Більше мінливості криптовалют впливає на акції

Майор рухається

Я не планував витрачати більше часу на сьогоднішнього консультанта з діаграм біткойн, але мінливість у криптовалюти ціна за останні 24 години варта додаткового обговорення. Навіть для трейдерів, що не займаються криптовалютою, це важливо, оскільки це може вплинути на фондовий ринок несподіваним чином.

Курс біткойна до долара США (BTC/USD) сьогодні впав більш ніж на 12%, причому 1800 доларів з цих втрат відбулися минулої ночі протягом 10 хвилин. Як я вже згадував вчора, чим ближче біткойн до своїх попередніх максимумів між 14 000 і 19 000 доларів, тим більша ймовірність того, що інвестори, які утримували збитки, спровокують розпродаж. Це явище, яке ми часто бачимо, коли акції з копійчаними грошами періодично «переходять у гіперболічний стан».

Схоже, що нічні продажі потенційно погіршилися через технічні збої в Coinbase, Inc., одній з найбільших біржі біткойнів. Я визнаю, що маю скептичний ухил щодо біткойна як валюти, тому що волатильність настільки висока. В ідеалі, середовище обміну найкраще, коли воно має відносно стабільне та надійне значення у середньостроковій перспективі.

Незалежно від того, чи є ви шанувальником монетарних систем, заснованих центральним банком, чи ні резервні валюти - долар США (USD), євро (EUR), японська ієна (JPY), британський фунт (GBP) тощо, їх коливання значно менші і відбуваються протягом більш тривалого періоду, ніж BTC. Це не означає, що криптовалюти в кінцевому підсумку не будуть широко використовуватися для обміну, але це займе деякий час, перш ніж це станеться.

Навіть якщо ви не так зацікавлені в криптовалютах, за ралі біткойнів все одно слід стежити. На фондовому ринку є кілька компаній, які використовуються як проксі для біткойнів, включаючи корпорацію NVIDIA (NVDA) та Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), які коливаються вгору і вниз разом з валютою. Ці компанії роблять процесори, які використовуються "майнерами біткойнів", щоб збільшити пропозицію біткойнів, а їхня ціна на акції зростає та падає, як виробники промислового обладнання під час золотого буму 2001-2012 років.

Я навіть не збираюся обговорювати кілька акцій пенні, які змінили свої назви, щоб заробити на біткойн -манії протягом останніх двох років (кашель, Long Blockchain Corp, кашель), але вони також, ймовірно, зростуть і випадуть із валюта.

Урок тут полягає в тому, що технічні інвестори повинні включати деякий аналіз ринку біткойнів при оцінці будь -яких позицій у напівпровідниковому секторі. Навіть якщо вони не беруть безпосередньої участі у процесі видобутку біткойнів, інші компанії, ймовірно, виграють або постраждають разом із NVIDIA та AMD як ринок віли.

Як ви можете бачити на наступній діаграмі, NVIDIA уважно стежила за біткойнами через великі падіння минулого року і нещодавно піднявся вище, оскільки біткойн зміг піднятися вище позначки 8000 доларів, де багато майнерів можуть піднятися вище беззбитковості. Я показав діаграму у відсотках, щоб краще ілюструвати відносини. Якщо цей раунд крипто-шаленства зруйнується рано, ми побачимо, що напівпровідники та виробники процесорів виправляються дуже швидко, що збільшує ризик останніх показників сектора.

S&P 500

Схоже, вчора занепокоєння з приводу торгівлі викликали S&P 500, що призвело до негативного закриття. Сьогоднішній виступ був трохи кращим, але переговори між президентом Китаю Сі та президентом Трампом на Зустрічі G-20 протягом наступних двох днів все ще є найбільш значним фактором Х, що впливає на ціни.

Хоча я залишаюся обережно бичачим до нейтрального у власній упередженості, коли інвестори готуються до другого кварталу сезон заробітку, Я продовжую стурбований тим, що довгострокові врожаї ще не стали вище. Як ви можете бачити на наступній діаграмі, S&P 500 і 10-річний Казначейська прибутковість розбіжності протягом останніх двох місяців були постійними. Оскільки врожайність була настільки впертою, я стурбований тим, що без позитивних новин щодо торгівлі в ці вихідні, розбіжність повернеться до вирівнювання через падіння цін на акції, а не через різке зростання врожайності.

Читати далі:

Майбутнє криптовалюти у 2019 році та після нього

Фондові фонди ETF наближаються до рекордних надходжень у міру падіння хеджування інвесторів

Шпаргалка щодо економічної політики демократичних дебатів

Показники ризику-валюти, що зберігаються

Один із способів оцінки ризиків на ринку інвесторами-це використання таких валют, як «швейцарський франк» або «японська ієна». Якщо ці валюти зростають у ціні, інвестори можуть хеджувати та готуватися до спаду. І навпаки, якщо валюти, що знаходяться у безпечних гавані, падають у вартості, вони або використовуються як джерело коштів для ризикованих активів, або просто не користуються попитом як хеджування. У будь-якому випадку падіння валют, які знаходяться в безпечному притулку, зазвичай є хорошим знаком для акцій.

Наразі може здатися важким з’ясувати, зростають чи падають валюти у безпечних гавані, оскільки вони є зазвичай у порівнянні з доларом, який падає в ціні з моменту оголошення ФРС минулого тижня. Однак ви можете ще раз подивитися на ці валюти, "перехрестивши" їх з чимось, крім долара.

Наприклад, на наступному графіку я порівняв британський фунт (GBP) з японською ієною (JPY), і тенденція є негативною, що означає, що ієна зміцнюється проти фунта. Це корисно, оскільки воно максимально вилучає долар з аналізу та підтверджує, що валюти, які знаходяться в безпечних гаванях, все ще користуються попитом.

З мого досвіду, подібний аналіз також може бути корисним при визначенні часу нового бичачого вступу в акції. Як і ринки облігацій, валютна вартість часто призводить до зміни курсу акцій. Тому, якщо ми почнемо бачити зміни, коли вартість ієни або франка починає значно зростати послаблення порівняно з іншими резервними валютами, такими як фунт або євро, це може означати швидкий перехід запаси.

Читати далі:

Що трейдерам Forex потрібно знати про ієну

Що таке валютна торгівля?

3 ринки, на які варто подивитися після зустрічі Трампа з Сі

Підсумок - торгові переговори можуть спровокувати купівлю

Ринок був стабільним, але мінливим, оскільки S&P 500 бореться з цим рівень опору попередніх максимумів і невеликих ковпаків погіршуються. Заходи ризику все ще сигналізують про розсудливу обережність, і в ці вихідні багато про що свідчить про певний прогрес у торговельних переговорах.

Хоча невідомі, що нависають над ринком, значні, я вважаю, що тримати ваші варіанти відкритими (призначені для каламбуру) зараз має сенс. Зростання все ще позитивне, і якщо є хороші новини із зустрічі G-20, я очікую, що інвестори скористаються цим та аккомодаційна грошово -кредитна політика як привід для швидкого викупу.

Читати далі:

3 ETF для гри в ослаблений долар

Стратегії денної торгівлі для початківців

Вивчіть основи інвестування

Вам сподобалася ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.