Акції Bristol-Myers можуть відскочити на 9% у короткостроковій перспективі

(Примітка: Автор цього фундаментального аналізу - фінансовий письменник та менеджер портфеля.)

Bristol-Myers Squibb Co.'s (BMY) акції знизилися більш ніж на 20% від своїх максимумів у 2018 році, але акції мають намір компенсувати деякі з цих втрат на основі технічного аналізу приблизно на 9%. Акції відстають S&P 500 майже на 12 процентних пунктів, при цьому акції знизилися майже на 10% у порівнянні з ростом S&P 500 приблизно на 2%.

Бристоль знизився в середині квітня після того, як повідомив позитивні дані від a фаза 3 випробування препарату Optivo проти раку. Але ці позитивні результати були перевершені, коли конкуруючий препарат від Merck виявився кращим, і акції Бристоля впали.

BMY дані за YCharts

Бичача діаграма

Склад, схоже, вклав у надійний технічний результат знизу близько 50,50 доларів США та зростають у тенденції до зростання за новою технічною тенденцією зростання. Акції отримали додатковий імпульс, коли ціна піднялася вище технічної рівень опору за 53 долари. Графік не представляє іншого рівня технічного опору до $ 60.

The індекс відносної міцності (RSI) також має тенденцію до зростання і, схоже, також досягла дна. RSI досяг 17, що свідчить про те, що акції були перепродано, наприкінці квітня і з тих пір має тенденцію до зростання. Крім того, RSI продовжував тенденцію до зростання, навіть коли акції робили нові мінімуми на початку травня, бичача розбіжність.

Варіант биків

Здається, трейдери опціонів підтримують бичачий світогляд технічної діаграми, а ставки зростають приблизно на 6,5% закінчення терміну дії опціонів серпня 17. 57,5 доларів страйк -ціна дзвінки мають відкритий інтерес приблизно з 9000 відкритих контрактів і торгуються приблизно за 1 долар за контракт, що передбачає: ціна беззбитковості в опціонах 58,5 доларів, якщо вони утримуються до закінчення терміну дії.

Не дешево

BMY PE Ratio (вперед 1 рік) дані за YCharts

Будь-яке зростання акцій може виявитися лише короткостроковим, оскільки фундаментальні перспективи для бізнесу виглядають слабкими, тоді як акції також торгуються з премією для деяких своїх однолітків. Аналітики вважають, що прибуток у 2018 році зросте більш ніж на 13% при зростанні доходів понад 4%. Але прогнозується, що зростання прибутку сповільниться у 2019 році і складе всього 9%, тоді як очікується, що дохід зросте приблизно на 5,5%.

Наразі акції торгуються приблизно в 15 разів, приріст прибутку за 2019 рік - 3,72 долари за акцію, що значно вище, ніж у Merck багаторазовий заробіток 13,4, а Pfizer 11,9. Навіть при коригуванні доходів Бристоля, кратних для зростання, у 2019 році Співвідношення ПЕГ становить близько 1,65, що значно перевищує справедливу вартість 1.

Наприкінці липня "Брістолю" доведеться повідомляти не тільки про кращі результати, ніж очікувалося, але й про це необхідно надати істотні вказівки для перетворення будь-якого короткострокового відскоку акцій на більш довгостроковий тенденція.

Майкл Крамер є засновником Mott Capital Management LLC, зареєстрований інвестиційний радник та менеджер компанії, яка активно керує, тривалий час лише з портфелем тематичного зростання. Як правило, Kramer купує та утримує акції протягом трьох -п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та його портфоліо. Представлена ​​інформація є виключно в освітніх цілях і не має наміру робити пропозиції чи звертатись за продаж чи купівлю будь -яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції несуть ризик, і якщо не зазначено інше, вони не гарантуються. Перш ніж реалізувати будь -яку стратегію, обговорювану в цьому документі, обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником та/або фахівцем з податків. За запитом консультант надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулі показники не свідчать про майбутні показники.