Визначення суб’єкта господарювання зі змінним процентом (VIE)

Що таке суб'єкт господарювання зі змінним процентом (VIE)?

Суб'єкт господарювання зі змінним процентом (VIE) відноситься до легальної структури бізнесу, в якій інвестор має контрольний пакет акцій, незважаючи на те, що він не має більшості прав голосу. Характеристики включають структуру, коли інвестори в акціонерний капітал не мають достатніх ресурсів для забезпечення поточних операційних потреб бізнесу. У більшості випадків VIE використовується для захисту бізнесу від кредиторів або судових дій. Бізнес, який є основний бенефіціар VIE має розкривати частку цього підприємства як частину його консолідованого балансу.

Як працює організація зі змінним процентом (VIE)

Суб’єкти господарювання зі змінними відсотками (VIE) часто створюються як транспортні засоби спеціального призначення (SPV) для пасивного утримання фінансових активів або для активного ведення дослідження та розвиток. Наприклад, компанія може створити VIE для фінансування проекту, не піддаючи ризику все підприємство. Однак так само, як і раніше в інших зловживаннях використовувались неправильно, ці структури часто використовуються для утримання сек'юритизованих активів поза балансами підприємств.

VIE створені з унікальною структурою, де інвестори не мають прямої частки власності у суб’єкті господарювання, а мають спеціальні договори, які визначають правила та відсоток прибутку. Тому у VIE інвестор не бере участі у залишкових прибутках або збитках, які зазвичай надходять із правом власності. Договори також не передбачають права голосу.

Реформи на тлі глобальної фінансової кризи мали покінчити з деякими докризовими методами індустрії безпеки, що підтримуються активами. Але завдяки зусиллям лобіювання банків, які попереджали про жахливі наслідки, які вони повинні мати субстандартна іпотека-з підтримкою цінних паперів у своїх бухгалтерських книгах, Рада стандартів фінансового обліку (FASB) послабила правила для ВІЛ, дозволивши банкам продовжувати зберігати кредити в позабалансові підприємства.

Особливі міркування

Відповідно до Федерального законодавства про цінні папери, публічні компанії повинні розкривати свої відносини з ДІП, коли вони подають свої документи 10-К форми. Інтерпретація FASB № 46, що є тлумаченням Ради фінансових стандартів бухгалтерського обліку Вісник бухгалтерського дослідження (ARB) 51, окреслює правила бухгалтерського обліку, яких корпорації повинні дотримуватися стосовно ВІП.

Якщо компанія є первинним бенефіціаром такого суб’єкта господарювання, а саме має мажоритарний пакет акцій VIE, тоді його частки мають бути розкриті у консолідованому балансі компанії. Але якщо компанія не є основним бенефіціаром, консолідація не потрібна.

Однак компанії зобов’язані розкривати інформацію про ВІЛ, в якій вони мають значний інтерес. Це розкриття містить інформацію про те, як суб’єкт господарювання працює, скільки та яку фінансову підтримку він отримує, взяті на себе договірні зобов’язання, а також потенційні збитки, які може зазнати VIE.