Визначення розведеного прибутку на акцію (розбавлений EPS)
Що таке розбавлений прибуток на акцію (розбавлений EPS)?
Розбавлений EPS - це розрахунок, який використовується для оцінки якості прибутку компанії на акцію (EPS), якщо були використані всі конвертовані цінні папери. Усі конвертовані цінні папери є непогашеними конвертовані привілейовані акції, конвертовані облігації, опціони на акції та ордери. Розбавлений EPS зазвичай буде нижчим за простий або базовий EPS, але в рідкісному випадку, коли існують цінні папери з розрідженням, він може бути вищим. У цьому випадку у фінансовій звітності відображається лише основний EPS.
1:10
Пояснюється прибуток на акцію
Формула розведеного прибутку на акцію
Розбавлений EPS=WASO+CDSЧистий дохід−Бажані дивідендиде:EPS=Прибуток на акціюWASO=Середньозважені акції в обігу
Ключові висновки
- Розбавлений прибуток на акцію (розведений EPS) розраховує прибуток компанії на акцію, якщо всі конвертовані цінні папери були конвертовані.
- Розріджувальні цінні папери - це не звичайні акції, а цінні папери, які можна конвертувати в звичайні акції.
- Конвертація цих цінних паперів зменшує EPS, отже, розбавлений EPS має тенденцію завжди бути нижчим за EPS.
- Розбавляючий EPS вважається консервативною метрикою, оскільки він вказує на найгірший сценарій з точки зору EPS.
Що може вам сказати розбавлений прибуток на акцію (розбавлений EPS)
Розбавлений EPS враховує, що було б, якби були використані розріджувальні цінні папери. Розріджувальні цінні папери - це цінні папери, які не є звичайними акціями, але можуть бути конвертовані у звичайні акції, якщо власник користується цим опціоном. У разі конвертації розріджувальні цінні папери ефективно збільшують зважену кількість акцій в обігу, що зменшує EPS.
Значення EPS
Прибуток на акцію, вартість прибутку на акцію випущених простих акцій, є дуже важливим показником для оцінки фінансового стану компанії. При звіті про фінансові результати дохід та прибуток від прибутку є двома найбільш часто оцінюваними показниками.
EPS відображається у звіті про прибутки та збитки компанії, і лише публічні компанії зобов’язані звітувати про це. У своїх звітах про прибутки компанії повідомляють як про первинний, так і про розведений EPS, однак основна увага зосереджена на більш консервативному вимірі розведеного EPS. Розбавляючий EPS вважається консервативною метрикою, оскільки він вказує на найгірший сценарій з точки зору EPS.
Навряд чи кожен має опціони, варанти, конвертовані привілейовані акції тощо. конвертуватимуть свої акції одночасно. Однак, якщо справи йдуть добре, є велика ймовірність, що всі варіанти та кабріолети буде перетворено на звичайні акції.
Велика різниця між базовим EPS компанії та розведеною EPS може свідчити про великий потенціал розведення для акцій компанії - непривабливий атрибут на думку більшості аналітиків та інвесторів. Наприклад, компанія А має 9 млрд доларів в обігу. Між його базовим EPS та розведеним EPS є різниця в 0,10 долара. Хоча 0,10 дол. США здається незначним, воно дорівнює 900 млн. Дол. США у вартості, недоступній для інвесторів.
Приклад розведеного прибутку на акцію
Конвертовані привілейовані акції, опціони на акції та конвертовані облігації є поширеними типами розріджувальних цінних паперів. Привілейована акція - це привілейована акція, яку в будь -який час можна конвертувати у звичайну акцію. Опціони на акції, загальні виплати працівникам, надають покупцю право купувати звичайні акції за встановленою ціною у встановлений час.
Конвертовані облігації подібні до конвертованих привілейованих акцій, оскільки вони конвертуються в звичайні акції за цінами та часом, зазначеними в їх контрактах. Усі ці цінні папери, якщо вони будуть використані, збільшать кількість акцій, що перебувають у обігу, та зменшать EPS.