Знайте грошовий ринок

Швидше за все, ви чули цей термін раніше, але що це таке грошовий ринок? Це організований обмін, на якому учасники можуть позичати та брати в борг великі суми грошей терміном на один рік або менше. Хоча це надзвичайно ефективна арена для бізнесу, урядів, банків та інших великих установ, щоб здійснювати операції з коштами, грошовий ринок також надає важливу послугу людям, які хочуть інвестувати менші суми, насолоджуючись найкращим ліквідність і безпека, знайдена скрізь.

Тут ми розглянемо деякі з найпопулярніших видів інструментів грошового ринку та переваги, які вони пропонують окремим інвесторам.

Призначення грошового ринку

Окремі люди інвестують на грошовому ринку приблизно з тієї ж причини, що кредитує бізнес або держава або позичає кошти на грошовому ринку: Іноді наявність коштів не збігається з потребою їх. Наприклад, якщо ви виявите, що у вас є певна сума грошей, яка вам не потрібна одразу - для погашення боргу Наприклад, ви можете вибрати тимчасово інвестувати ці кошти, поки вони вам не знадобляться для здійснення довгострокових інвестицій придбання.

Якщо ви вирішите зберігати ці кошти готівкою, Альтернативна вартість Ви отримуєте відсотки, які могли б отримати, інвестуючи свої кошти. Якщо ви в кінцевому підсумку вкладете свої кошти на грошовий ринок, ви зможете швидко та легко забезпечити цей відсоток.

Основними ознаками, які приваблюють інвестора до короткострокових інструментів грошового ринку, є підвищена безпека та ліквідність. Інструменти грошового ринку мають термін погашення від одного дня до одного року, хоча найчастіше це три місяці або менше. Тому що ці інвестиції пов'язані з масовими і активно торгуються вторинні ринки, ви майже завжди можете продати їх до погашення, хоча і за ціну відмови від відсотків, які ви б отримали, утримуючи їх до погашення.

Вторинний грошовий ринок не має централізованого розташування. Найближче, що грошовий ринок має до фізичної присутності, - це довільна асоціація з містом Нью -Йорк, навіть якщо грошовий ринок доступний з будь -якого місця по телефону або Інтернету. Більшість індивідуальних інвесторів беруть участь у грошовому ринку за їхньої допомоги та досвіду фінансовий радник, бухгалтера або банківської установи.

Види інструментів грошового ринку

Для цілей короткострокового кредитування та запозичення була створена велика кількість фінансових інструментів. Багато з цих інструментів грошового ринку є досить спеціалізованими, і ними зазвичай торгують лише ті, хто добре знає грошовий ринок, наприклад банки та великі фінансові установи.

Деякі приклади цих спеціалізованих інструментів - це федеральні фонди, вікно дисконтування, договірні депозитні сертифікати (НІЗ), час євродоларів депозити, угоди викупу, цінні папери підприємств, що спонсоруються державою, частки в інструментах грошового ринку, ф'ючерсні контракти, ф'ючерсні опціони та свопи.

Крім цих спеціалізованих інструментів на грошовому ринку є інвестиційні механізми, за допомогою яких окремих інвесторів буде більше знайомі, такі як пули короткострокових інвестицій (STIPs) та спільні фонди грошового ринку, казначейські векселі, короткострокові муніципальні цінні папери, комерційний папір, та приймання банкірів. Тут ми детальніше розглянемо STIP, пайові фонди грошового ринку та казначейські векселі.

Короткострокові інвестиційні пули та взаємні фонди грошового ринку

Короткострокові інвестиційні пули (STIPs) включають спільні фонди грошового ринку, інвестиційні фонди місцевого самоврядування та короткострокові інвестиційні фонди відділів банківських довір. Усі STIP продаються як частки у дуже великих пулах інструментів грошового ринку, які можуть включати будь -які або всі інструменти грошового ринку, згадані вище. Іншими словами, STIP є зручним засобом кумуляції різних продуктів грошового ринку в один продукт, так само, як капітал або постійний дохід, фіксований дохідвзаємний фонд об'єднує різноманітні акції, облігації тощо.

STIP роблять доступними спеціалізовані інструменти грошового ринку для окремих інвесторів, не вимагаючи глибокого знання різних інструментів, що містяться в пулі. STIP також зменшують великі мінімальні суми інвестицій, необхідні для придбання більшості інструментів грошового ринку, які, як правило, дорівнюють або перевищують 100 000 доларів США.

З трьох основних видів НТІП пайові інвестиційні фонди на грошовому ринку є найбільш доступними для фізичних осіб. Ці кошти пропонує компанія брокерські компанії та фірми спільних фондів, які продають частки цих фондів своїм індивідуальним, корпоративним та інституційним інвесторам. Короткострокові інвестиційні фонди управляються банківськими довірчими департаментами для їх різних довірчих рахунків.

