Визначення підходу на основі активів
Що таке підхід на основі активів?
Підхід, заснований на активах,-це тип оцінки бізнесу, який зосереджений на компанії чиста вартість активів. Чиста вартість активів визначається шляхом віднімання загальної суми пасиви від загальних активів. Існує певний простір для тлумачення з точки зору прийняття рішення про те, які активи та зобов'язання компанії включити до оцінки та як оцінити вартість кожного з них.
Ключові висновки
- Існує кілька методів розрахунку вартості компанії.
- Підхід, заснований на активах, визначає чисті активи компанії шляхом вирахування зобов’язань з активів.
- Оцінка активів часто коригується для розрахунку вартості чистих активів компанії на основі ринкової вартості її активів та зобов'язань.
Розуміння підходу, заснованого на активах
Визначення та підтримка обізнаності про цінність компанії є важливою відповідальністю для фінансових керівників. Загалом, прибуток зацікавлених сторін та інвесторів зростає, коли вартість компанії зростає, і навпаки.
Існує кілька різних способів визначити вартість компанії. Два з найпоширеніших - це вартість власного капіталу та
вартість підприємства. Підхід, заснований на активах, також може бути використаний разом із цими двома методами або як окрема оцінка. Обидва вартість власного капіталу та вартість підприємства вимагають використання власного капіталу при розрахунках. Якщо у компанії немає власного капіталу, аналітики можуть використовувати оцінку за активами як альтернативу.Багато зацікавлених сторін також розраховуватимуть вартість активів та всебічно використовуватимуть її при порівнянні оцінки. Вартість на основі активів також може знадобитися приватним компаніям у певних видах аналізу як додатковий аналіз. Крім того, вартість активів також може бути важливим фактором, коли компанія планує продаж або ліквідація.
Підхід на основі активів використовує вартість активів для розрахунку оцінки суб'єкта господарювання.
Розрахунок вартості на основі активів
У своїй основній формі вартість активу еквівалентна балансовій вартості компанії або власний капітал. Розрахунок формується шляхом віднімання зобов’язань з активів.
Часто вартість активів мінус зобов'язання відрізняється від вартості, повідомленої на бухгалтерський баланс через терміни та інші фактори. Оцінки на основі активів можуть забезпечити широту використання ринкової вартості, а не балансової вартості. Аналітики також можуть включати певні нематеріальні активи в оцінках за активами, які можуть бути або не бути в балансі.
Коригування чистих активів
Однією з найбільших проблем при оцінці активів є коригування чисті активи. Скоригована оцінка на основі активів має на меті виявити ринкова вартість активів у поточному середовищі. Оцінки балансу використовують амортизацію для зменшення вартості активів з плином часу. Таким чином, балансова вартість активу не обов'язково еквівалентна справедлива ринкова вартість.
Інші міркування щодо коригування чистих активів можуть включати певні нематеріальні активи які не повністю оцінені на балансі або взагалі не включені до балансу. Можливо, компанії не вважатимуть необхідним цінувати певну комерційну таємницю. Однак, оскільки скоригований підхід, заснований на активах, розглядає те, за що компанія потенційно може продати на поточному ринку, ці нематеріальні активи важливо враховувати.
У скоригований чистий актив розрахунок, коригування також можна внести за зобов'язаннями. Коригування ринкової вартості потенційно може збільшити або зменшити вартість зобов'язань, що безпосередньо впливає на розрахунок скоригованих чистих активів.