Визначення розриву процентних ставок

Що таке розрив процентних ставок?

Розрив у процентних ставках вимірює ризик процентної ставки підприємства. Зазор - це відстань між ними активів та пасиви. Найчастіше зустрічаються приклади розриву процентних ставок у банківській галузі. Банк позичає кошти за однією ставкою і позичає гроші за вищою ставкою. Розрив або різниця між двома ставками відповідає банку прибуток.

Формула та розрахунок процентного розриву



​IRG=Процентні активи − IBLде:IRG = Розрив у процентних ставкахIBL = процентні зобов'язання​

Розрив процентних ставок розраховується так процентно -активні активи мінус чутливі до процентів зобов’язання.

Що може вам сказати розрив процентних ставок

Розрив у процентних ставках показує ризик впливу процентної ставки. Як правило, фінансові установи а інвестори використовують його для розвитку позицій хеджування, часто за допомогою процентні ф'ючерси. Розрахунки розриву залежать від дати погашення використаних цінних паперів та періоду, що залишився до настання терміну погашення базових цінних паперів.

Негативний розрив або коефіцієнт, менший за одиницю, виникає, коли банк має процентно -відсоткові зобов'язання перевищувати свої чутливі до процентів активи. Позитивний розрив або один, більший за одиницю, є протилежним, коли активи, чутливі до процентних ставок банку, перевищують його зобов'язання. Позитивний розрив означає, що при зростанні ставок прибуток або дохід банку, ймовірно, зростуть.

Існує два типи розривів процентних ставок: фіксована та змінна. Кожен вимірює різницю між ставками за активами та пасивами та є показником процентний ризик. Визначення диференціалу за певний період як для фіксованого, так і для змінного процентного розриву. Розрив у процентних ставках також може застосовуватися до різниці процентних ставок по державні цінні папери між двома різними країнами.

Хто використовує процентний розрив?

Установи, які отримують прибуток від різниці процентних ставок або фінансують свою діяльність за допомогою позик, повинні стежити за розривом. Банк, який сподівається брати низькі позики і позичати високо, повинен добре знати про це крива врожайності. Крива дохідності - це різниця між процентними ставками у спектрі строків погашення.

А. плоска крива врожайності вказує на низьку різницю між пасивами та активами. Незмінний дохід може завдати шкоди рентабельності. В крайньому негативному випадку крива прибутковості може стати перевернутий. У цьому випадку короткі ставки перевищують довгі, а кредитний бізнес абсолютно збитковий.

Для фірм, які фінансують великі проекти, такі як будівництво нової атомної електростанції, розрив у процентних ставках дає їм знати, як забезпечити фінансування. Якщо вони братимуть позики в короткострокові терміни погашення для проекту, що має довгостроковий характер, вони ризикують, що темпи постійних потреб у фінансуванні зростуть, тим самим збільшуючи витрати. А. стратегія хеджування може бути корисним для зменшення ризику значного розриву процентних ставок.

Приклад використання процентного розриву

Наприклад, банк ABC має 150 мільйонів доларів США як чутливі до процентних ставок активи (такі як позики) та 100 мільйонів доларів США як зобов’язання, що враховують процентні ставки (такі як ощадні рахунки та депозитні сертифікати). Коефіцієнт розриву становить 1,5 або 150 мільйонів доларів, поділених на 100 мільйонів доларів.

Або розгляньте Банк Америки та його баланс на кінець 2020 року. Банк Америки мав 1,39 мільярда доларів процентних активів, які включають позики, оренду та боргові цінні папери. Крім того, він має близько 1,63 млрд. Доларів США за процентними зобов’язаннями, такими як депозити, короткострокові позики та борги. У цьому випадку розрив процентних ставок Банку Америки становить - 240 млн доларів, або 1,39 млрд доларів - 1,63 млрд доларів.

Різниця між процентним розривом та чутливістю до прибутків

Аналіз розриву процентних ставок передбачає визначення процентного ризику шляхом аналізу активів та зобов'язань. Тим часом, чутливість до прибутків робить аналіз розриву ще далі. За балансом не залежить, як процентні ставки впливають на прибуток банку.

Обмеження використання процентного розриву

Негативний розрив не завжди може бути негативним для фінансової установи. Тобто у міру зниження процентних ставок банки заробляють менше на чутливих до процентів активах; однак вони також платять менше за свої процентні зобов’язання. Банки, які мають більш високий рівень зобов'язань, ніж активи, - це ті, які бачать більший тиск на свій результат від негативного розриву.