Визначення коефіцієнта покриття EBITDA до процентів

Який коефіцієнт покриття EBITDA до процентів?

Коефіцієнт покриття EBITDA до процентів-це фінансовий коефіцієнт, який використовується для оцінки фінансового стану компанії довговічність, перевіряючи, чи принаймні достатньо прибутковий для оплати своїх процентних витрат, використовуючи його дохід до оподаткування. Конкретно, це виглядає, щоб побачити, яка частка прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA), можна використовувати для цієї мети.

Коефіцієнт покриття EBITDA до процентів також відомий просто як покриття EBITDA. Основна відмінність між покриттям EBITDA та коефіцієнт покриття відсотків, що останній використовує заробіток до прибутку та податків (EBIT), а не більш широкий EBITDA.

Формула співвідношення покриття EBITDA до процентів:

Розуміння коефіцієнта покриття EBITDA до процентів

Коефіцієнт EBITDA до відсотків був вперше широко використаний Росією викуп за допомогою кредитного плеча банкіри, які використовуватимуть його як перший екран, щоб визначити, чи зможе нещодавно реструктуризована компанія обслуговувати її короткостроковий борг зобов'язань. Коефіцієнт, більший за 1, означає, що компанія має більш ніж достатнє покриття відсотків для погашення своїх процентних витрат.

Хоча коефіцієнт є дуже простим способом оцінити, чи може компанія покривати свої витрати, пов'язані з процентами, застосування цього коефіцієнта також обмежено доцільністю використання EBITDA (прибутку до відсотків, податків, амортизації та амортизації) як провідників для різних фінансових цифри. Наприклад, припустимо, що у компанії коефіцієнт покриття EBITDA до процентів становить 1,25; це може не означати, що вона зможе покривати свої процентні виплати, оскільки компанії, можливо, доведеться витрачати значну частину свого прибутку на заміну старого обладнання. Оскільки EBITDA не враховує витрат, пов'язаних з амортизацією, коефіцієнт 1,25 може не бути остаточним показником фінансової стійкості.

Розрахунок та приклад коефіцієнта покриття EBITDA до процентів

Для коефіцієнта покриття EBITDA до процентів використовуються дві формули, які дещо відрізняються. В залежності від компанії, що аналізується, аналітики можуть розходитись у думках щодо того, який із них більш доцільний для використання. Вони такі:

Покриття від EBITDA до процентів = (EBITDA + орендні платежі) / (відсоткові виплати за кредит + орендні платежі)

та.

Коефіцієнт покриття відсотків, що становить EBIT / процентні витрати.

Як приклад розглянемо наступне. Компанія повідомляє про дохід від продажів у розмірі 1 000 000 доларів США. Витрати на заробітну плату повідомляються як 250 000 доларів, а комунальні послуги - 20 000 доларів. Орендні платежі становлять 100 000 доларів. Також повідомляє компанія амортизація 50 000 доларів і процентні витрати $ 120 000. Щоб розрахувати коефіцієнт покриття EBITDA до процентів, спочатку аналітику потрібно розрахувати EBITDA. EBITDA розраховується шляхом взяття компанії EBIT (прибуток до відсотків та податків) та додавання амортизації та амортизації.

У наведеному вище прикладі EBIT та EBITDA компанії розраховуються так:

• EBIT = доходи - операційні витрати - амортизація = 1 000 000 дол.
• EBITDA = EBIT + амортизація + амортизація = $ 580,000 + $ 50,000 + $ 0 = $ 630,000

Далі, використовуючи формулу покриття EBITDA до процентів, яка включає термін орендних платежів, коефіцієнт покриття EBITDA компанії до процентів становить:

• Покриття EBITDA до процентів = ($ 630,000 + $ 100,000) / ($ 120,000 + $ 100,000)
• = $730,000 / $220,000
• = 3.32