Пояснення великого короткометражного фільму

Що Великий короткий?

Великий короткий -екранізована екранізація однойменної книги автора Майкла Льюїса, нагороджена Оскаром 2015 року. Фільм режисера Адама Маккея зосереджений на житті кількох американських фінансових професіоналів, які передбачили та отримали прибуток від нарощування та подальшого краху житло міхур у 2007 та 2008 роках.

Опубліковано у 2010 році, Великий короткий: Усередині машини Судного дня було вільним продовженням бестселера Льюїса Покер брехунів, хроніку його досвіду роботи у браті Соломон у 1980 -х роках. Обидва художні твори пропонують глибоке занурення у життя, робочі місця та психологію кількох Уолл-Стріт професіоналів та фінансового світу.

Розуміння Великий короткий

Великий короткий не була першою екранізацією успішної художньої книги, що висвітлює фінансову кризу. У 2011 році телеканал HBO адаптував кризові факти Ендрю Росса Соркіна Занадто великий, щоб зазнати невдачі, який також мав зірковий акторський склад. Ця історія була зосереджена більше на кількох тижнях, що передували крах Lehman Brothers та рішення уряду про врятувати найбільші в країні банки та компанії.

Великий короткийоднак, це твір, орієнтований на персонажів, який зосереджується не лише на подіях, що передують розпад іпотеки субпрайму, а також конфліктні почуття кількох чоловіків (реальних чи заснованих на реальних людях), які заздалегідь передбачили кризу. У фільмі знімаються Крістіан Бейл, Стів Карелл, Райан Гослінг та Бред Пітт.

Одним з таких людей є Майкл Беррі (Крістіан Бейл), менеджер хедж -фонд Scion Capital. Йде 2005 рік, і Беррі починає підозрювати, що бурхливий ринок житла в США є справжнім міхур активів завищені за рахунок кредитів з високим ризиком. Беррі створює новий вид фінансовий інструмент, що називається а своп кредитного дефолту, що дозволило б йому короткий ринок житла - тобто продавати позиції, припускаючи, що ціни на житло впадуть.

Коли банки та кредитори стверджують, що ринок житла стабільний - а ціни насправді продовжують зростати - його клієнти зляться і лякаються, коли Беррі продовжує свої короткі п’єси. Коли вони вимагають повернути свої гроші, він встановлює мораторій на виведення коштів із фонду, що ще більше розлютило його клієнтів.

Тим часом виконавчий директор Deutsche Bank Джаред Веннетт (Райан Гослінг) ненароком виявляє створення свопу кредитного дефолту і - погоджуючись з аналізом ринку Беррі - вирішує розпочати продаючи їх. Одним з його клієнтів є менеджер хедж -фондів Марк Баум (Стів Каррелл). Баум визнає, що погано структуровані пакети кредитних цінних паперів з високим ризиком відомі як боргові зобов'язання, забезпечені заставою (CDO) отримали Рейтинг AAA від кредитних рейтингових агентств, що передбачає ступінь безпеки, якого вони не заслуговують, а також перепаковуються та перепродаються вкрай сумнівними способами. Саме апетит фінансових установ до цих цінних паперів сприяє більшій частині зростання нерухомості - в основному, пропорційно основам галузі.

Як і Беррі та Веннетт, Баум приходить до висновку, що бульбашка житла в кінцевому підсумку зірветься і насправді може призвести до краху економіки США. Він починає скорочувати фінансовий сектор. (Баум базувався на реальному менеджері хедж-фондів Стіві Ейсмані. Веннетт базувався на Грезі Ліппмані, колишньому продавці облігацій Deutsche Bank.)

Третій сюжет йде за двома молодими інвесторами - Чарлі Геллером (Джон Магаро) та Джеймі Шиплі (Фінн Віттрок) - які знаходять статтю, написану Веннетт про свопи кредитних дефолтів. Вони шукають інвестиційні поради банкіра на пенсії Бена Рікерта (Бред Пітт). Шиплі та Геллер роблять серію успішних ставок проти цінних паперів, що забезпечуються іпотекою, та ринку житла, коли він нарешті починає руйнуватися, заробляючи статки на своїх угодах.

Але Ріккерт звинувачує їх у тому, що вони отримують прибуток від нещастя, яке спричинило криза іпотеки в Середній Америці. Дует дуже засмучений моральний збиток навколишніх CDO, виявивши, що інвестиційні банки та кредитно -рейтингові агентства змовилися приховати ризики та підняти ціни на інвестиції. Пізніше вони безуспішно намагаються подати до суду на суду рейтингові агентства за їх оманливий рейтинг цінних паперів, що забезпечуються іпотекою, та іпотеки. (Геллер був заснований на засновнику Cornwell Capital Чарлі Ледлі, а Джеймі Шиплі - на партнері Корнуеллу Джеймі Мей; Рікерт був заснований на колишньому Бені Хокетті трейдер в Deutsche Bank).

Тим часом Беррі приносить майже 500% прибутку для інвесторів, які залишаються з ним протягом усього часу падіння ринку житла.

Великий короткий Стильовий вибір

Фінансова термінологія та хронологія фінансової кризи непростій аудиторії дуже важко зрозуміти у двогодинному фільмі. Великий короткий використовує яскраві, розмовні та навіть жартівливі способи ілюструвати та визначати складні фінансові інструменти та інструменти, починаючи з боргових зобов’язань із заставою (CDO) та транші до свопів кредитного дефолту та іпотечні цінні папери, що допомогло затопити світову економіку.

