Чому гарячі акції Cisco можуть швидко охолонути

(Примітка: Автор цього фундаментального аналізу - фінансовий письменник та менеджер портфеля.)

Cisco Systems Inc. (CSCO) акції можуть впасти після того, як гарячий підбіг призвів до зростання акцій приблизно на 15% у 2018 році. Але зростання також призвело до того, що акції переоцінилися на історичній основі. Тим часом акції зупинилися на рівні технічного опору близько 45 доларів. Це передбачає, що акції Cisco можуть скоротитися в коротко- та середньостроковій перспективі на 13%. (Докладніше див. Також: Cisco переоцінена, не вірте бикам.)

Акції Cisco підскочили у 2018 році, після того, як 14 лютого опублікували високі результати та побили оцінки прибутку аналітиків на 6,51%. Цей різкий рух вище призвів до того, що акції зросли до історично високого прибутку, що приблизно в 15,7 разів перевищує прибуток у 2019 році у 2,87 долара.

Неможливо піднятися через опір

Акції Cisco зупинилися з 28 лютого, навколо зони технічного опору на рівні 46 доларів. Акції двічі досягали цього рівня опору і кожного разу зазнавали поразки. Акції також мають прогалину для поповнення, яка була створена 15 лютого, на наступний день після прибутку на рівні 42,15 доларів, що скоротилося приблизно на 4,5%. Але якщо акції впадуть нижче 42,15 доларів США, подальше падіння майже до 38,40 доларів США, падіння на 12,9% може бути належним.

Більше ведмежих показників

Графік також показує індекс відносної сили (RSI), який з 26 січня трендує нижче, незважаючи на акцію, яка постійно зростає, що є ведмежим показником. Крім того, акції зростали на зростаючому рівні обсягу напередодні збільшення прибутку, але цей обсяг почав неухильно скорочуватися. Це може бути ознакою того, що покупців стає все менше, це ще одна ведмежа ознака.

Не дешево

Основна діаграма дані за YCharts

Акції Cisco просто не такі вже й дешеві, торгуючи майже в 15,7 разів за 2019 рік у 2,87 доларів, що означає зростання прибутку лише на 10,9%. Якщо відкоригувати зростання, коефіцієнт PEG стрибає до рівня приблизно 1,4, що робить Cisco дорогим порівняно з його темпами зростання. Очікується, що дохід зросте лише на 2,8% у 2019 році до 50,509 млрд доларів, що чинить тиск на компанію, щоб ефективно працювати, щоб забезпечити зростання прибутку.

Буйні аналітики

Але аналітики не покладаються на акції, середня цільова ціна акції на рівні 48,48 доларів, що майже на 10% більше від поточної ціни акції. Насправді з 30 аналітиків, які висвітлюють акції, майже 67% мають рейтинг "купити" або "перевершити" акції.

Рекомендації CSCO щодо купівлі дані за YCharts

Якщо Cisco зазнає відступу, це може статися лише на короткий термін. Якщо акції дадуть кращі результати, ніж очікувалося, у наступному кварталі, це може призвести до перегляду оцінок прибутку та сприяти зменшенню прибутків у кілька разів.

Майкл Крамер є засновником Mott Capital Management LLC, зареєстрований інвестиційний радник та менеджер компанії, яка активно керує, тривалий час лише з портфелем тематичного зростання. Як правило, Kramer купує та утримує акції протягом трьох -п’яти років. Натисніть тут, щоб отримати біографію Крамера та його портфелі. Представлена ​​інформація є виключно в освітніх цілях і не має наміру робити пропозиції чи звертатись за продаж чи купівлю будь -яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції несуть ризик, і якщо не зазначено інше, вони не гарантуються. Перш ніж реалізувати будь -яку стратегію, обговорювану в цьому документі, обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником та/або фахівцем з податків. За запитом консультант надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулі показники не свідчать про майбутні показники.