Як Нікола заробляє: воднево-електричні вантажівки та спортивні транспортні засоби.

Nikola Corp. (НКЛА), яка розробляє та планує виробництво воднево-електричних вантажівок, вперше стала публічно торгуваною компанією на початку 2020 року. Його акції збільшилися більш ніж удвічі протягом кількох днів після завершення зворотне злиття на початку березня з компанією VectoIQ Acquisition Corp., яка була зареєстрована як VTIQ на Nasdaq до угоди. З тих пір ціна її акцій зазнала неймовірних підйомів і падінь.

Після злиття 3 березня 2020 року акції VTIQ зросли приблизно з 10 до 34 доларів 4 червня, у день, коли акції об'єднаного підприємства почали торгуватися як NKLA. Потім акції зросли, більш ніж удвічі, перш ніж досягли свого піку майже на рівні 80 доларів 9 червня. Ажіотаж щодо акцій охолонув, і в липні акції суттєво впали, повернувшись до мінімуму тридцятих років, перш ніж відновитися і подорожчати до 50 доларів після того, як вона оголосила про партнерство з General Motors Co. (GM), щоб допомогти побудувати та розробити свою вантажівку з водневим двигуном "Badger".

Тоді 10 вересня фірма, що продавала короткі продажі, Hindenburg Research оприлюднила звіт, у якому стверджується, що Нікола та її засновник Тревор Мілтон багато брехали про технології, якими володіє Нікола. Нікола назвав звинувачення "хибними та наклепницькими". До 15 вересня Міністерство юстиції та юстиції оголосило, що розслідуватиме Ніколу за звинуваченнями. 20 вересня засновник Тревор Мілтон оголосив про відставку. Акції Ніколи впали з 42 доларів за акцію 9 вересня до 20 доларів до кінця вересня.

30 листопада 2020 року повідомлялося, що GM серйозно скорочує попередню угоду з Ніколою. GM все ще планує забезпечити Ніколу технологією використання паливних елементів, але автогігант більше не братиме 11% акцій у стартапі та не допомагатиме у побудові пікапа Badger. І знову погані новини призвели до падіння акцій Ніколи. Акції компанії впали на 27% від закриття торгів 27 листопада до закриття торгів 30 листопада 2020 року.

26 лютого 2021 року Нікола сказав, що під час огляду тверджень Hindenburg Research він виявив, що дев’ять заяв компанії або пана Мілтона були повністю або частково неточними. Однак огляд, який був замовлений правлінням Ніколи та проведений зовнішньою юридичною фірмою Kirkland & ТОВ «Елліс» не зробило жодних висновків щодо того, чи були помилкові заяви порушені статуту.

29 липня 2021 року засновник Ніколи Тревор Мілтон був звинувачений великим присяжним і звинувачений у цінних паперах та банківському шахрайстві. Мілтона звинувачують у брехні про більшість аспектів своєї компанії з метою підсилити ціну акцій Ніколи та обдурити інвесторів.

Зворотне злиття

Нікола вперше оголосив, що погодився на угоду з VectoIQ, публічно торгуваною компанією з придбання спеціальних цілей (SPAC), на початку березня 2020 року. Як SPAC, VectoIQ був заснований у 2016 році з метою злиття, поглинання активів чи іншого подібного об’єднання бізнесу з одним або кількома підприємствами. Такі компанії, також відомі як "бланкові чекові компанії", як правило, залучають кошти шляхом первинного публічного розміщення акцій (IPO) без встановленого бізнес -плану. У травні 2018 року VectoIQ залучив 200 мільйонів доларів шляхом IPO.

Зворотне злиття дозволило Ніколі зібрати понад 700 мільйонів доларів між: розміщення приватних акцій та готівку з довірчого рахунку VectoIQ, причому без необхідності витрачати час та гроші, пов'язані з процесом IPO. Першочергове розміщення акцій може зайняти рік або більше, і воно дороге: андеррайтери можуть стягувати комісії від 4% до 7% валових надходжень а пропонування витрат, безпосередньо пов'язаних з IPO, може досягати 4,2 млн. доларів, не кажучи вже про юридичні та бухгалтерські плата. Часто компанія може стати публічною лише за 30 днів із зворотним злиттям, і часто дешевше, ніж зі звичайним IPO.

