MLP ETF проти MLP ETN: У чому різниця?
MLP ETF проти MLP ETN: Огляд
Основна відмінність а головне товариство з обмеженою відповідальністю (MLP) біржовий фонд (ETF) та біржова купюра MLP (ETN) є наслідком оподаткування для розподілу по кожному активу. І ETF, і ETN MLP відстежують базовий індекс MLP.
Ключові висновки
- І ETF, і ETN MLP відстежують індекс MLP, але їх розподіл оподатковується по -різному.
- ETN MLP мають тенденцію краще відстежувати базовий індекс, ніж ETF MLP, оскільки ETF MLP структуровано як C-corp, що призводить до подвійного оподаткування-податки, сплачені на корпоративному рівні та фізичними особами на дивіденди отримав.
- ETN MLP структурований як незабезпечений борг, де розподіли вважаються оподатковуваним доходом.
- Незважаючи на те, що податкові пільги є кращими при інвестуванні безпосередньо в MLP, використання ETF MLP або ETN MLP дозволяє уникнути необхідності подати податкову форму К-1, і вони можуть бути утримувані на індивідуальних пенсійних рахунках (ІРА) без негативного податку наслідки.
Біржові фонди MLP (ETF)
MLP ETF часто структуровані як C-корпорації. Перш ніж виплачувати дистрибутиви інвесторам, корпорації сплачують податок на прибуток підприємств, що знижує ефективність ETF.Однією з виразних переваг МЛП є їх прохідна структура оподаткування, при якій податки не сплачуються на рівні партнерства, що дозволяє уникнути подвійне оподаткування проблема. Сплачуючи корпоративні податки за структуру ETF, ця вигода заперечується. Це означає, що MLP має значну помилку відстеження порівняно з продуктивністю базових MLP.
Біржові нотатки MLP (ETN)
MLP ETN організовано як незабезпечений борг виданий банком, який відстежує індекс MLP. Це дозволяє уникнути сплати корпоративних податків та покращує відстеження. Недоліком цієї структури є те, що розподіли трактуються як оподатковуваний прибуток, що має певні податкові наслідки.
При відвертій частці власності в MLP розподіли не оподатковуються як звичайний дохід на момент отримання. Швидше, ці розподіли вважаються скороченням у вартісна основа інвестицій. Будь -які податки з розподілу відкладаються до тих пір, поки не буде нараховано відсоток у MLP. Через значну амортизацію та інші податкові відрахування МЛП розподіл грошових потоків часто перевищує оподатковуваний дохід, що створює ефективну відстрочку сплати податків.
Більшість MLP є в енергетичний сектор через певні обмеження Конгрес ввів у користування структуру MLP у 1987 році.Ці МЛП часто мають великі капітальні вкладення в газо- та нафтопроводи та сховища, які реалізують амортизацію на щорічній основі.
Особливі міркування
Якщо відсотки MLP передаються спадкоємцям власника, базова вартість одиниць MLP коригується до вартості на дату передачі. Це усуває будь -які податкові зобов’язання, спричинені поверненням раніше розподілених капіталів. Це може бути потужним інструментом планування нерухомості, якщо його використовувати правильно, і він недоступний для тих, хто володіє акціями MLP безпосередньо, а не в ETF або ETN.
І ETF, і ETN дозволяють інвесторам уникати подання Податкова форма К-1. K-1 потрібен для розповсюдження, отриманого від прямого володіння MLP.Багато інвесторів вважають складною подачу K-1. Власники паїв вважаються власниками бізнесу, оскільки вони є обмеженими партнерами.
Крім того, ETF та ETN MLP можуть зберігатися в індивідуальні пенсійні рахунки (IRA) без негативних податкових наслідків. IRS визначає розподіл від MLP як неоподатковуваний оподатковуваний прибуток від бізнесу, який має бути сплачений у році, коли він реалізується, якщо одиниці MLP утримуються безпосередньо в IRA. Це скасовує переваги відстрочення податків у розподілах MLP. Таким чином, ETF та ETN можуть мати переваги для інвесторів, які хочуть інвестувати MLP у свої IRA.