Визначення рейтингу сталого розвитку Morningstar

Що таке рейтинг стійкості Morningstar?

Рейтинг стійкості Morningstar - це надійний та об’єктивний спосіб для інвесторів побачити, як приблизно 20 000 пайових інвестиційних фондів та біржові фонди (ETF) зустрічаються екологічне, соціальне та корпоративне управління (ESG) виклики.

Введені в серпні 2016 року рейтинги сталого розвитку Morningstar виражаються за допомогою системи з п'яти глобусів, яка вказує, чи є інвестиції в нижній частині рейтингу для своєї галузевої групи (один глобус) нижче середнього (два глобуси), середнього (три глобуси), вище середнього (чотири глобуси) або на високому рівні (п'ять глобусів) своєї галузевої групи рейтинг. Інвестори можуть знайти рейтинги стійкості Morningstar з правого боку від morningstar.com сторінки котирування фондів. Рейтинги стійкості портфеля Morningstar видаються щомісяця.

Розуміння рейтингу стійкості Morningstar

Розвиток цієї рейтингової системи Morningstar відображає різке зростання та важливість стійкий інвестування. Рейтинги сталого розвитку базуються на двох компонентах: оцінках ESG на рівні компанії, розроблених компанією Sustainalytics, і суперечливості ESG. Оцінка ESG кожного фонду ґрунтується на готовності, розкритті інформації та результатах діяльності базових компаній. Кожна компанія в портфелі оцінюється за шкалою від 0 до 100 щодо інших фірм у своїй глобальній групі аналогів. В результаті дві компанії, які мають однаковий бал, але належать до різних груп аналогів, можуть не мати рівноцінних рівнів ефективності екологічного, соціального та корпоративного управління (ESG). Оцінка 50 означає, що компанія вважається середньою щодо групи однолітків; оцінка 70 або вище означає, що компанія оцінюється принаймні на два стандартних відхилення вище середнього у своїй групі аналогів. Оцінка 30 або нижче означає, що компанія набирає принаймні два стандартних відхилення нижче середнього у своїй групі однолітків.

Принаймні половина портфеля активи під управлінням (AUM) повинен мати оцінку ESG компанії для портфеля, щоб отримати оцінку стійкості. Потім рейтинг стійкості Morningstar бере рейтинг портфеля та віднімає бали за суперечливі питання, пов'язані з ESG, які можуть виникнути у компаній у портфелі. Суперечки включають інциденти, які впливають на навколишнє середовище та суспільство, такі як розлив нафти, позови про дискримінацію або події, які впливають на компанію.

За даними Morningstar, фонди з більш високими рейтингами сталого розвитку мають тенденцію мати більш якісні володіння. Щодо вищої якості, Morningstar має на увазі фонди з рейтингами сталого розвитку на п’ять глобусів, які, швидше за все, матимуть високі рейтинги зірок для своїх прибутки з урахуванням ризику, швидше за все, їм нададуть перевагу аналітики Morningstar, вони менш мінливі та мають більший вплив на фінансово здорові компанії з господарські рови.

Однак фонд може мати високий рейтинг зірок та низький рейтинг стійкості. Наприклад, преміальний фонд Fidelity Total Market Index Premium (FSTVX) має чотиризірковий рейтинг Morningstar з п’яти за свою прибутковість з урахуванням ризику. Звіт преміум -аналітика Morningstar називає цей фонд «чудовим вибором для диверсифікованого впливу на американські акції будь -якого розміру» завдяки його низькій вартості (без навантаження і коефіцієнт витрат 0,05%, що значно нижче медіани групи 0,90%) та його «широкий, зважена з ринковою капіталізацією покриття ринку США ». Він також має золотий рейтинг, що вказує на те, що аналітики очікують, що фонд перевершить результати протягом повного ринкового циклу щонайменше на п'ять років. Однак, він має рейтинг сталого розвитку лише у двох глобусах з п’яти (нижче середнього) на основі 80% рейтингу у своїй категорії та балу стійкості 45.

Рейтинги сталого розвитку Morningstar дозволяють інвесторам нахиляти свої портфелі до філософія сталого інвестування без необхідності придбання стійкого, відповідального та впливу (SRI, раніше соціально відповідальне інвестування) кошти. Фонди SRI мають декілька потенційних недоліків: вони становлять невеликий відсоток всесвіту фондів (за даними, близько 2% Оцінки Morningstar) та дослідження довели та спростували їх здатність пропонувати більш високу прибутковість у порівнянні з їх не-SRI аналоги. Як наслідок, багато інвесторів не вагаються вкладати кошти у фонди НДІ. Крім того, інвестування у фонди SRI може призвести до надмірної експозиції в деяких секторах та недоекспозиції в інших.

Інвестори можуть бути більш схильні вибирати один традиційний фонд над іншим на основі відносних рейтингів стійкості Morningstar. Якщо інвестор вибирає між двома великими капіталізаціями фонди зростання з подібними довгостроковими стратегіями ефективності та інвестицій, причому один має рейтинг у дві глобуси, а інший рейтинг у чотири глобуси, рейтинг глобусу може стати вирішальним фактором.