Визначення та приклад фінансування мосту

Що таке мостове фінансування?

Мостове фінансування, часто у формі a мостовий кредит,-це проміжний варіант фінансування, який використовується компаніями та іншими суб’єктами господарювання для зміцнення своєї короткострокової позиції, поки не вдасться укласти варіант довгострокового фінансування. Мостове фінансування зазвичай надходить від інвестиційного банку або фірми венчурного капіталу у формі позики або капіталу.

Мостове фінансування також використовується для первинні публічні пропозиції (IPO) або може включати обмін власного капіталу замість позики.

Як працює мостове фінансування

Мостове фінансування "перетинає" розрив між часом, коли гроші компанії вичерпуються, і тим, коли вона може розраховувати на надходження коштів пізніше. Цей вид фінансування найчастіше використовується для виконання короткострокових операцій компанії робочий капітал потреби.

Існує кілька способів організації мостового фінансування. Який варіант використовуватиме фірма чи організація, буде залежати від наявних у них варіантів. Компанія, що перебуває у відносно міцному становищі та потребує короткострокової допомоги, може мати більше варіантів, ніж компанія, що стикається з більшим лихом. Варіанти мостового фінансування включають боргове, пайове та мостове фінансування IPO.

Види мостового фінансування

Фінансування мосту боргів

Одним із варіантів мостового фінансування є отримання компанією короткострокової позики під високі проценти, відомої як мостова позика. Компанії, які шукають мостового фінансування за допомогою мостового кредиту, повинні бути обережними, оскільки процентні ставки іноді настільки високі, що це може спричинити подальші фінансові труднощі.

Якщо, наприклад, компанія вже схвалена на отримання банківської позики у розмірі 500 000 доларів США, але позика зламається траншіз першим траншем, який надійде за півроку, компанія може вимагати перехідну позику. Він може подати заявку на шестимісячну короткострокову позику, яка дає йому достатньо грошей, щоб вижити, поки перший транш не надійде на банківський рахунок компанії.

Фінансування мосту власного капіталу

Іноді компанії не хочуть брати борги з великими відсотками. Якщо це так, вони можуть шукати фірми венчурного капіталу, щоб надати перехідний раунд фінансування і таким чином надати компанії капітал, поки вона не зможе залучити більший раунд пайове фінансування (за бажанням).

У цьому сценарії компанія може запропонувати власнику акціонерного капіталу фірми венчурного капіталу в обмін на кілька місяців до річного фінансування. Фірма венчурного капіталу піде на таку угоду, якщо вважатиме, що компанія в кінцевому підсумку стане прибутковою, що призведе до збільшення її частки у компанії.

Фінансування мосту IPO

Мостове фінансування, в інвестиційного банкінгу Умови - це метод фінансування, який використовується компаніями до їх IPO. Цей вид мостового фінансування розрахований на покриття витрат, пов'язаних з IPO, і, як правило, має короткостроковий характер. Після завершення IPO грошові кошти, отримані від пропозиції, негайно погашають кредитні зобов’язання.

Ці кошти зазвичай надаються інвестиційним банком, що здійснює страхування новий випуск. В якості оплати компанія, що придбала мостове фінансування, передасть андеррайтерам ряд акцій зі знижкою про ціну емісії, яка компенсує позику. Це фінансування, по суті, є форвардним платежем за майбутній продаж нового випуску.

Приклад мостового фінансування

Мостове фінансування є досить поширеним явищем у багатьох галузях, оскільки завжди існують складні компанії. Майнінг -сектор заповнений невеликими гравцями, які часто використовують мостове фінансування для розробки шахти або для покриття витрат, поки вони не зможуть випустити більше акцій - звичайний спосіб залучення коштів у цьому секторі.

Мостове фінансування рідко буває простим і часто включає ряд положень, які допомагають захистити організацію, що надає фінансування.

Гірничодобувна компанія може отримати 12 мільйонів доларів фінансування для розробки нової шахти, яка, як очікується, принесе більший прибуток, ніж сума кредиту. Фінансування може надавати фірма венчурного капіталу, але через ризики фірма венчурного капіталу стягує 20% на рік і вимагає повернення коштів протягом одного року.

The таблиця термінів позики можуть також включати інші положення. Це може включати збільшення процентної ставки, якщо позика не погашена вчасно. Наприклад, вона може збільшитися до 25%.

Фірма венчурного капіталу також може запровадити положення про конвертованість. Це означає, що вони можуть конвертувати певну суму позики у власний капітал за узгодженою ціною акцій, якщо фірма венчурного капіталу вирішить це зробити. Наприклад, 4 мільйони доларів кредиту у 12 мільйонів доларів можуть бути перетворені у власний капітал за 5 доларів за акцію на розсуд фірми венчурного капіталу. Ціну 5 доларів можна обговорити або це може бути просто ціна акцій компанії на момент укладення угоди.

Інші умови можуть включати обов'язкове та негайне погашення, якщо компанія отримує додаткове фінансування, що перевищує непогашений залишок кредиту.