Визначення двосторонньої цитати

Що таке двостороння цитата?

Двосторонній (або двосторонній) лапка вказує як поточний ціна пропозиції і струм запитати цінуe цінного паперу протягом торгового дня на біржі. Для трейдера двостороння котирування є більш інформативною, ніж звичайна котировка останньої торгівлі, яка вказує лише на ціну, за якою цінні папери востаннє торгувалися.

Двостороння цитата передбачає: спред "ставка-запит"або різниця між найвищою ціною, яку покупець готовий заплатити за актив, та найнижчою ціною, яку а продавець готовий прийняти. Особа, яка хоче продати, отримає ціну пропозиції, тоді як особа, яка прагне купити, заплатить ціну запиту.

Двосторонні цитати можна протиставити односторонні котирування, які надають лише сторону пропозиції або сторона запитання.

Розуміння двосторонньої цитати

А. цитата - ціна, за якою можна продати актив; він також може посилатися на найновішу ціну, яку погодили покупець і продавець і за якою була укладена деяка сума активу. Двостороння котировка повідомляє трейдерам поточну ціну, за якою вони можуть купити або продати цінний папір. Крім того, різниця між ними вказує на спред або різницю між пропозицією та пропозицією, даючи трейдерам уявлення про поточна ліквідність в охороні.

Менший розкид вказує на більший ліквідність. На той момент доступно достатньо акцій для задоволення попиту, що спричиняє скорочення розриву між пропозицією та пропозицією.

Двосторонні цінові котирування часто передаються як X X $/Y при написанні або "X X ставка при Y Y" під час розмови.

Ось приклад двосторонньої котирування акцій: Citigroup $ 62,50/$ 63,30 або "ставка $ 62,50 за ціною $ 63,30". Це говорить трейдерам, що вони зараз можуть придбати акції Citigroup за 63,30 доларів або продати їх за $62.50. Спред між ставками та запитами становить 0,80 дол. США = (63,30 дол. США-62,50 дол. США).

Про спред Bid-Ask

Незалежно від того, чи йдеться про котирування акцій, облігацій, ф'ючерсних контрактів, опціонів чи валют, спред "пропозиція-пропозиція"-це різниця між ціною, що котирується для негайного продажу чи покупки. Розмір спреду пропозицій-пропозицій є одним із показників ліквідності ринку та розміру вартості угоди. Якщо спред дорівнює нулю, захист називається а актив без тертя.

Маркетологи - це професійні трейдери, які пропонують продати цінні папери за певною ціною (ціна запитання), а також запропонують придбати цінні папери за певною ціною (ціною пропозиції). Коли інвестор ініціює торгівлю, він прийме одну з цих двох цін залежно від того, чи хоче він купити цінні папери (ціна запитання) або продати цінні папери (ціна пропозиції).

Різниця між цими двома, спред, - це вартість основної операції торгівлі (за межами комісійні), і він збирається маркет -мейкером через природний потік обробки замовлень за заявкою та запитуйте ціни. Ось що мають на увазі фінансові посередництва, коли вони заявляють, що їхні доходи отримуються від трейдерів, які "перетинають спред".

Спред "пропозиція-пропозиція" можна вважати мірою попиту та пропозиції на певний актив. Оскільки пропозиція може бути представлена ​​як попит, а пропозиція представляти пропозицію для активу, це буде правда, що коли ці дві ціни ще більше розширюються, цінова дія відображає зміну пропозиції та попит.

Глибина та ліквідність

Файл глибина "ставок" і "запитів" можуть мати значний вплив на двосторонню котирування. Спред може значно збільшитися, якщо менше учасників подаватиме лімітні замовлення на купівлю цінних паперів (таким чином генеруватиме менші ціни пропозицій) або якщо менше продавців подаватиме лімітні замовлення на продаж. Таким чином, важливо мати на увазі розширення ставки-запиту при розміщенні лімітного замовлення на покупку, щоб це забезпечити виконує успішно.

Маркетологи та професійні трейдери, які визнають неминучий ризик на ринках, також можуть збільшити різницю між найкращою пропозицією та найкращим запитом, який вони готові запропонувати в певний момент. Якщо всі маркет-мейкери роблять це з урахуванням певного цінного паперу, то розкид пропозиції-пропозиції відображатиме більший, ніж зазвичай, розмір. Деякі високочастотні трейдери та маркет-мейкери намагаються заробляти гроші, використовуючи зміни у спреді ставок-запитів.

Витрати ліквідності

На будь -якій стандартизованій біржі два елементи складають майже всі трансакційні витрати: брокерські збори та розкиди пропозицій пропозицій. В умовах конкуренції спред пропозицій пропозицій вимірює вартість здійснення операцій без затримок.

Різницю в ціні сплачує терміновий покупець і одержує терміновий продавець. Це називається витратами ліквідності. Відмінності у двосторонніх спредах котирувань вказують на відмінності у вартості ліквідності.