якщо, наприклад, компанія -виробник вирішить розширити кількість заводів, які їй належать, вона може звернутися до меморандуму про пропозиції як спосіб фінансування розширення. Коли це відбувається, бізнес спочатку вирішує, скільки він хоче залучити і за якою ціною за акцію. У цьому прикладі компанії потрібно 1 мільйон доларів для фінансування свого зростання на рівні 30 доларів за акцію.

Компанія починає співпрацю з інвестиційним банком або банкіром, щоб скласти меморандум про пропозицію. Цей меморандум відповідає законодавству про цінні папери, визначеному Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Після досягнення відповідності документ розповсюджується серед певної кількості зацікавлених сторін, які зазвичай обирає сама компанія. Це суттєво контрастує з первинним публічним розміщенням акцій (IPO), де будь -яка громадськість може придбати акції компанії.

Меморандум про пропозицію розповідає потенційним інвесторам про все, що їм потрібно знати про компанію: умови інвестування, характер бізнесу та потенційний ризик інвестицій. Документ майже завжди містить договір підписки, який становить юридичний договір між компанією -емітентом та інвестором.

Пропонування меморандуму проти Короткий проспект

Хоча меморандум про розміщення пропозицій використовується у приватному розміщенні, короткий проспект - це документ розкриття інформації, наданий інвесторам за взаємною допомогою фондові компанії до або під час продажу публіці.

Цей письмовий документ є скороченою версією фіналу проспект що дозволяє інвесторам бачити відповідну інформацію щодо інвестиційних цілей фонду та цілі, витрати на продаж та співвідношення витрат, цілеспрямована інвестиційна стратегія та дані про управління фондом команда. Відповідна податкова інформація та компенсація посередника також включені до документа розкриття інформації. Зведений проспект надає інвесторам необхідну інформацію з остаточний проспект швидко та зрозумілою англійською мовою.