Модель лідерства та бізнесу

Nikola був заснований Тревором Мілтоном у 2015 році. Він назвав стартап на честь Ніколи Тесли, взявши ім’я відомого винахідника - прізвище вже було прийнято. До заснування компанії Nikola, Мілтон був генеральним директором компанії dHybrid Systems, яка розробляла паливні системи зі стисненого природного газу. Мілтон служив генеральним директором до злиття з VectoIQ, коли він перейшов на посаду виконавчого голови. Його замінив на посаді генерального директора Марк Рассел. Рассел приєднався до Ніколи як президент у 2019 році та має понад 20 -річний досвід у виробничій промисловості. До того, як він прийшов до Ніколи, він нещодавно працював COO та президентом Worthington Industries, виробника сталевих виробів, що спеціалізується на балонах з тиском газу. Після твердження у звіті Hindenburg Research про те, що він брехав інвесторам щодо технологій Ніколи, Мілтон пішов з посади 20 вересня 2020 року. Його замінив на посаді виконавчого голови член правління Ніколи та колишній віце -голова GM Стівен Гірський.

На відміну від виробника електромобілів Tesla Inc. (TSLA), який використовує електромобілі, які заряджаються, підключаючи їх, Нікола планує будувати транспортні засоби, які використовують технологію водневих паливних елементів. Водневі паливні елементи виробляють електрику, поєднуючи водень, що зберігається в резервуарі, з киснем з повітря. Автомобілі з водневими паливними елементами мають подібні переваги з чисто електричними транспортними засобами, але потребують менше часу для зарядки і мають більший пробіг. Засновник і генеральний директор Tesla Ілон Маск розкритикував транспортні засоби з водневими паливними елементами, назвавши цю ідею "вражаючою" дурно ", але багато вищих керівників автомобілів вважають, що такі транспортні засоби мають краще довгострокове майбутнє, ніж чисто електричні автомобілів.

Водневі паливні елементи - не нова технологія, але раніше вони були надто дорогими для широкого використання. Ці витрати знизилися і, як очікується, в майбутньому впадуть ще більше. У січні 2020 року Рада Гідрогену, галузева група, яка виступає за використання енергії водню, прогнозувала, що вартість виробництва та розподілу водню може впасти на 50% до 2030 року. Рада заявила, що це зробить "водень конкурентоспроможним з іншими низьковуглецевими альтернативами, а в деяких випадках навіть зі звичайними варіантами".

Однією з головних ініціатив Ніколи і однією з причин того, що вона збиралася збирати гроші, є те, що вона могла розпочати впровадження своєї інфраструктури водневої станції. Виробництво воднево-електричних вантажівок з нульовими викидами-це лише один аспект бізнесу. Ці вантажівки потребуватимуть станції заправки воднем, і Нікола планує побудувати такі станції по всій Північній Америці. Нікола планує використовувати сонячну енергію на своїх заправочних станціях, які будуть доповнені електромережею. Електроенергія потім буде використана для виконання «водневого електролізу», що, в основному, працює через воду розщеплювати воду на кисень та водень, останні з яких потім можна використовувати як паливо. Крім вантажних автомобілів, компанія планує виготовляти воднево-електричні спортивні транспортні засоби, такі як гідроцикли та позашляховики 4х4.

Фінанси Ніколи

Як і багато молодих компаній, Нікола не приносить прибутку і, ймовірно, не буде такої протягом кількох років. Дійсно, компанія ще не поставила жодного вантажного автомобіля, а також не має заводу з їх виробництва. Частина грошей, зібраних при злитті з VectoIQ, планується на будівництво заводу в Куліджі, штат Арізона. Нікола сказав, що у нього виставлено понад 10 мільярдів доларів на попереднє замовлення. Компанія не очікує, що почне отримувати прибуток від своєї продукції, поки не випустить a звичайний акумуляторно-електричний вантажівка в 2021 році, а потім продажі його основного електричного паливного елемента з водневим елементом вантажівка в 2023 році.

Трішки доходу, який Нікола отримав за останні чотири роки, включаючи 95 000 доларів у 2020 році, були виключно від невеликих проектів сонячних установок. У жовтні 2020 року компанія припинила послуги з встановлення сонячних батарей. Оскільки витрати та витрати значно перевищували його доходи, Нікола в 2020 році отримав чисті збитки у розмірі 384,3 млн доларів. Чисті збитки компанії у 2019, 2018 та 2017 роках склали 88,7 млн ​​доларів, 64,3 млн доларів та 17,6 млн доларів відповідно.