Як вартість Cisco може зрости на $ 140 млрд до 2000 р.

Старий технологічний гігант Cisco Systems Inc. (CSCO), незважаючи на падіння майже на 20% за останні три місяці, його акції могли зрости на 70%, досягнувши 80 доларів за акцію, назад до висоти, якої вона досягла під час епохи бульбашок у 2000 році, за словами аналітика Evercore ISI Аміта Дар’янані, як зазначено автор: Баррона. Це може додати 140 млрд доларів до ринкової вартості компанії, яка на сьогодні становить трохи менше 200 млрд доларів.

Дар'янані написав нещодавню ноту, в якій висвітлювалося декілька "важелів", які повинні змусити акції мережевої компанії перевершити свої показники. «Ми вважаємо, що CSCO залишається привабливим активом для володіння, враховуючи позиціонування компанії у зростаючому та прибутковому продукті ринком, збільшенням комплексу програмного забезпечення/послуг, попутним вітром поглинання та поглинання та сприятливим профілем повернення акціонерів ", - написав він аналітик.

Cisco зміщує фокус

Дар'янані схвильований переходом компанії Cisco від апаратного забезпечення до моделі, що керується програмним забезпеченням, та її зосередженням на нових швидко зростаючих секторах ринку, таких як кібербезпека та програми. Що стосується основного мережевого сегмента Cisco, аналітик Evercore прогнозує зростання відсоткових цифр від малих до середніх.

"Акції слід позиціонувати для продовження розширення, особливо в міру того, як сукупність постійних доходів зростає і [вільний грошовий потік] залишається надійним", - сказав він. Хоча його базовий сценарій розрахований на цінову ціну в 60 доларів, Дар’янані каже, що існує довгостроковий потенціал зростання на суму понад 80 доларів за акцію на багаторічній основі.

Дар'янані оптимістично ставиться до готовності інвесторів оцінювати акції за ціною підприємства/безкоштовно основи руху грошових коштів, оскільки Cisco продовжує реструктуризацію до більш високого зростання, більшої маржі бізнесу. "Якщо ми припустимо, що акції Cisco можуть торгувати у 20 -кратну EV/FCF [вартість підприємства/вільний грошовий потік], ми побачимо шлях до довгострокової перспективи на 80 доларів", - додав він.

Аналітик Piper Jaffray Джеймс Фіш повторив це почуття, написавши, що його розрахунок інфраструктури для Cisco передбачає більш високу оцінку акцій. Баррона звіт. Він також очікує, що Cisco рухатиметься вперед "угоди розміром із слона", дивлячись на такі цілі, як Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ЗАРАЗ) та Akamai Inc. (АКАМ).

Що далі

Звичайно, зустрічний вітер все ще становить ризик для акцій Cisco. Зокрема, загроза торговельних воєн може зважити на ціну акцій технічного титана та ринкову вартість. У серпні невтішний прогноз доходів Cisco на третій квартал зростання до 2% був пов'язаний з "стрімким падінням" його китайського бізнесу, відповідно Wall Street Journal.