Регіпотекація: огляд зсередини

Що таке регіпотекація?

Повторна гіпотека - це практика, при якій банки та брокери використовують у своїх цілях активи, які були розміщені як застава їхніх клієнтів. Клієнти, які дозволяють регіпотекувати свою заставу, можуть бути компенсовані або через меншу вартість позики, або через знижку на комісію. У типовому прикладі регіпотекації, цінні папери, які були розміщені у якості головного брокерського підприємства як застава у хедж -фонді, використовуються брокерською компанією для підтримки власних операцій та угод.

Розуміння регіпотекації

Регіпотекація була звичайною практикою до 2007 року, але хедж -фонди стали набагато більш обережними з цього приводу після Брати Леман крах та подальший кредитний криз у 2008-09 роках. У Сполучених Штатах, згідно з Правилом 15c3-3 SEC, перереєстрація застави брокерськими дилерами обмежується 140% суми кредиту.

Повторна гіпотеза відбувається, коли кредитор використовує актив, наданий позичальником як заставу боргу, і застосовує його вартість для покриття власних зобов’язань. Для цього кредитор може мати доступ до різноманітних активів, обіцяних як застава, включаючи матеріальні активи та різні цінні папери.

Елементи регіпотекації та гіпотеки

Повторна гіпотеза відбувається, якщо клієнт залишає ряд цінних паперів з брокер як депозит, найчастіше на маржинальний рахунок, а потім брокер використовує цінні папери як заставу маржі на своєму власному маржинальному рахунку або як забезпечення кредиту.

Гіпотека виникає, коли a позичальник обіцяє право на актив як форму застави в обмін на кошти. Один із поширених прикладів трапляється на ринку первинного житла, де позичальник використовує житло, яке купує, як заставу для іпотечного кредиту.

Навіть незважаючи на те, що позичальник стверджує рівень власності на майно, позикодавець може накласти арешт на актив, якщо платежі не здійснюються належним чином. Подібні ситуації трапляються і в інших позиках під заставу, таких як кредит на автотранспорт, а також із створенням маржинальних рахунків для підтримки інших торгових дій.

Наприклад, якщо частина нерухомості функціонує як застава за іпотечним кредитом, і кредитор передає майно в заставу іншому фінансова установа в обмін на позику, якщо іпотекодавець зазнає невдачі, друга фінансова установа може пред'явити вимогу до нерухомості.