Ведмежі сигнали продовжують підніматися

Майор рухається

Хоча протягом останніх двох тижнів запаси впали, довгострокові США Казначейські облігації піднялися вище. Популярна казначейська облігація iShares 20+ років (ETF) (TLT) утворено а чашка і ручка технічної картини минулого тижня, що означає, що можливо буде ще більше місця для переваг.

Шаблон чашки та ручки зазвичай перериває довгострокову бичачу тенденцію з ведмежою виправлення що утворює округле дно протягом більш ніж кількох тижнів. Трейдери шукають ціну для консолідації в прапор або вимпел картина біля попередніх максимумів, перш ніж знову вирватися вгору, що і сталося минулої середи.

З мого досвіду, мінімальну цільову ціну можна створити за допомогою Відновлення Фібоначчі закріплені у верхній і нижній частині "чашки" частини візерунка. У цьому випадку початкова ціль для TLT становила приблизно 128,95 доларів США за акцію, яка була досягнута у вівторок і перевищена сьогодні.

Традиційна цільова ціна для викрійки чашки та ручки дорівнює повній глибині чашки, викладеної над верхньою частиною візерунка; це $ 130,56 за акцію в цьому сценарії. Для тих із вас, хто хотів би побачити інший, дуже схожий на цей шаблон на TLT, ви можете знайти його, перетягнувши діаграму до четвертого кварталу 2014 року.

Така технічна модель має значення для інвесторів, які оцінюють імпульс на ринку облігацій та серед них облігаційні ETF, але він також надає інформацію про ширше ринкове середовище. Як я вже згадував як у понеділковому, так і у вівторковому випуску Chart Advisor, на ринку облігацій крива врожайності продовжує сигналізувати про зростання ймовірності економічного спаду протягом наступних 10-18 місяців. Одним із факторів, що провокують цей сигнал, є зростання цін на довгострокові облігації.

S&P 500

Тим часом S&P 500 завершив ведмежий процес голова і плечі візерунок. Подібну методологію націлювання можна використовувати з моделями голови та плечей, які знаходяться в діапазоні 2705 на S&P 500. Як я вже згадував раніше, ведмежі схеми розвороту мають дуже високий відсоток невдач ринку, тому навіть до такого роду прориву слід ставитися скептично, поки ми чекатимемо додаткового підтвердження.

Читати далі:

Нові способи торгівлі візерунком та ручкою

Часові пояси Фібоначчі

Крива дохідності облігацій володіє силами прогнозування

Показники ризику - Ведмеже підтвердження

Чарльз Доу (відомий Доу Джонсу) розробив набір концепцій технічного аналізу, які ми називаємо "Теорія Доу"Більше 100 років тому. Один з основних принципів теорії Доу стосується підтвердження між індексами. Зокрема, інвестори повинні побоюватися прориву в одному індексі, який не підтверджується подібним проривом в іншому індексі.

Традиційне бичаче підтвердження полягає в тому, що індекс фондового ринку з великою капіталізацією досягає нових максимумів за допомогою транспортного індексу. З мого досвіду, підтвердження також може стати корисним сигналом до зворотного боку. Якщо S&P 500 (великі обмеження) роблять нові короткострокові мінімуми і запаси транспортування розриваються підтримка водночас, перспективи мають бути набагато обережнішими.

Такий сигнал тільки починає формуватися. У наступній таблиці я застосував a розбіжність збіжної середньої (MACD) технічний осцилятор до транспортного середнього індексу Dow Jones. Як бачите, у лютому та квітні ціна індексу зростала, а MACD знижувалась. Це називається ведмежим розбіжність і вказує на середовище з підвищеним ризиком.

На фондовому ринку більшість ведмежих сигналів мають тенденцію лише вказувати на короткострокову корекцію, тому найпоширенішою цільовою ціллю для такої моделі є мінімум між двома максимумами на рівні 10 000. Ця початкова ціль була досягнута у вівторок і може продовжувати діяти як підтримка, якщо ціна знову почне зростати на цьому тижні. Однак це також є дійсною точкою перелому, яка могла б надати половину підтвердження більшого падіння, якщо підтримка буде міцно зламана в короткостроковій перспективі.

Читати далі:

Теорія Доу та первинна тенденція

Торгівля дивергенцією MACD

Чи перейдуть Tesla, Ford, Apple чи Toyota?

Підсумок - Bearish Trades vs. Контроль ризиків

У сьогоднішньому раднику з діаграм я вказав на кілька негативних технічних сигналів, які додають певної ваги більш ведмежому прогнозу в короткостроковій перспективі. Однак на цьому етапі я б закликав до терпіння. Хоча ці сигнали варто контролювати, вони все ще знаходяться в межах попереднього діапазону для проривів, які все ще можна скасувати за допомогою бичачого віла. Оскільки рівень невдач ведмежих моделей на фондовому ринку такий високий, я зазвичай рекомендую трейдерам розглянути навіть найпереконливіші ведмежі сигнали як індикатор часу для посиленого контролю ризиків, а не короткі або ведмежі торгівлі.

Наприклад, багато професійних інвесторів перерозподіляться на більш консервативні позиції поставити варіанти, або продавати премію з короткими дзвінками, коли набирає медвежий імпульс. Якщо імпульс дійсно прискорюється до зворотного боку, тоді виправдана більш агресивна тактика. Просто майте на увазі, що історично історично ризик неправильної ідентифікації ведмежого ринку занадто рано є набагато більшим, ніж повністю пропустити справжні ведмежі ходи.

Читати далі:

Створення високоефективних хеджувань за допомогою Index LEAPS

Японські ETF готуються до можливої ​​торгової угоди Трампа

Вивчіть основи інвестування

Вам сподобалася ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.