Визначення гіпотези життєвого циклу (LCH)
Що таке гіпотеза життєвого циклу (LCH)?
Гіпотеза життєвого циклу (LCH)-це економічна теорія, яка описує витрати та рятівні звички людей протягом життя. Теорія стверджує, що люди прагнуть плавне споживання протягом усього їхнього життя, позичаючи, коли їхні доходи низькі, та заощаджуючи, коли їхній дохід високий.
Концепцію розробили економісти Франко Модільяні та його учень Річард Брюмберг на початку 1950 -х років.
Ключові висновки
- Гіпотеза життєвого циклу (LCH)-це економічна теорія, розроблена на початку 1950-х років, яка стверджує, що люди планують свої витрати протягом свого життя, враховуючи їх майбутні доходи.
- Графік LCH показує горбоподібну картину накопичення багатства, яка є низькою в молодості та літньому віці та високою в середньому віці.
- Одним із наслідків є те, що молоді люди мають більшу здатність брати на себе інвестиційні ризики, ніж літні люди, яким потрібно залучати накопичені заощадження.
Розуміння гіпотези життєвого циклу
LCH передбачає, що люди планують свої витрати протягом свого життя з урахуванням їх майбутніх доходів. Відповідно, вони беруть борги, коли є молодими, припускаючи, що майбутній дохід дозволить їм їх погасити. Потім вони заощаджують у середньому віці, щоб зберегти рівень споживання на пенсії.
Таким чином, графік витрат окремої людини показує форму у вигляді горба багатства накопичення є низьким у молодості та літньому віці та високим у середньому віці.
Гіпотеза життєвого циклу проти. Кейнсіанська теорія
LCH замінив попередню гіпотезу, розроблену економістом Джон Мейнард Кейнс у 1937 році. Кейнс вважав, що заощадження - це ще одне благо і що відсоток, який люди виділять на свої заощадження, зростатиме із зростанням їхніх доходів. Це представляло потенційну проблему в тому, що це означало, що зі зростанням доходів нації призведе перенасичення заощаджень, і сукупний попит і економічний випуск буде застоюватися.
Іншою проблемою теорії Кейнса є те, що він з часом не звертався до моделей споживання людей. Наприклад, особа середнього віку, яка є главою сім’ї, споживатиме більше, ніж пенсіонер. Незважаючи на те, що подальші дослідження, як правило, підтримують LCH, у нього також є свої проблеми.
LCH значною мірою витіснило кейнсіанське економічне мислення щодо моделей витрат та заощаджень.
Особливі міркування щодо гіпотези життєвого циклу
LCH робить кілька припущень. Наприклад, теорія припускає, що люди виснажують свої статки в старості. Однак часто багатство передається дітям, або люди похилого віку можуть не бажати витрачати своє багатство. Теорія також передбачає, що люди планують наперед, коли справа доходить до створення багатства, але багато хто затягує або не має дисципліни для економії.
Інше припущення полягає в тому, що люди найбільше заробляють у працездатному віці. Однак деякі люди вирішують працювати менше, коли вони відносно молоді, і продовжувати працювати неповний робочий день, коли досягають пенсійного віку.
Як наслідок, одним із наслідків є те, що молоді люди більш схильні брати на себе інвестиційні ризики, ніж літні люди, що залишається широко прийнятим принципом особистих фінансів.
Інші припущення, на які слід звернути увагу, полягають у тому, що особи з високими доходами мають більшу економію та мають більші фінансові кмітливості, ніж особи з низькими доходами. Люди з низькими доходами можуть мати борг за кредитною карткою та менший наявний дохід. Нарешті, захисні сітки або перевірені на кошти пільги для людей похилого віку можуть перешкоджати людям заощаджувати, оскільки вони очікують отримання вищого соціальна безпека виплата при виході на пенсію.