Важливість коефіцієнтів рентабельності

Що таке коефіцієнти рентабельності?

Коефіцієнти прибутковості - це клас фінансових показників, які використовуються для оцінки здатності бізнесу генерувати прибуток відносно свого доходу, експлуатаційні витрати, балансові активи, або власний капітал з часом, використовуючи дані з певного моменту часу.

Коефіцієнти рентабельності можна порівняти з коефіцієнти ефективності, які враховують, наскільки компанія внутрішньо використовує свої активи для отримання доходу (на відміну від прибутку після собівартості).

Про що говорять коефіцієнти рентабельності?

Для більшості коефіцієнтів рентабельності наявність більш високої вартості відносно коефіцієнта конкурента або відносно того ж коефіцієнта з попереднього періоду вказує на те, що компанія працює добре. Коефіцієнти рентабельності є найбільш корисними у порівнянні з подібними компаніями, історією власної компанії або середніми коефіцієнтами для галузі компанії.

Загальний прибуток маржа є одним з найбільш широко використовуваних коефіцієнтів рентабельності або маржі. Валовий прибуток - це різниця між виручкою та витратами на виробництво - т.зв вартість проданих товарів (COGS).

Досвід деяких галузей сезонність у своїх операціях. Наприклад, роздрібні торговці зазвичай відчувають значно більші доходи та заробіток у сезон відпусток наприкінці року. Таким чином, не було б корисним порівнювати валовий прибуток роздрібного продавця у четвертому кварталі з його валовим прибутком у першому кварталі, оскільки вони безпосередньо не порівнюються. Порівняння маржі прибутку роздрібного продавця у четвертому кварталі з його прибутком у четвертому кварталі минулого року було б набагато більш інформативним.

Приклади коефіцієнтів рентабельності

Коефіцієнти рентабельності є одним з найпопулярніших показників, що використовуються в фінансовий аналіз, і вони, як правило, поділяються на дві категорії - коефіцієнти маржі та коефіцієнт прибутку.

Коефіцієнти маржі дають уявлення про здатність компанії перетворювати продажі в прибуток з кількох різних сторін. Коефіцієнти прибутковості пропонують кілька різних способів перевірити, наскільки добре компанія генерує a повернення для своїх акціонерів.

Деякі поширені приклади коефіцієнтів рентабельності - це різні показники рентабельності прибутку, рентабельності активів (ROA) та рентабельності власного капіталу (ROE). Інші включають рентабельність вкладеного капіталу (ROIC) і рентабельність зайнятого капіталу (ROCE).

Марж прибутку

Інший норми прибутку використовуються для вимірювання рентабельності компанії на різних рівнях витрат на запити, включаючи валову рентабельність, операційну націнку, маржу до оподаткування та маржу чистого прибутку. З урахуванням шарів додаткових витрат, таких як COGS, операційні витрати та податки, маржа зменшується.

Валовий прибуток вимірює, скільки компанія заробляє після обліку COGS. Операційна націнка - це відсоток продажів, що залишився після покриття COGS та операційних витрат. Файл запас до оподаткування показує прибутковість компанії після подальшого обліку позареалізаційних витрат. Файл маржа чистого прибутку - це здатність компанії отримувати прибуток після всіх витрат та податків.

Рентабельність активів (ROA)

Рентабельність оцінюється відносно витрат і витрат і аналізується в порівнянні з активів щоб побачити, наскільки ефективно компанія розгортає активи для отримання продажів та прибутку. Використання терміну "прибуток" у показнику ROA зазвичай відноситься до чистого прибутку або чистий прибуток- вартість прибутку від реалізації після всіх витрат, витрат та податків. ROA - це чистий прибуток, поділений на загальний обсяг активів.

Чим більше активів накопичила компанія, тим більше продажів і потенційного прибутку вона може принести. Як економія від масштабу допомагають знизити витрати та покращити рентабельність, прибутки можуть зростати швидше, ніж активи, в кінцевому підсумку збільшуючи рентабельність інвестицій.

Рентабельність власного капіталу (ROE)

ROE є ключовим коефіцієнтом для акціонерів оскільки він вимірює здатність компанії отримувати прибуток від своїх капіталовкладень. Рентабельність інвестицій, розрахована як чистий прибуток, поділений на власний капітал, може збільшитися без додаткових інвестицій у власний капітал. Коефіцієнт може зрости через більший чистий прибуток, отриманий від більшого база активів фінансується за рахунок боргів.