Наприклад, фільм пояснює, чому CDO мали такий ефект хвилювання у сцені, де актриса Селена Гомес грає блекджек. Приєднавшись до економіста Річарда Талера, вона пояснює, як все більші бічні ставки на руку блекджека Гомеса чудові, коли вона виграє, метафора зростання ринку житла. Однак, коли Гомес втрачає руку - або ціни на житло починають падати - ці побічні ставки викликають ефект доміно, який створює більші втрати за столом та економікою відповідно.

В іншій сцені глядачі отримують наочний посібник, щоб зрозуміти транш. Райан Гослінг витягує блоки з вежі Дженга, щоб показати, як транші працюють з цінними паперами, забезпеченими іпотекою (MBS), такими як заставні іпотечні зобов'язання (CMO). Витягаючи блоки в нижній частині вежі, Гослінг пояснює, що цінні папери з найвищим рейтингом у верхній кінець вежі не може стояти, коли цінні папери з нижчим рейтингом виходять з ладу і виймаються з база.

Інші приклади є навмисно неповажними, використовуючи повсякденні метафори та терміни. На одній з картин актриса Марго Роббі у ванні з бульбашками п’є шампанське, коли вона обговорює слабке шипіння цінних паперів, забезпечених іпотекою. Ентоні Бурдейн, персонал телевізійної кухні, пояснює, як кидати дводенну рибу в тушонку подібно до іпотечних кредитів, які кидаються в CDO, щоб приховати їх ризикований характер від нічого не підозрюючих клієнтів.

Великий короткий FAQ

Чи великий фільм заснований на правдивій історії?

Великий короткий, заснована на науково-популярній книзі Майкла Льюїса, описує реальне життя та дії кількох фінансових галузей професіоналів у середині 2000-х років-на тлі зростання, а потім різкого колапсу нерухомості ринку. Фільм дійсно змінив імена та інші ідентифікаційні дані деяких персонажів.

Що було великим короткометражкою у фільмі?

Титульний "великий короткий" в Великий короткий відноситься до торгової/інвестиційної практики короткого замикання або продажу короткого заряду. Коли ви отримуєте щось коротке - зазвичай це фінансове забезпечення, як -от акція - це означає, що ви позичаєте його і продаєте далі відкритий ринок з метою викупу пізніше за нижчою ціною та закладення різниці як а прибуток. Трейдери та інвестори продають коротко, коли думають, що цінність знизиться. Це ставка, що ціни впадуть.

Насправді у фільмі є кілька великих короткометражок: більшість головних героїв займають короткі позиції в іпотечних цінних паперах, переконаних, що ціни впадуть, коли нинішній бум на нерухомість зросте руйнується. Вони виявилися правильними, і всі вони заробляють мільйони доларів. Це "велика" сума через залучені суми та тому, що житлова галузь відіграє таку велику роль в економіці.

Що стало причиною фінансової кризи 2008 року?

Фінансова криза 2007-2008 рр. Тривала роками, і через складне переплетення причин. Його насіння було посіяне на початку десятиліття, коли дешеві кредитні та слабкі стандарти кредитування підживлювали міхур житла - зростання цін на житло зростало, оскільки позичальники скористалися низькими ставками за іпотечними кредитами. Багато з цих кредитів були субстратними - тобто позичальники дійсно не могли їх собі дозволити, ставлячи кредити під високий ризик дефолту.

Потім кредитори продали ці кредити інвестиційним банкам Уолл-стріт, які упакували їх у цінні папери, забезпечені іпотекою, та боргові зобов’язання під заставу. Скасовані нормативні акти звільнили банки та інші установи для значних позик для інвестування в ці цінні папери, які вони потім перепакували та продали іншим інвесторам.

До середини десятиліття процентні ставки почали зростати, а власність на житло досягла точки насичення. Ціни на нерухомість почали падати, і люди почали дефолтувати за іпотекою. Коли міхур вибухнув у 2007 році, фінансові установи залишили тримати майже нічого не варті інвестиції на трильйони доларів у іпотечні кредити первинної категорії.

Файл міжбанківський ринок що гроші, що циркулюють по всьому світу, замерзли - ніхто не знав, наскільки масштабними є збитки та хто кому винен, тому вони повністю припинили кредитувати.

До літа 2008 року бійня поширилася по фінансовому сектору. Багато шанованих фірм, таких як Bear Stearns та Lehman Brothers, пішли з ладу. Падіння Лемана сполошило фондовий ринок, який почав вільне падіння з кінця вересня.

Суть

Великий короткий отримав кілька номінацій на премію Оскар, у тому числі одну за «Найкращий фільм», і переміг за «Найкращий адаптований сценарій». Деякі критики, зокрема лауреат Нобелівської премії з економіки Пол Кругман, сказали, що фільм не визнає, що кілька людей, окрім персонажів, описаних у фільмі, також позначали проблеми з іпотечними кредитами. Інші зауважили, що у фільмі не вдалося повністю відзначити роль, яку грає Федеральний резерв зіграв у тому, щоб криза процвітала.

Сказано, Великий короткий пропонує надзвичайно привабливе дослідження років, що передують краху ринку житла, що призвело до Велика рецесія. Зрештою, він робить висновок, Уолл-Стріт жадібність роками затопила світову економіку.