Отримайте кредит за допомогою ETF корпоративних облігацій (LQD, SLQD)
Інвестори продовжити пошук джерел врожайність за її межами державні облігації, тенденція, яка стимулює надходження до фіксованого доходу біржові фонди (ETF) відстеження борг це трохи більш захоплююче, ніж Казначейства США. Це, ймовірно, пояснює, чому інвестори додали 3,45 млрд доларів нового активів до фонду корпоративних облігацій iShares iBoxx $ за інвестиційною оцінкою (LQD) цього року, що зробило LQD найпліднішим збирачем активів серед американських котирувань облігаційні ETF. Тільки шість фондів ETF цього року додали нових активів, ніж LQD.
LQD, який містить майже 1750 інвестиційного рівнякорпоративні облігації, має 30-денний термін Врожайність SEC 3,44 відсотка. Це набагато вище того, на чому чекають інвестори 10-річні скарбниці і достатньо високий, щоб утримати консервативних інвесторів від необхідності кредитний ризик з непотрібні облігації. Насправді, деякі спостерігачі на ринку зараз віддають перевагу американським корпораціям інвестиційного рівня високодохідний борг. (Дивитися також: Найкращі 3 ETF корпоративних облігацій інвестиційного рівня.)
"Ми бачимо можливості в США кредит. Однак кредит недешевий, тому ми зосереджуємось на високоякісних корпораціях у тісному світі кредитні спреди", - заявили в BlackRock, Inc. (BLK) в останній примітці. «Ми віддаємо перевагу кредиту США в інвестиційному плані та позиції якості у високій доходності. Корпоративний борг інвестиційного рівня пропонує більш високу прибутковість, ніж довгострокові казначейства, і становить менше половини мінливість, показує наш аналіз ".
Трохи більше 84,5 % LQD холдингів мають рейтинг А або ВВВ кредитна якість зазвичай це не проблема з цим ETF. LQD ефективна тривалість майже 8,3 років знаходиться вздовж середньої частини о крива врожайності, але це не короткострокове або низько-тривалість продукту. (Дивитися також: Розширені концепції облігацій: тривалість.)
Інвестори, які шукають ідею ETF з меншою тривалістю для корпоративних облігацій інвестиційного класу, можуть розглянути ETF корпоративних облігацій iShares від 0 до 5 років (SLQD). Як зрозуміло з його назви, SLQD утримує лише облігації (майже 1000) з терміни погашення не більше ніж на п'ять років. Майже 81 відсоток володінь SLQD має рейтинг А або ВВВ. За скромну тривалість SLQD - всього 2,36 року, інвестори матимуть нижчу дохідність - трохи більше 2 відсотків. ETF корпоративних облігацій інвестиційного рівня, як правило, не є мінливими інструментами, але інвесторам, які прагнуть знизити мінливість, сподобається SLQD стандартне відхилення всього 1,25 відсотка, що становить чверть порівнянної метрики для LQD. (Дивитися також: Потоки ETF: ETF з короткостроковими корпоративними облігаціями виграють активи.)
Або LQD, або SLQD, здається, є життєздатними найближчими альтернативами еквівалентам високої врожайності. "На початку 2016 року спред високих доходів США був одним з найширших порівняно з інвестиційним рівнем з часів фінансова криза", - сказав BlackRock. «Через рік це співвідношення повернулося майже до криз після кризи. Ми вважаємо борг інвестиційного рівня привабливим у компромісі між дохідністю та ризиком ".