Brexit і чорні списки перегороджують биків ринку

Майор рухається

Список китайських технологічних компаній, яким заборонено вести бізнес з американськими компаніями, незабаром може збільшитися ще на п’ять фірм. Новими доповненнями до списку є такі технологічні компанії, як технології спостереження та безпеки, такі як Hikvision та Dahua.

Більшість західних інвесторів, ймовірно, не знайомі з компаніями, які можуть бути прямо обмежені, але є вторинні ефекти, які могли б стерти вчорашній поворот у більш відомих американських технологіях та напівпровідниках групи. Наприклад, якщо більшість китайських фірм не зможуть купувати техніку у корпорації Intel (INTC) або Qualcomm Incorporated (QCOM), ймовірно, постраждають і продавці.

Ви можете побачити вплив торгової війни та чорних списків на Micron Technology, Inc. (MU) на наступній діаграмі. Запас завершив великий "подвійний топ"технічна картина, пробившись нижче $ 36,63 у п'ятницю, і продовжила рух вниз. З мого досвіду, використання a Відновлення Фібоначчі схеми розвороту добре справляється з визначенням ймовірної початкової цілі, яка в цьому випадку становить близько 31,71 доларів США за акцію.

Торговельні війни та чорні списки, ймовірно, затягнуть і інші фірми в технічному секторі. Хоча це безпосередньо не впливає на виробників чіпів, такі компанії, як Apple Inc. (AAPL) знаходяться під загрозою помсти з боку китайського уряду. На жаль, проблеми, пов'язані з торгівлею цього тижня, будуть посилені подальшими втратами компанії Qualcomm, яка також втратила справу через антимонопольну поведінку.

Хоча ці проблеми не обов’язково є достатньо великими, щоб спричинити серйозні економічні зриви у Сполучених Штатах, результати діяльності у технічному секторі можуть мати великий вплив на настрої короткострокових інвесторів. Якщо напругу не можна швидко зменшити, ці проблеми, ймовірно, утриматимуть S&P 500 від досягнення попередніх максимумів.

S&P 500

Підтримка індексу великої капіталізації S&P 500 та Рассел 2000 індекс маленької капіталізації продовжував утримуватися, незважаючи на деяку кількість подій на ринку. Ціни все ще знаходяться приблизно в тому ж діапазоні, що і на цьому етапі минулого тижня, і не показали особливого імпульсу, оскільки основні індекси підскочили 15 та 16 травня минулого тижня.

Як я обговорював на початку цього тижня, я стурбований потенціалом голова і плечі шаблон, який можна було б завершити, якщо ціни втратять подальший імпульс. Це може стати поштовхом до більшої мінливості, але інвестори повинні дати ринку деякий простір, перш ніж стати занадто ведмежим, навіть якщо шаблон повністю завершиться. Дещо протилежне інтуїтивно, ведмежі шаблони голови та плечей не мають хороших результатів для прогнозування великих рухів на бичачих ринках.

Читати далі:

Як торгувати візерунком голови та плечей

Стратегії торгівлі Фібоначчі

3 діаграми пропонують прикордонні ринки можуть стати наступним найкращим вибором

Показники ризику - Brexit

Це була освіжаюча зміна, що останнім часом Brexit не є головною проблемою, що стимулює нестабільність ринку. Востаннє я згадував про ризики Brexit у випуску Chart Advisor від 24 квітня. Однак мені потрібно внести деякі корективи у мою європейську країну. оцінки розлучення після звістки про те, що прем'єр -міністр Тереза ​​Мей повертається до парламенту з більш непопулярними пропозиціями.

Хардлайнери в уряді Мей стурбовані тим, що вона надасть парламенту можливість голосування за значно м'якіші варіанти Brexit - включаючи можливість нового референдуму - першого тижня Червень. І депутати, які підтримують Brexit, і анти-Brexit незадоволені травні, і немає гарантій, що будь-яка укладена нею угода протримається, якщо вона піде з посади в червні (або раніше).

В результаті цієї невизначеності, Англійський фунт (GBP) втрачає відносно долара з 6 травня. Валюта майже повернулася до мінімуму з грудня минулого року. Проблема цієї тенденції полягає в тому, що слабший фунт стерлінгів відносно долара робить експорт США до Великобританії дорожчим і, отже, менш привабливим. Залежно від того, як ви керуєте цифрами (з цього приводу є певні суперечки), Великобританія є однією з небагатьох великих економік Заходу, з якими США мають сальдо торгового балансу.

Для деяких груп промисловості це короткострокова проблема. Наприклад, автомобілі та обладнання для виробництва електроенергії є двома з найбільших категорій для імпорту в Великобританія з США Хоча останнім часом деякі виробники автомобілів покращилися, такі акції, як Ford Motor Компанія (F) може знемагати, якщо фунт падатиме далі. Виробники електричного обладнання, такі як Emerson Electric Co. (ЕМВ) так само ризикують.

Ситуація з Brexit та майбутнє Терези Мей, ймовірно, стануть рухомою мішенню для інвесторів щодня до першого тижня червня. Спостереження за GBP повинно дати нам деяке уявлення про ризик додаткової нестабільності ринку. Якщо GBP зламається підтримка нижче 1,26 долара за фунт, більш імовірна більша реакція на фондовому ринку.

Читати далі:

Як побудувати модель торгівлі на Форекс

Британський фунт: Що потрібно знати кожному трейдеру

3 Графіки пропонують, щоб будівельні та будівельні запаси зросли вище

Підсумок - ризики зростають, але не є системними

Ризики, пов'язані з торговельною війною та Brexit, можуть насторожити, і я очікую, що вони продовжуватимуть у короткостроковій перспективі підвищувати волатильність ринку. Однак, незважаючи на ці ризики, потенціал негативних наслідків, ймовірно, буде обмежений у короткостроковій перспективі. Подальше розміщення ФРС, споживчі витрати, найми та зростання доходів все ще є достатньо позитивними, щоб виправдати оптимістичні перспективи в короткостроковій перспективі.

На мій погляд, найбільш корисною стратегією є аналіз зовнішніх ризиків торговельної війни США та Китаю та Brexit через акції, які мають прямий вплив на ці невідомі дані. Зосередження на внутрішніх акціях в цілому не настільки продуктивне, тому що масштабні наслідки буде важко передбачити на цьому рівні.

Читати далі:

Стратегія інвестиційного портфеля в умовах рецесії

Історія ведмежих ринків

Вивчіть основи інвестування

Вам сподобалася ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.