Чи вимірює оборотні кошти ліквідність?

Робочий капітал є загальним показником, що використовується для вимірювання компанії ліквідність або її здатність генерувати готівку для оплати своїх короткострокових фінансових зобов’язань. Оборотні кошти також дають уявлення про операційну ефективність та загальний фінансовий стан компанії. Оборотний капітал компанії - це капітал, необхідний для її щоденного функціонування, оскільки вона вимагає певної суми готівки, що є в наявності для покриття несподіваних витрат, регулярних платежів для оплати рахунків та закупівлі сировини, що використовується виробництво.

Оборотний капітал як міра ліквідності

Оборотний капітал-це різниця між короткостроковим періодом діяльності компанії активів, такі як готівка та її короткострокові дії пасиви, такі як борги або векселі. Компанія, що має позитивний оборотний капітал, вказує на те, що у компанії достатньо ліквідності або готівки для оплати своїх рахунків у найближчі місяці.

Для компанії ліквідність, по суті, вимірює її здатність погашати свої векселі у строк їх погашення або наскільки легко та ефективно компанія може отримати доступ до грошей, необхідних для покриття боргів. Оборотні кошти відображають ліквідні активи, які компанія використовує для здійснення таких виплат за боргами.

Драйвери ліквідності оборотних коштів

Дві складові оборотних коштів називаються оборотні активи та поточні зобов'язання, які детально описані нижче.

Оборотні активи

Оборотні активи - це активи, якими володіє компанія, які, як очікується, будуть використані протягом наступних 12 місяців. Приклади оборотних активів включають:

• Гроші та їх еквіваленти
• Дебіторська заборгованість, це виплати заборгованості клієнтів за реалізовану продукцію та послуги
• Інвентаризація, яка може складатися з товарів та готової продукції, яку можна ліквідувати або продати для залучення готівки
• Торгові цінні папери, це інвестиції, які не заблоковані та можуть бути легко викуплені за готівку
• Витрати майбутніх періодів включати будь -які платежі підрядникам або постачальникам за послуги, які ще не отримані

Поточні зобов'язання

Поточні зобов’язання-це короткострокові борги або векселі, які компанія має заборгувати протягом наступних 12 місяців і, як правило, оплачуються за допомогою оборотних активів. Приклади поточних зобов’язань включають:

• Кредиторська заборгованість, які є боргами перед постачальниками та постачальниками
• Заробітна плата виплата, що належить працівникам протягом наступного року
• Короткостроковий борг, що включає банківські кредити, які використовуються для фінансування операційних витрат компанії
• Дивіденди до сплати, які є грошовими виплатами, що належать акціонерам як винагорода за те, що вони є інвестором у компанії
• Поточна частина довгострокового боргу це має відбутися протягом наступних 12 місяців
• Відсотки, що підлягають сплаті за непогашеними боргами, включаючи довгострокові зобов'язання
• Вхідні податки сплачується протягом наступного року

Інтерпретація ліквідності оборотних коштів

Оборотний капітал - це міра того, наскільки компанія може продати свої оборотні активи для сплати своїх поточних зобов’язань. Наприклад, якщо у компанії є кредиторська заборгованість, яка підлягає сплаті протягом 30 днів, компанія може продати частину своєї здійснювати інвентаризацію товарів або вилучати готівку з її ринкових цінних паперів, щоб задовольнити кредиторську заборгованість належний.

Однак, якщо у тієї самої компанії не вистачає товарних запасів, а також наявних грошових коштів або ринкових цінних паперів, вона може зіткнутися з труднощами з оплатою кредиторської заборгованості. В результаті інвестори та аналітики акціонерного капіталу, а також банки, які надають кредити компаніям, аналізують, чи має компанія поточні активи для покриття своїх поточних зобов’язань.

Оборотні кошти відображають різні види діяльності компанії, такі як управління боргами, стягнення доходів, платежі постачальникам та управління запасами. Ця діяльність відображається в оборотних коштах, оскільки вона включає не лише грошові кошти, а й кредиторську заборгованість, дебіторську заборгованість, запаси та частини боргу, що підлягають сплаті протягом одного року.

