Стабільність крипто: інституції на горизонті?

Волатильність криптовалюти вже давно є однією з найбільших дискусій у галузі, і на це є вагома причина. З моменту свого заснування та подальшого вибуху популярності біткойн - і ринок, який він породив - характеризується непередбачувані коливання та зростання цін, що призвело до серйозних обвалів. Незважаючи на це, серйозний обвал цін, який розпочався у 2018 році, призвів до відносної стабілізації криптосектора, а разом з цим і до потенціалу реального зростання та прийняття.

Один з найбільших факторів, які могли б виштовхнути криптовалюту з точки зору масового прийняття і легітимність, хоча і не передбачена, є серйозними інвестиціями інституційних гравців у фінансів. Незважаючи на те, що з цих джерел вже надходять гроші, настрої у всьому секторі, як видається, у кращому випадку вагаються. Значна частина цього походить від фактора ризику, що супроводжує нестабільність.

Для компаній, зобов’язаних забезпечувати прибутки для інвесторів, ймовірність втрати мільйонів доларів за лічені хвилини стала основним спотикальним моментом. Тим не менш, коли біткойн витратив кілька місяців

торгівля у відносно стабільному діапазоні на тлі реальних зусиль щодо регулювання ринку як всередині, так і зовні, здається, що, нарешті, відкриються шлюзи для вливання інституційних грошей.

Чи двері нарешті відкрилися?

Інституціональні інвестори залишалися значною мірою осторонь криптореволюції з різних причин. Від відсутність регулювання до фактора ризику та його погана репутація, більшість фірм не можуть виправдати великі інвестиції для своїх зацікавлених сторін. У той час як сектор з нетерпінням чекає потоку інституційних грошей, які ще не здійснені, саме ці інвестори демонстрували ознаки того, що вони зацікавлені, повільно опускаючи пальці ніг у воду.

Тим не менш, поточні цінові тенденції на ринку можуть бути ознакою того, що ситуація нарешті змінюється на краще, відкриваючи двері для справжніх інвесторів. Протягом року галузь повільно йшла на стабілізацію, і збіг факторів нарешті заспокійливо впливає на ціни та галузь загалом.

По -перше, це справжній поштовх до відключення від стигми “Дикого Заходу”, яка затьмарила її індустрії з часів Шовкового шляху та історії про використання біткойнів на зло цілей. Внутрішньо були сформовані групи для регулювання ринку. Близнюки Вінклвосс Саморегулююча асоціація віртуальних товарів позначає співпрацю кількох важливих криптовалютних бірж і знаменує собою ознаку посиленого внутрішнього нагляду, який може залучити перспективу інвесторів.

Що ще важливіше, уряди також почали надавати чіткіші вказівки щодо галузі, допомагаючи вгамувати побоювання інвесторів. За словами Девіда Уіллса, COO Каспій- це інституційна платформа для торгівлі криптовалютами, питання регулювання є життєво важливим, оскільки «інвесторам потрібна ясність та послідовність, а регулятори у всьому світі, на щастя, поступово забезпечують це».

Такі компанії, як Caspian, явно випереджають приплив інвесторів та установ, будуючи повний крипто -актив платформа управління як для фондів, так і для трейдерів, що пов'язує всі основні криптовалютні біржі з доступом до алгоритмів торгівлі в реальний час. Можливо, Coinbase найвідоміше, запустили платформу для інституційних продуктів.

За словами Уілса, «такий підхід до співпраці спонукає відповідні регуляторні зусилля в Росії кількох інших юрисдикцій, що, у свою чергу, відкрило певні шляхи, щоб допомогти більшій кількості закладів вступити крипто. Поступово навколишнє середовище США також стає яснішим, незважаючи на складність орієнтування в перукарській структурі агентств ».

На додаток до регулювання, інвесторам просто зв’язали руки через логістичні питання в галузі. Питання зберігання - як безпечно зберігати великі суми грошей, або в даному випадку криптовалюти - було проблематичним для галузі. Більшість великих банків та установ фінансових послуг не бажають або не можуть допомогти. Це означає, що досі інституційним інвесторам доводилося покладатися на, переважно недоказані треті сторони, які не завжди повністю прозорі або достатньо безпечні. Однак, оскільки все більше компаній прагнуть надати надійне рішення для опікиЩодо інституційних коштів, то ці самі інвестори поступово виявляють більшу готовність розширювати свої асигнування.

Ліквідність також була проблемою для інвестиційних фондів, оскільки надзвичайно фрагментований ринок регулярно стикається з проблемами виконання торгівлі. Традиційно інституційні гроші створюють основу для класів активів шляхом створення ліквідності та забезпечення більшої стабільності. Однак, нерегульована та розрізнена технологічна інфраструктура криптографії означає це важко знайти ліквідність і, отже, генерує мінливість.

Тим не менш, ринок неухильно працює над наданням рішень, які не відповідають неструктурованому характеру криптовалютного ринку, змістивши фокус у бік створення повномасштабних рішень. Це гарантує, що інституційні інвестори мають доступ до кількох бірж в одному місці, зменшуючи проблеми ліквідності, забезпечуючи при цьому те, що до криптовалют ставляться більш подібно до традиційних класів активів.

В цілому, цей новий поштовх до легітимності та більшої стабільності є ключовою ознакою того, що криптовалютний ринок дозріває - тенденція, що випливає із зменшення мінливості цін. Хоча частина зменшеної мінливості пояснюється меншим обсягом торгівлі, Уіллс стверджує, що більша частина цього пов'язана з «Наслідок гартуючого ефекту цієї інституціоналізації крипто від таких механізмів, як ф'ючерси торгівля ».

Що це означає для ринку?

Інституційні гроші, ймовірно, будуть стабілізуючою силою для криптовалют. Хоча цей приплив готівки та уваги навряд чи повністю витіснить нестабільність з ринку - це добре враховуючи, що це дає чудові можливості для розумних інституційних фондів - це допоможе пом'якшити хаотичність галузі природи.

У міру зародження криптовалюта прагне стати законною силою у фінансовому світі, а нові технології та розробки допомагають просунути цю розповідь. У міру дозрівання класу активів і продовження приєднання інвесторів еволюційний імпульс криптовалюти буде прискорюватися, допомагаючи класу активів досягти більшої популярності та наступного усиновлення.

«Потрібно розголосити, що рішення щодо зберігання, ліквідності та технологій тут і працюють, а регуляторне середовище стає все більш чітким. Була проблема сприйняття того, що крипто, як зароджуваному класу активів, не вистачає рішень для професіоналів. Але установи просто потребують навчання, щоб вони знали, що вони можуть ставитися до криптографії майже так само, як і до будь -якого іншого класу активів. Криптовалюта була ринком, де багато людей заробляли гроші, а установи залишалися осторонь, але ця історія залишилася в минулому. Тепер установи все частіше бачать, що вони все більше беруть участь у майбутньому криптовалют », - підсумовує Уіллс.