Заробіток Microsoft: на що звернути увагу у MSFT

Microsoft Corp. (MSFT) розпочала поглинання на тлі високих фінансових показників за останній рік, скупивши компанії в галузі охорони здоров'я та штучного інтелекту (ШІ) та кібербезпека. У квітні компанія погодилася купити фірму Nuance Communications Inc. (НУАН) на 16 мільярдів доларів. Раніше цього місяця Microsoft заявила, що погодилася виплатити понад 500 мільйонів доларів за фірму RiskIQ Inc. на тлі зростання гучних кібератак.

Інвестори оцінюватимуть довгостроковий вплив цих угод та останні фінансові результати компанії, коли звітуватимуть про прибутки 27 липня 2021 року за 4 квартал 2021 року. 20 червня фінансовий рік Microsoft завершився 30 червня. Аналітики очікують надійного зростання за рік (

YOY) зростання коригованого прибутку компанії на акцію (EPS) і дохід.

Інвестори також зосередяться на збільшенні доходів YOY у Azure, який є ключовим компонентом хмари Microsoft обчислювальний бізнес, який пропонує комплексний набір послуг для розробників, ІТ -фахівців та підприємства. Аналітики очікують сильного зростання доходу Azure, хоча і найповільніших темпів принаймні за останні чотири роки.

За останній рік акції Microsoft перевершили широкий ринок, але ця ефективність почалася лише наприкінці червня 2021 року. Акції йшли в ногу з ринком з середини липня 2020 року до початку листопада 2020 року. Після цього вона в основному погіршувала свої показники до середини-кінця червня 2021 року. Акції Microsoft забезпечили загальну прибутковість 44,4% за останній рік, що перевищує загальну прибутковість S&P 500 у 36,4%.

Історія заробітків Microsoft

Акції подешевшали після того, як Microsoft повідомила про фінансові результати за 3 квартал 2021 р незважаючи на те, що аналітики перевершили прогноз доходу та доходу. Скоригований EPS зріс на 39,4% порівняно з кварталом минулого року. Виручка зросла на 19,1% у річному вимірі. Це були найшвидші темпи зростання для будь -якої з метрик щонайменше за 17 кварталів. Компанія зазначила, що впровадження цифрових технологій продовжує пришвидшуватися на тлі триваючої пандемії COVID-19, оскільки все більше компаній переносять свою діяльність у хмару.

Microsoft також перевершила прибутки та очікування прибутку аналітиків 2 квартал 2021 р. Скоригований EPS зріс на 34,1% у річному обчисленні, продовживши тенденцію до прискорення, що розпочалася у попередньому кварталі. Виручка зросла на 16,7% - це найшвидший темп з першого кварталу 2019 року. Компанія підкреслила роль, яку відіграє її комплексна хмарна платформа в прискоренні цифрової трансформації, зазначеної вище.

Аналітики очікують, що сильна фінансова діяльність Microsoft збережеться у четвертому кварталі 2021 року, хоча і повільніше, ніж у третьому. Очікується, що скоригований EPS збільшиться на 30,7%, оскільки дохід збільшиться на 16,4% порівняно з кварталом минулого року. Аналітики прогнозують, що у цілому за 2021 фінансовий рік 20-річний фінансовий рік скоригований EPS зросте на 34,1%, а річний дохід-на 16,2%. Це був би найшвидший темп принаймні за шість років.

Ключова статистика Microsoft
Оцінка на 4 квартал 2021 р. (ФГ)	4 квартал 2020 (FY)	4 квартал 2019 (FY)
Скоригований прибуток на акцію ($)	1.91	1.46	1.37
Дохід ($ B)	44.3	38.0	33.7
Зростання YOY доходів від Microsoft Azure (%)	43.1	46.7	63.5

^{Джерело: Видима Альфа}

Ключовий показник

Як згадувалося вище, інвестори також зосередяться на збільшенні доходів у Azure, який разом із такими сервісами, як SQL Server та Visual Studio, є частиною сегмента Microsoft Intelligent Cloud. Azure - це хмарна платформа, яка пропонує розробникам, ІТ -спеціалістам та підприємствам набір інструментів та послуги, які можна використовувати для мереж, зберігання, мобільних та веб -додатків, AI, Інтернету Речі (IoT), а також ряд інших обчислювальних потреб. Станом на кінець першого кварталу 2021 року вона захопила приблизно 20% частки світового хмарного ринку на суму 150 мільярдів доларів. Azure Microsoft поступається лише Amazon.com Inc. (AMZN) Веб -служби Amazon з точки зору глобальної частки ринку хмар. Очікується, що Azure отримає вигоду від ще одного нещодавнього придбання Microsoft: компанії AT&T Inc.Т) Технологія мережевої хмари. AT&T все ще працюватиме у своїй мережі, але Microsoft буде обробляти хмарні операції бездротового оператора 5G.

За останні роки Azure стала важливим двигуном зростання в Microsoft, випередивши загальне зростання доходів компанії. Незважаючи на цю чудову продуктивність, темпи зростання сповільнилися. Річний дохід Azure зріс на 115,5% у 2016 фінансовому році і з тих пір уповільнювався щороку, сповільнившись до 56,3% у 2020 році. У першому кварталі 2021 року квартальний дохід Azure продовжив цю тенденцію, збільшившись з 44,9%у річному обчисленні. Однак це зростання знову почало пришвидшуватися, збільшившись на 47,2% у річному вимірі у другому кварталі та на 50,4% у третьому кварталі. Аналітики очікують, що дохід Azure зросте на 43,1% у 4 -му кварталі 2021 року, що порушить тенденцію прискорення, але все ще залишається надійним. У цілому році 2021 фінансовий рік аналітики прогнозують зростання доходу Azure на 45,2% до 29,6 млрд доларів. Якщо аналітики правильно оцінюють прибутки Azure та всієї компанії, на Azure припадатиме приблизно 18% загального доходу Microsoft.