Торговельна війна заважає сирої нафті, її запасам та доходам облігацій

Майор рухається

Нафта застрягла в середині геополітичного перетягування канату з попитом і пропозицією, що тягне його у двох протилежних напрямках.

З одного боку, у вас є занепокоєння щодо поставок - наприклад, санкції Сполучених Штатів проти іранської нафти, уповільнення Видобуток сланцю в США та забруднена російська нафта - які намагаються підняти ціни на нафту вище.

З іншого боку, у вас є занепокоєння щодо попиту - наприклад, через можливе уповільнення світової економіки торгова війна між Сполученими Штатами та Китаєм - які намагаються підняти ціни на нафту нижче.

Наразі проблеми з попитом перемагають. Нафта сьогодні впала нижче 60 доларів за барель вперше з 29 березня і закрилася на рівні 57,74 доларів у міру зростання торговельної напруги.

Це була жахлива новина для незалежних нафтогазових компаній, таких як Hess Corporation (ГЕС), Devon Energy Corporation (DVN) та Noble Energy, Inc. (НБЛ) - що сьогодні впало на 7,93%, 7,30%та 6,93%відповідно. Чим нижчі ціни на сиру нафту, тим менше грошей ці компанії заробляють на кожен барель нафти, який вони витягують із землі.

Якщо торгові переговори між США та Китаєм незабаром не покращаться, ціна на нафту, ймовірно, продовжить падати. Одне, що може стабілізувати ціни на нафту, - це різке скорочення видобутку Організація країн -експортерів нафти (ОПЕК), але це, швидше за все, не відбудеться пізніше цього літа, коли група зустрінеться.

S&P 500

S&P 500 ледве уникнув завершення голова і плечі ведмежа модель розвороту сьогодні. Індекс опустився до мінімуму за добу-2 805,49-це цілком відповідає потенціалу декольте ведмежого візерунка - перед тим, як зібратися в дзвін. Індекс закрився на рівні 2822,24, але трейдерам належить багато роботи, щоб стабілізувати фондовий ринок до довгих триденних вихідних до Дня пам'яті.

Як я вже згадував вище, найбільше постраждали незалежні запаси нафти та газу, але відкат у великих технологічних компаніях, таких як United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) та International Business Machines Corporation (IBM) - це не дуже допомогло бичачій справі.

Єдиною яскравою точкою на Уолл -стріт сьогодні була комунальні послуги сектор. Акції комунальних послуг зросли як Казначейська прибутковість впав - зробивши дивідендна прибутковість порівняно з цими акціями, привабливішими - і трейдери почали обертати гроші в більш оборонні сектори.

Еверсорс Енергія (ES), Корпорація AES (AES) та Duke Energy Corporation (ДУК) були трьома найкращими акціями у сфері комунальних послуг, але навіть їх прибуток був приглушений на рівні 1,49%, 1,45%та 1,24%відповідно.

Слідкуйте уважно підтримка завтра о 2816,94. Якщо він не може втриматися на довгі вихідні, S&P 500 може очікувати більшої корекції.

Читати далі:

Як нафта впливає на ціни на газ?

5 кроків до отримання прибутку в торгівлі сирою нафтою

Нафта та валюти: розуміння їх співвідношення

Показники ризику - TNX

Що стосується диверсифікації вашого портфоліо, у вас є два основні варіанти. Ви можете купити акції або купити облігації, наприклад, казначейство США.

Тепер я визнаю, що поширення біржові продукти (ETP)-як біржові фонди (ETF) та біржові купюри (ETN)-дозволили диверсифікувати ваш портфель на різноманітні інші активи, такі як золото, нафта та іноземні валюти. Але коли справа доходить до цього, більшість трейдерів все ще виділяють більшість своїх інвестиційних доларів на акції та облігації.

Коли трейдери впевнені, що в майбутньому економіка США та світової економіки будуть зростати, вони, як правило, вкладають більше грошей у акції, а менше грошей у облігації. І навпаки, коли трейдери менш впевнені, що економіка США та світової економіки будуть зростати, вони, як правило, вкладають менше грошей у акції, а більше грошей у облігації. Знаючи це, ми можемо спостерігати за ознаками того, що трейдери переміщують гроші з одного класу активів в інший, і екстраполювати те, що відбувається з упевненістю трейдера.

Сьогодні ми побачили підтвердження того, що трейдери значною мірою переміщують гроші до казначейств. Коли трейдери починають переміщати гроші до казначейств, ціна цих казначейств зростає у відповідь на зростання попиту. Це, у свою чергу, штовхає дохідність казначейства, оскільки ціни та прибутковість мають зворотну кореляцію.

10-річна дохідність казначейства (TNX) перебуває у низхідній тенденції з листопада 2018 року, оскільки все більша кількість трейдерів виводить гроші з акцій та повертається до казначейств. Його останній відскок підтримки відбувся 27 березня, коли він відскочив від підтримки на рівні 2,36%.

На жаль для биків фондового ринку, цей рівень не вдалося утримати сьогодні. TNX провалився через підтримку, опустившись і закрившись на рівні 2,30% - найнижчий рівень з жовтня. 17, 2018 - коли все більше трейдерів вилучали гроші з акцій та вкладали їх у казначейство.

Побачивши це, я зрозумів, що деякі трейдери втрачають довіру до акцій. Панікувати ще зарано. Зрештою, S&P 500 піднімався протягом 2019 року, поки TNX падав, але це попереджувальний знак, що бичачий імпульс позначається.

Читати далі:

Які економічні фактори впливають на дохідність казначейства?

Дімон JPM бачить 10-річну казначейську прибутковість на рівні 5%

Розуміння казначейської дохідності та процентних ставок

Підсумок - торгівля торговельною війною

Торгівля торговою війною виявилася неймовірно складною на Уолл -стріт. Схоже, що будь -яка потенційно хороша чи погана новина в ці дні здатна підняти ринок вище або нижче.

Сподіваюся, незабаром ми отримаємо деяке полегшення, але до цього часу, схоже, мінливість та невизначеність будуть головними темами на ринку.

Читати далі:

Чому торгова війна не придушить корпоративні прибутки США

Tesla впаде далі після того, як Морган Стенлі знизить ведмежу справу до 10 доларів

Вивчіть основи інвестування

Вам сподобалася ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.