4 стратегії інвестора, щоб уникнути значних втрат, коли триває торгова війна

Протягом 10-річного бичачого ринку акцій багато інвесторів задовольнилися простим купити і утримати стратегії, піднімаючи ринок вгору, не вживаючи заходів щодо обмеження потенційних втрат. Сьогодні все більша кількість людей дуже стурбована зворотною стороною. "Це не схоже на будь -який інший час на ринках за останні кілька років", - сказав Дон Дейл, засновник групи управління ризиками власного капіталу, яка розробляє стратегії зменшення портфельного ризику. "Більший рухається вгору мінливість і швидше рухатиметься вниз... це стане більше нормою ", - додав він у детальній історії в The Wall Street Journal.

Майкл Крук, керівник відділу інвестицій Америки стратегія в UBS Global Wealth Management, погоджується. "Ми очікуємо більшої мінливості", - сказав він. "Ми не хочемо, щоб наші інвестори були здивовані, якщо вони прокинуться одного ранку і ринки знизяться на 10% за місяць". Крук сказав, що його підрозділ, яка володіє клієнтськими активами у розмірі 2,4 трлн доларів, хоче утримати клієнтів у спокої у великих ситуаціях на ринку та проводить "пожежні навчання" підготувати.

Для обмеження зворотного боку все частіше застосовуються чотири стратегії схильний до ризику великі та малі інвестори, відповідно до Журналу, як узагальнено у таблиці нижче.

Значення для інвесторів

Ескалація торговельної напруженості та інші ризики загрожують утримати ринки нестабільними протягом тривалого періоду, Морган Стенлі також попередили в нещодавньому детальному звіті, в якому вони виявляють негативні риси, які переважають потенціал зростання. Тим часом більше третини провідних інвестиційних менеджерів у всьому світі захищають себе від різкого падіння ринків, Bank of America Merrill Lynch звітів. Це найбільший відсоток в історії щомісячного опитування менеджерів глобальних фондів BofAML.

Все більше інвесторів вкладають гроші біржові продукти (ETP) вартість якого зростає, коли волатильність фондового ринку зростає, як вимірюється Індекс мінливості CBOE (VIX). Враховуючи, що висока волатильність, як правило, корелює з падінням ринків або очікуванням зниження майбутніх ринків, VIX часто називають "показником страху" для акцій. Як наслідок, потік грошей у ці ЕТП можна сприймати як ознаку підвищеної нервозності серед інвесторів. Сукупна ринкова вартість цих продуктів досягла рекордних 3,1 млрд доларів за цей час у травні, згідно з даними FactSet Research Systems, цитованими Журналом.

Торгівля в варіанти пов'язаний з VIX, також вгору, вказує той самий звіт. Тим часом швидко зростаюча кількість індивідуальних інвесторів торгують опціонами, пов'язаними з акціями та індекси фондового ринку, які прагнуть отримати прибуток від мінливості, але часто недооцінюють ризики, інший Журнал деталі статті.

Для тих інвесторів, які прагнуть зменшити ризик падіння, а також отримувати прибуток від мінливості шляхом більш активної торгівлі, зростаючою проблемою стає зменшення фондового ринку ліквідність, яка є фірмою з управління інвестиціями Бернштейн попередив, що в довгостроковому спаді. Як лише один приклад, ключовий продукт, який використовується дрібними інвесторами для спекуляції на широких ринкових рухах або на живоплот їх портфелі проти зниження, Електронний мініS&P 500ф'ючерсні контракти, зараз важко торгувати без істотного зміщення ціни, згідно з Журнал.

Дивлячись вперед

Серед перших жертв відновленої торговельної війни між США та Китаєм є американські напівпровідникові компанії Морган Стенлі описується в нещодавньому детальному звіті. Крім того, у звіті вважається, що загалом акції США не повністю визначають ціну на потенційні негативні наслідки конфлікту. Це означає, що інвестори повинні готуватися до потенційно ще більших потрясінь.