Інвестиційні фонди місцевого самоврядування створюються урядами штатів від імені своїх органів місцевого самоврядування, що дозволяє інвесторам купувати акції інвестиційних фондів місцевого самоврядування.

Кошти, що підлягають оподаткуванню, та фонди, звільнені від оподаткування

Взаємні фонди грошового ринку також поділяються на дві категорії: оподатковувані фонди та фонди, що не звільняються від оподаткування. Оподатковувані фонди розміщують інвестиції в цінні папери, такі як казначейські векселі та комерційні папери, які сплачують процентний дохід, що підлягає федеральному оподаткуванню, після його виплати покупцеві фонду. Кошти, звільнені від оподаткування, інвестують у цінні папери, випущені державними та місцевими органами влади, які звільнені від федерального оподаткування. Ці дві категорії пайових інвестиційних фондів на грошовому ринку забезпечують різні моделі зростання, кожна з яких приваблює різних типів інвесторів.

Казначейські векселі

Казначейські векселі-широко відомі як ОВДП-це короткострокові цінні папери, випущені Казначейством США на на регулярній основі для рефінансування раніше випущених емісій облігацій, що досягли терміну погашення, та для фінансування федерального уряду дефіцитів.

Завдяки своїм короткостроковим строкам погашення, ОВДП мають найбільший обсяг торгівлі та ліквідність-326 мільярдів доларів номінальної вартості, випущеної ФРС станом на середину 2021 року. Окрім планування регулярних продажів ОВДП, казначейство також продає інструменти під назвою векселі з управління готівкою на нерегулярній основі шляхом повторного відкриття продажу векселів, термін погашення яких є тією ж датою, що і непогашена емісія векселів.

При первісному створенні ОВДП вони отримували виключно тримісячні строки погашення. Згодом були додані векселі з шестимісячним та річним строком погашення. Тримісячні та шестимісячні векселі продаються на чергових тижневих аукціонах та інший аукціон векселів проводиться кожні чотири тижні для продажу однорічних векселів.

Облігації продаються через комерційну систему обліку великим інвесторам та установам, які потім розповсюджують ці векселі своїм клієнтам, до яких можуть належати окремі інвестори. Альтернативою є Treasury Direct, яка працює як неконкурентна система холдингу, призначена для дрібних інвесторів, які планують утримувати свої цінні папери до погашення.

Індивідуальний учасників торгів на казначействі Direct їх власність реєструється безпосередньо на бухгалтерських рахунках у Департаменті казначейства. Якщо інвестор купує ОВДП через систему Treasury Direct і бажає продати їх до погашення, він повинен передати їх до комерційної системи обліку. Переказ може бути організований лише через депозитарну установу, яка має рахунок у а Федеральний резервний банк—Осіб, що здійснює переказ, зобов’язаний сплатити відповідні комісії за переказ.

Рахунки грошового ринку

Ми не можемо писати про грошовий ринок, не присвятивши трохи часу цьому рахунки грошового ринку. Це депозитні рахунки, як і чекові та традиційні ощадні рахунки, які застраховані Федеральна корпорація зі страхування вкладів (FDIC), і відрізняються від фондів грошового ринку. Вони можуть надавати власнику рахунку певні привілеї, подібні до рахунку, наприклад можливість писати чеки та/або операції з дебетовою карткою. Але вони діють як ощадний рахунок з вимогою про мінімальний залишок та певними обмеженнями.

Федеральні нормативні акти обмежують кількість дебетових операцій для такого виду рахунків до шести на місяць. За все вище зазначене зазвичай стягується певна плата. Власники рахунків також отримують відсотки. Оскільки у багатьох рахунках є вимога щодо мінімального балансу, прибуток зазвичай вищий, ніж у звичайного ощадного рахунку.

Рахунки на грошовому ринку-це безпечні інвестиції з низьким ризиком. Як правило, це хороше місце для розміщення ваших грошей, особливо якщо вам потрібен негайний доступ до них під час збору відсотки. Установи пропонують вищі процентні ставки, оскільки вони використовують кошти на рахунках грошового ринку для інвестування в короткострокові активи з короткостроковими строками погашення, як зазначено вище.

Суть

Коли окремий інвестор будує портфель фінансових інструментів та цінних паперів, вони це роблять зазвичай виділяють певний відсоток коштів на найбезпечніший та найліквідніший автомобіль доступно: готівкою. Ця грошова складова може перебувати на їхньому інвестиційному рахунку в чисто ліквідних коштах, так само, як і в разі надходження на банківський ощадний або розрахунковий рахунок. Однак інвесторам набагато краще розмістити готівкову складову свого портфеля на грошовому ринку, який пропонує процентний дохід, зберігаючи при цьому безпеку та ліквідність готівки.

Інвесторам доступно багато інструментів грошового ринку, найчастіше просто через добре диверсифіковані спільні фонди грошового ринку. Якщо інвестори виявлять бажання поступити самостійно, існують інші можливості інвестування на грошовому ринку, особливо це стосується придбання ОВДП через казначейство.