Що таке гіпотеза ефективного ринку?

Основні припущення гіпотеза ефективного ринку (EMH) є те, що інформація є загальнодоступною та що ціни на акції слідують за a випадкова прогулянка, тобто вони визначаються сьогоднішніми новинами, а не вчорашніми тенденціями. Сила цих припущень, однак, залежить від форми EMM, що розглядається.

Слабка форма теорії стверджує, що інформація про державний ринок повністю відображається в цінах і що минулі результати не мають ніякого відношення до майбутніх прибутків - іншими словами, тенденції не мають значення. Напівсильна форма говорить, що ціни на акції оновлюються для відображення як ринкової, так і неринкової публічної інформації. Сильна форма стверджує, що вся державна та приватна інформація повністю та негайно враховується у цінах.

Припущення щодо інформації, що лежить в основі ЕМГ, залежать від форми, при цьому слабка форма гіпотези передбачає, що всім учасникам ринку відома лише загальнодоступна ринкова інформація та сильна форма, яка передбачає досконалу інформацію прозорість. У будь -якому вигляді передбачається, що майбутні зміни курсу акцій не залежать від колишніх коливань цін на акції - випадкової прогулянки.

Вплив гіпотези ефективного ринку

Наслідком EMH є те, що ринок неможливо перемогти, оскільки вся інформація, яка може передбачити ефективність, вже вбудована у ціну акцій. Концепція випала з ладу за останні два десятиліття з досягненнями досліджень у Росії поведінкові фінанси і, меншою мірою, з успіхом кількісних торгових алгоритмів. Один із прикладів-високочастотна торгівля. З часом було доведено, що це сприяє ефективності ринку, маючи на увазі, що раніше ринки не були ефективними.