Трейдери опціонів eBay (EBAY), які розміщують песимістичні ставки

Інвестори eBay Inc. (EBAY) запропонували знизити ціну акції до діапазону нижче середнього напередодні оголошення фінансового прибутку компанії за другий квартал. На перший погляд, здається, що трейдери опціонів позиціонуються для негативного ходу, як кількість поставити варіанти в відкритий інтерес переважує кількість дзвінки. Незвичайна активність опціонів може створити сильну тенденцію до зростання цінової дії, якщо EBAY принесе позитивний сюрприз.

Значна кількість опціонів путу залишається у відкритому інтересі для EBAY, і опціонні премії наразі на надзвичайно підвищеному рівні. Обсяги торгівлі вказують на те, що трейдери купували пути та продавали дзвінки в очікуванні звіту про несприятливий прибуток. Скасування цих ставок може призвести до непередбаченого тиску вгору на курс акцій eBay.

Точно передбачити напрямок руху акцій після заробітку складно. Однак порівняння між ціновою дією акції та опціональною діяльністю показує, що якщо EBAY оприлюднивши позитивний звіт, ціна акцій компанії може значно зрости, наблизившись до її 20-денний

ковзаюча середня після оголошення. Це могло статися тому, що ціни на опціони мають тенденцію до зниження, але непередбачені хороші новини можуть здивувати трейдерів і спричинити стрімке зростання курсу акцій.

Порівняння між деталями як цін на акції, так і поведінки опціонів може дати спостерігачам діаграми цінну інформацію; проте необхідно розуміти контекст, у якому відбувалася така цінова поведінка. Графік нижче ілюструє цінову дію курсу акцій EBAY станом на серпень. 9. Таким чином було створено налаштування, що веде до звіту про прибутки.

Поточні тенденції

За останній місяць тенденція щодо акцій EBAY досягла рекордно високого рівня ціни акції на вершині мінливості діапазону в кінці липня, перш ніж впасти значно нижче своєї 20-денної ковзної середньої до нижньої третини діапазону мінливості всього за кілька днів пізніше. У цей період найнижча ціна акцій EBAY становила приблизно 65 доларів на початку серпня, тоді як найвища ціна акції становила понад 74 долари, що було рекордом за весь час, наприкінці липня. Ціна закрилася в нижньому регіоні, що зображено технічними дослідженнями на цьому графіку.

Дослідження формуються за 20 днів Канал Кельтнера показників. Вони зображують рівні цін, які є кратними для Середній істинний діапазон (ATR) для акцій. Цей масив допомагає виділити те, як ціна впала нижче 20-денної ковзної середньої за тиждень до заробітку. Цей рух цін на акції EBAY означає, що довіра інвесторів падає з наближенням звіту про прибутки.

У цьому контексті, коли ціновий тренд EBAY нещодавно опустився нижче своєї 20-денної ковзної середньої, спостерігачі діаграм можуть визнати, що трейдери та інвестори висловлюють зростаючу стурбованість заробіток. Примітно, що за тиждень до прибутку курс акцій EBAY впав з рекордно високого рівня, закрившись значно нижче 20-денної ковзної середньої. Це робить для спостерігачів діаграм важливо визначити, чи відображає цей крок очікування інвесторів щодо несприятливого прибутку чи ні.

Деталі опцій торгівлі можуть надати спостерігачам діаграм додатковий контекст, щоб допомогти їм сформувати думку про очікування інвесторів. Останнім часом трейдери опціонів віддають перевагу операціям путів над викликами з невеликою різницею. У понеділок було продано понад 31 000 путів проти 15 000 дзвінків. Як правило, цей обсяг вказує на те, що трейдери відчувають ведмежий звіт про прибутки.

Торгова діяльність

Опціонні трейдери визнають, що акції EBAY нижчі за середні, і оцінили свої опціони як ставку на те, що акції закриються в одному з двох блоків, зображених на графіку, між сьогодні та серпнем. 13, оприлюднюється звіт про заробіток за п’ятницю. Ящик у зеленій рамці відображає ціни, які пропонують продавці опцій дзвінків. Це передбачає 35% ймовірність того, що акції eBay закриються всередині цього діапазону до кінця тижня, якщо ціни піднімуться. Червоне поле відображає ціноутворення опціонів з шансом 35%, якщо ціни стануть нижчими за оголошенням.

Необхідно відзначити, що відкритий відсоток включав понад 120 000 дзвінків у порівнянні з майже 164 000 путів, що демонструє упередженість, яку мали покупці опціонів, оскільки трейдери віддавали перевагу переходу на дзвінки. Примітно, що в понеділок було продано понад 31 000 путів і понад 15 000 дзвінків, що ще більше змістило відкриті процентні ставки на користь опціонів путу. Однак, оскільки скринька виклику та скринька відносно рівні за розміром, це говорить нам про те, що зростаючий відсоток опцій дзвінка лише трохи похитнув очікування. Мається на увазі набагато більш самовдоволений прогноз.

Фіолетові лінії на діаграмі формуються за допомогою 10-денного дослідження каналу Кельтнера, встановленого в чотири рази більше ATR. Цей захід, як правило, створює сильно корельовані регіони сильних підтримки та опору у ціновій дії. Ці регіони з'являються, коли лінії каналу роблять помітний поворот протягом останніх трьох місяців.

Рівні, які позначають повороти, позначаються в таблиці нижче. Що примітно в цій діаграмі, так це те, що ціни на дзвінки та пут знаходяться в такому близькому діапазоні з великою кількістю простору для бігу в будь -яку сторону, але з більшим простором для зростання. Це говорить про те, що покупці опціонів не мають твердого переконання щодо того, як компанія звітуватиме, хоча обсяги останніх пропозицій переважають над обсягом дзвінків. Хоча інвестори та трейдери опціонів цього не очікують, несподіваний звіт підштовхне ціни до різкого зростання або зниження.

Ці рівні підтримки та опору показують великий діапазон підтримки та опору щодо цін. В результаті цього цілком можливо, що будь -яка новина, напрочуд погана чи хороша, застане інвесторів зненацька і може спричинити надзвичайно великий крок. Після попереднього оголошення про прибутки, акції EBAY впали на 10% на наступний день після прибутку, а потім наступного тижня поступово зростали. Інвестори, можливо, очікують подібного руху ціни після цього оголошення. Маючи багато місця в діапазоні нестабільності, ціни на акції можуть зрости або впасти більше, ніж очікувалося.

Вплив ринку

Акції eBay зазвичай роблять значні рухи після заробітку, тому цілком можливо, що результати можуть мати прямий вплив на індекси. Незалежно від того, що йдеться у звіті, це може вплинути на акції в індустрії роздрібної торгівлі Інтернетом. Позитивний звіт може підняти інші акції сектора, такі як Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W), або MercadoLibre, Inc. (МЕЛІ). Це також може вплинути біржові фонди (ETF), таких як First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), QTQ Trust ETF Invesco (QQQ) або Trust State Street S&P 500 ETF Trust (Шпигун).