Наприклад, компанія може покращити свій оборотний капітал, стягнувши з них дебіторську заборгованість клієнтам раніше або просити постачальників про короткострокове продовження строків їх рахунків кредиторська заборгованість. На потреби оборотного капіталу впливає ряд факторів, включаючи придбання активів, списання простроченої дебіторської заборгованості та відмінності у політиці платежів. Однак важливо пам’ятати, що оборотний капітал, необхідний для ведення бізнесу, залежить від галузі.

Позитивний оборотний капітал - ліквідність

Компанія, яка має надлишок оборотних активів для виконання своїх поточних зобов’язань, має позитивний оборотний капітал. Компанія, яка має можливість генерувати грошові кошти, робить її кращою для того, щоб пережити будь -які майбутні бурі чи виклики. Нижче наведено кілька способів, як позитивний оборотний капітал впливає на діяльність компанії.

Банки

Позитивний оборотний капітал може допомогти компанії отримати кредит та покращити умови кредитування від банків. Кращі умови кредитування можуть означати нижчу процентну ставку за довгостроковим боргом або можливість встановити кредитну лінію оборотного капіталу в банку. Кредитна лінія - це кредитна лінія, яку банки надають підприємствам, щоб вони могли залучити їх у разі потреби. Як тільки буде отримано достатньо доходу, кредитна лінія буде виплачена, і компанія знову матиме доступ до цієї ліквідності, якщо це буде потрібно в майбутньому.

Постачальники

Крім того, постачальники та постачальники, які дозволяють компаніям повертати їх через кредиторську заборгованість, по суті надають компанії кредит. Платіж може бути сплачений через 30, 60 або 90 днів. Компанія буде використовувати матеріали, куплені в кредит, для виробництва своєї продукції та збільшення продажів. Дохід від цих продажів буде використано для погашення кредиторської заборгованості перед постачальниками.

Перш ніж постачальник погодиться на кредиторську заборгованість, йому знадобляться гарантії того, що компанія є фінансово спроможною. Вимірювання оборотних коштів компанії дозволяє постачальнику з'ясувати, чи є у компанії фінансові ресурси для їх повернення.

Надмірна ліквідність

І навпаки, надмірна кількість оборотних коштів може означати, що компанія не використовує належним чином свої грошові кошти. Компанії з надмірною кількістю оборотних коштів, можливо, буде краще використати ці гроші, придбавши нове обладнання, найнявши робітників для збільшення виробництва або продажів або погасивши борг.

Негативний оборотний капітал - недостатня ліквідність

Негативний оборотний капітал може свідчити про короткострокові проблеми з готівкою або більш серйозні проблеми з довгостроковим управлінням, якщо вони є постійними. Нижче наведено кілька причин, чому компанія може мати негативний оборотний капітал.

Грошові витрати

Негативний оборотний капітал може бути спричинений тим, що компанія робить великі грошові витрати на придбання обладнання або погашення боргу. Багато компаній переживають періоди негативного оборотного капіталу, тому багато з них мають у своєму банку кредитні лінії оборотного капіталу. Іншими словами, короткі періоди негативної ліквідності можуть не викликати занепокоєння, і їх слід порівнювати з іншими компаніями тієї ж галузі.

Сезонні підприємства

Компанія, яка продає продукцію в сезонному бізнесі, може витрачати багато грошей і потребуватиме позики в банку, щоб найняти працівників, купувати товарні запаси та сировину до початку навантаженого сезону. За цей час компанія демонструватиме негативні оборотні кошти, коли вони нарощуватимуть виробництво. Однак, як тільки починаються сезонні розпродажі, отриманий дохід використовується для оплати кредиторської заборгованості, короткострокової заборгованості та позик.

Роздрібні торговці, наприклад, зазвичай генерують переважну більшість своїх продажів у святковий сезон. В результаті оборотний капітал цих компаній може сильно коливатися протягом року.

Довгострокові питання

Однак компанії, які мають фінансові труднощі, зазвичай мають негативний оборотний капітал протягом тривалого періоду. Негативна ліквідність - це червоний прапор для інвесторів та кредиторів, оскільки це може бути симптомом поганого оперативного управління, управління боргами та неправильного управління їхньою кредиторською та дебіторською заборгованістю. Наприклад, якщо клієнти компанії не платять їм вчасно, це може спричинити дефіцит грошових потоків, що призведе до несвоєчасних виплат за їхнім банківським боргом та кредиторською заборгованістю.