Акції з великою капіталізацією утримують S&P 500 на плаву

Майор рухається

Біржові індекси є неймовірно корисними інструментами, оскільки вони дають нам загальне уявлення про те, що робить ринок в цілому в будь-який момент. Однак індекси також можуть приховувати певну інформацію, усереднюючи її за допомогою великої кількості іншої інформації.

Наприклад, більшість трейдерів люблять дивитися S&P 500 щоб зрозуміти, чи є фондовий ринок бичачим чи ведмежим. Але через те, як побудовано S&P 500, ми фактично не отримуємо уявлення про весь ринок, дивлячись на нього. Ми насамперед отримуємо уявлення про ефективність деяких з найбільших акцій на Уолл -стріт.

Ви бачите, S&P 500 - це а зважений індекс ринкової капіталізації. Це означає, що чим більша ринкова капіталізація акції, тим більший вплив буде мати рух цієї акції на індекс.

Наразі найбільшим запасом у S&P 500 є корпорація Microsoft (MSFT), з ринковою капіталізацією 973,39 млрд доларів. На іншому кінці спектру найменший запас в індексі - Fossil Group, Inc. (FOSL), з ринковою капіталізацією лише 582,75 млн доларів. Через цю різницю в розмірах, коли Microsoft трохи рухається, S&P 500 багато рухається, але коли Fossil Group робить великий крок, індекс майже не реагує.

Щоб побороти цей дисбаланс впливу, аналітики створили рівноважений версія S&P 500, яка надає кожній акції в індексі таку ж можливість впливати на вартість індексу. Ви можете відстежувати цей індекс за допомогою ETF з рівною вагою Invesco S&P 500 (RSP).

Отже, що відбувається, якщо порівнювати продуктивність стандартного індексу S&P 500 - за допомогою SPDR S&P 500 ETF (Шпигун), в даному випадку - з показниками RSP у діаграмі відносної сили? Ви можете побачити, чи рух цін стандартного S&P 500 обумовлений насамперед акціями з більшою капіталізацією в індексі або широким поєднанням акцій в індексі.

Якщо діаграма відносної сили SPY/RSP рухається вище, це говорить про те, що SPY перевершує RSP, що означає, що акції з великою капіталізацією керують більшістю прибутку. Якщо діаграма відносної сили SPY/RSP рухається нижче, це говорить про те, що RSP перевершує SPY, а це означає, що велика кількість акцій стимулює зростання.

Дивлячись на порівняльну таблицю SPY/RSP нижче, можна побачити, що SPY протягом більшої частини 2019 року перевершував RSP. Це говорить про те, що мені потрібно стежити за акціями з найбільшою капіталізацією в індексі, щоб побачити, куди ринок буде рухатися далі.

Ось 10 найкращих акцій за ринковою капіталізацією S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple Inc. (AAPL)
• Алфавіт Інк. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Джонсон і Джонсон (JNJ)
• Visa Inc. (В.)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Корпорація Exxon Mobil (XOM)

S&P 500

S&P 500 зупинився на п’ятничному засіданні. Деякий час він піднісся трохи вище, а потім трохи знизився, перш ніж оселитися посередині свого торгового діапазону на день.

Доджі з прядкою, як і той, що був сформований сьогодні, не дає нам багато уявлення про те, куди рухається ринок далі, але той факт, що S&P 500 залишився вище підтримка на 2816,94 є перспективним.

Читати далі:

Дослідження ефективності рівноважких ETF

S&P 500 ETF: Вага ринку проти Рівна вага

Вступ до фундаментально зваженого інвестування індексів

Показники ризику - борговий борг

Я завжди шукаю підтвердження настроїв трейдера на Уолл -стріт. Якщо я можу підтвердити, що трейдери бичачі, я відчуваю себе впевненіше у своїх бичачих перспективах. І навпаки, якщо я можу підтвердити, що трейдери ведмежі, я відчуваю себе впевненіше у своїх ведмежих перспективах. Адже трейдери керують цінами.

Один з моїх улюблених способів побачити, наскільки бичачі трейдери - це подивитися, скільки грошей трейдери позичають, щоб купити акції, якими торгують. Трейдери можуть брати в борг до 50% від вартості придбання акції - згідно Положення Т правління Федеральної резервної системи. Тож якщо акція коштує 100 доларів, вам доведеться використати лише 50 доларів власних грошей для придбання акцій. Інші 50 доларів можна позичити.

Позичання грошей для придбання акцій називається купівлею на маржі, а сума грошей, яку ви позичили для придбання акцій, називається "маржинальний борг"Відстеження загальної суми маржинального боргу, що використовується для купівлі акцій, може дати вам гарне уявлення про те, наскільки впевнені трейдери. Впевнені трейдери схильні більше позичати. Нервові торговці, як правило, менше позичають.

У травні 2018 року маржовий борг піднявся до історичного максимуму в 668 940 000 000 доларів США. Потім він почав стабілізуватися в середині 2018 року. До останньої частини 2018 року маржовий борг почав відступати, знизившись до 607 645 000 000 у жовтні, а потім досягнувши свого нещодавнього мінімуму в 554 285 000 000 000 у грудні 2018 року. З грудня 2018 року рівень боргової маржі зростає. Згідно з нещодавно опублікованими даними, маржовий борг відновився до 588,721,000,000 ФІНРА.

FINRA оприлюднює дані про маржинальний борг через місяць після цього. Ось чому ми зараз бачимо дані за квітень. Нам доведеться почекати до останнього тижня червня, щоб побачити дані травня. Незважаючи на це, збільшення позик для придбання акцій підтверджує, що трейдери стають все більш впевненими. Це перспективний знак для S&P 500.

Читати далі:

FINRA: Як вона захищає інвесторів

Скільки можна позичити з маржинальним рахунком?

Підсумок - насолоджуйтесь святковими вихідними

Фінансові ринки США будуть закриті у понеділок до Дня пам’яті. Це означає, що вам не доведеться турбуватися про те, що ваші акції рухаються вгору або вниз. Насолоджуйся своїми канікулами!

Читати далі:

Чому ринок биків може піднятися більш ніж на 25% у 2019 році, незважаючи на торгову війну

Чому Alibaba є новою загрозою для Amazon

Вивчіть основи інвестування

Вам сподобалася ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.