Визначення депозитного сертифіката, що підлягає переговорам

Що таке депозитний сертифікат, що підлягає переговорам (NCD)?

Договірний депозитний сертифікат (NCD), також відомий як a величезний компакт -диск, це депозитний сертифікат (CD) з мінімальною номінальною вартістю 100 000 доларів США—хоча НІЗ зазвичай становлять 1 мільйон доларів і більше. Вони гарантуються банком і, як правило, можуть бути продані на високоліквідному вторинному ринку, але їх не можна виплатити до погашення.

Через їх великі номінали НІЗ купують найчастіше великі інституційні інвестори, які зазвичай використовують їх як спосіб інвестування в цінний папір з низьким ризиком та низькими процентами. А. Янкі CD є одним із прикладів НІЗ.

Розуміння депозитного сертифіката, що підлягає переговорам (NCD)

НІЗ є короткостроковим, термін його погашення становить від двох тижнів до одного року. Зазвичай відсотки виплачуються або двічі на рік, або після погашення, або інструмент купується зі знижкою до його номіналу. Процентні ставки є предметом обговорення, а прибутковість від НКД залежить від умов грошового ринку.

Історія НІЗ

НІЗ були введені в 1961 році Першим національним міським банком Нью -Йорка, який зараз є Citibank.Інструмент дозволив банкам залучати кошти, які могли бути використані для кредитування. Неінфекційні хвороби були розроблені, щоб зменшити дефіцит депозитів, який торкнувся банків протягом попереднього десятиліття. Багато вкладників банків переводили свої готівкові кошти з поточних рахунків, які не сплачували відсотків, на інші інвестиції, наприклад Казначейські векселі (ОВДП), комерційний папір та приймання банкірів.

Перший національний міський банк Нью -Йорка позичив 10 мільйонів доларів державних цінних паперів нью -йоркському брокеру, який погодився приймати торги компакт -дисками. Це створило a вторинний ринок в яких НІЗ могли торгувати. До 1966 року інвестори мали 15 мільярдів доларів непогашених НІЗ. Ця сума зросла до більш ніж 30 мільярдів доларів у 1970 році та 90 мільярдів доларів у 1975 році.

Учасниками ринку неінфекційних захворювань є переважно заможні особи та установи, такі як корпорації, страхові компанії, пенсійні фонди та пайові інвестиційні фонди. Ринок приваблює тих, хто прагне повернути готівку за рахунок низькоризикових та ліквідних інвестицій.

Переваги НІЗ

Однією з особливостей НІЗ є низький ризик. НІЗ страхуються Федеральна корпорація зі страхування вкладів (FDIC) на суму до 250 000 доларів США на вкладника на банк. Це було збільшено з 100 000 доларів у 2010 році з проходженням Додд-Франк Уолл-стріт Закон про реформу та захист прав споживачів.Тому продукт приваблює тих, хто інвестував би в інші низькоризикові інвестиції, такі як цінні папери казначейства США.

Тим не менш, НІЗ, як правило, вважаються більш ризикованими порівняно з ОВДП, які підтримуються урядом США. повна віра і заслуга.Таким чином, неінфекційні хвороби пропонують вищі процентні ставки у порівнянні з казначейськими векселями.

Недоліки НІЗ

Більшість НКД не підлягають виклику, тобто банк не може викупити інструмент до дати погашення. Однак, якщо банк може зателефонувати до НКД, це буде зроблено при зниженні процентних ставок. Отже, інвесторам буде складно знайти інший НІЗ, який сплачує подібну процентну ставку. Початкова ставка для власника НІЗ буде вищою, щоб компенсувати інвестору цей ризик.