Визначення чистих матеріальних активів

Що таке чисті матеріальні активи?

Мережа матеріальні активи розраховуються як загальні активи компанії за вирахуванням будь -яких нематеріальні активи такі як гудвіл, патенти та торгові марки за вирахуванням усіх зобов’язань та номінальної вартості привілейованих акцій. Іншими словами, він зосереджений на фізичних активах, таких як основні засоби, а також запаси та грошові інструменти.

Для розрахунку чистого матеріального активу компанії на акцію звичайні акції, поділіть чисті матеріальні активи на кількість акцій, що перебувають у обігу.

Розуміння чистих матеріальних активів

Чисті матеріальні активи мають на увазі загальну суму фізичних активів компанії мінус будь -які зобов'язання. Розрахунок чистих матеріальних активів враховує справедливу ринкову вартість матеріальних активів компанії та віднімає справедливу ринкову вартість її зобов'язань. Матеріальні активи можуть включати такі речі, як готівка, товарні запаси, дебіторська заборгованість, а також основні засоби та засоби (ЗІЗ). Зобов'язання включають кредиторську заборгованість, довгостроковий боргта інші подібні зобов’язання.

Наприклад, якщо компанія має загальні активи в 1 мільйон доларів, загальні зобов'язання у розмірі 100 000 доларів США, а нематеріальний гудвіл - 100 000 доларів США, його чиста сума матеріальних активів становить 800 000 доларів США. Це виходить шляхом віднімання 100 000 доларів США як зобов’язань, так і гудвілу від загальної кількості активів 1 мільйон доларів США.

Переваги та недоліки чистих матеріальних активів

Таке вимірювання матеріальних активів компанії є важливим, оскільки дозволяє керувати фірмою команда проаналізувати свою позицію активів, не включаючи застарілі або важко оцінювані нематеріальні активів. Компанія рентабельність активів (ROA), наприклад, часто є більш точним, коли у розрахунках використовуються чисті матеріальні активи.

Однак корисність отримання чистих матеріальних активів різна в різних галузях промисловості. Виробники медичних виробів, наприклад, мають високий рівень цінних нематеріальних активів. Тому важливо дивитися на компанію ціна до книги (P/B) та порівняйте його зі схожими компаніями для оцінки ефективності.

Чисті матеріальні активи проти Чисті матеріальні активи на акцію

Чисті матеріальні активи на акцію іноді використовуються замість оцінки чистих матеріальних активів. Чисті матеріальні активи на одну акцію обчислюються, якщо взяти чистий матеріальний актив компанії та поділити його на загальну кількість акцій в обігу. Якщо компанія має чисті матеріальні активи в розмірі 1 мільйона доларів США та 500 000 акцій в обігу, її чисті матеріальні активи на акцію становлять 2 долари США.

Чисті матеріальні активи на акцію корисні при проведенні порівняльного аналізу компаній галузі. Виробники автомобілів, наприклад, можуть мати високі чисті матеріальні активи на акцію, тоді як програмне забезпечення компанії з високим рівнем нематеріальних активів може мати значно меншу кількість на акцію. Тому важливо використовувати цей показник лише при аналізі компаній в одній галузі.

Приклади чистих матеріальних активів

Давайте подивимося на фактичні історичні дані для деяких компаній та обчислимо чисті матеріальні активи для кожної з них на той момент. Наприклад, станом на грудень 28 липня 2014 року загальна сума активів компанії Zulily Incorporated склала 492,378 млн доларів США пасиви $ 216,415 млн. Однак у Zulily не було ніяких нематеріальних активів або гудвілу. Оскільки у нього не було нематеріальних активів, вартість чистих матеріальних активів розраховується шляхом віднімання 216,415 млн. Дол. США з 492,378 млн. Дол. США. Тому його чисті матеріальні активи у розмірі 275,963 млн доларів США еквівалентні його загальній сумі власний капітал.

Водночас, станом на грудень 31 2014 р. Загальна сума активів Facebook Incorporated склала 40,184 млрд дол. загальні зобов'язання $ 4,088 млрд., нематеріальні активи - 3,929 млрд. дол., а гудвіл - 17,981 млрд. дол. Щоб обчислити вартість чистих матеріальних активів Facebook на той час, відніміть його нематеріальні активи, гудвіл та загальні зобов’язання з його загальних активів. В результаті чисті матеріальні активи Facebook склали 14,186 млрд доларів (або 40,184 млрд доларів мінус 4,088 млрд доларів, 3,929 млрд доларів та 17,981 млрд доларів).

Як останній приклад, у грудні 31 серпня 2014 року загальна сума активів Amazon.com Incorporated склала 54,505 мільярда доларів, загальні зобов’язання - 43 764 мільярди доларів, а гудвіл - 3,319 мільярда доларів. Його чисті матеріальні активи в результаті склали 7,422 млрд. Доларів, або 54,505 млрд. Доларів, менші за 43,764 млрд. Доларів та 3,319 млрд. Доларів.