Показник перед аваріями на піку на тлі торгової напруги

Оскільки ціни на акції істотно падають нижче своїх січня. 26 максимумів та перспективи економічного збитку торгові війни mount, модель прогнозування, розроблена шанованим інвестиційний стратег і фінансовий коментатор подає сигнал небезпеки для інвесторів у широкому спектрі класи активів, Про це повідомляє Bloomberg. Індикатор об'єднує п'ять окремих показників ринку. У примітці до клієнтів, яку цитує Bloomberg, Джим Полсен з The Leuthold Group попереджає, що його Індикатор повідомлень про ринки "передбачає інвестора" впевненість і агресивність "на всіх фінансових ринках" сьогодні майже так само виражені, як і на двох останніх вершинах ринку ".

The Індекс S&P 500 (SPX) мав 10,2% виправлення від його рекордно високий закриття січня. 26 до кінця лютого. 8. У кожному з перших трьох днів цього тижня індекс відмічав внутрішньоденний мінімум, який був більш ніж на 10% нижчим за січень. 26, звичайне визначення виправлення.

"Продовжуйте з обережністю!"

Полсен також продовжує, за версією Bloomberg: "Як мінімум,

власний капітал інвестори не повинні обмежувати свою увагу лише боротьбою та повідомленнями, що надходять з фондового ринку. Скоріше, слід розглянути балаканину з усіх фінансових ринків, і наразі вони спільно шепочуть: «Дійте обережно!»

Індикатор повідомлень про ринки дещо відступив від недавнього піку в січні. Два попередніх піку були в червні 2007 року, за чотири місяці до початку останнього ведмежий ринок, а в січні 2000 р., за два місяці до крах dot-com. Ще більш зловісно, ​​що січневий пік показника Полсена був найвищим з 1980 року, за винятком тих, що були у 2000 та 2007 роках, згідно з даними Leuthold, представленими Bloomberg.

П’ять сфер ринкового стресу

Загальне читання Індикатора повідомлень про ринки прагне синтезувати, як каже Полсен, "балаканину" з п'яти різних куточків фінансових ринків. Це, як підсумовує Bloomberg: відносні показники ринку акцій та облігацій; виконання циклічні запаси проти оборонних запасів; процентні спреди на корпоративні облігації; відношення цін на мідь до золота; та індекс вартості долара США в порівнянні з іноземними валютами. Індикатор розроблений як "індикатор, який діє як проксі для широкого ринкового стресу", як каже Bloomberg.

З часів фондового ринку виправлення що закінчилося на початку лютого, відносна ефективність акцій у порівнянні з облігаціями знизилася, як і циклічні акції проти оборонних акцій, за даними Bloomberg. У цих тенденціях Полсен бачить зниження агресивності серед інвесторів.

Тим часом процентний спред по корпоративних облігаціях з рейтингом BBB, які складають найнижчий ешелон з інвестиційний клас корпоративний борг збільшується. "Тривоги серед інвесторів у облігації погіршуються", - зауважує Полсен за версією Bloomberg, яка додає, що кредитний ризик для нас. високодохідні облігації зараз на найвищому рівні з грудня 2016 року. Крім того, ціна на золото, традиційний безпечний притулок у часи стресу, почала перевершувати ціни на мідь, циклічний промисловий товар, "що передбачає політ у безпеку, обумовлений страхом на ринку", як пише Bloomberg це.

Більше ведмежих сигналів

Технічні аналітики дивіться ведмежі знаки у тому, що S&P 500 опустився нижче своїх 200 днів ковзаюча середня у понеділок вперше з червня 2016 року, Про це повідомляє CNBC. Біль носить широкий характер, враховуючи, що 10 з 11 S&P 500 секторів перебували на коригувальній території в понеділок вдень, кожен на 10% нижче свого максимуму 2018 року, додає CNBC.

Спеціальне опитування фінансових фахівців, проведене компанією DataTrek Research протягом тижня, що закінчився 31 березня, показало, що 53,5% респондентів зазначили, що S&P 500 знизиться в цьому році десь на 10% -20% нижче, ніж у 2017 році, 38,4% кажуть, що дно близько, і 8,2% вважають, що справжнє падіння ринку ведмедів відбудеться на 20% і більше, за інший звіт CNBC. Однак більшість респондентів очікують, що акції будуть рости протягом усього року, причому 45,3% прогнозують чистий прибуток 5% і більше для S&P 500 у 2018 році.