Визначення критеріїв екологічного, соціального та державного управління (ESG)

Що таке екологічні, соціальні та критерії управління (ESG)?

Екологічні, соціальні та управлінські критерії (ESG) - це набір стандартів для діяльності компанії, які соціально свідомі інвестори використовують для перевірки потенційних інвестицій. Екологічні критерії враховують ефективність діяльності компанії як розпорядника природи. Соціальні критерії досліджують, як він керує відносинами з працівниками, постачальниками, клієнтами та громадами, де він працює. Управління займається керівництвом компанії, оплатою праці виконавців, ревізії, внутрішній контрольта права акціонерів.

В останні роки, оскільки молоді інвестори, зокрема, виявили інтерес до розміщення своїх грошей там, де їхня вартість, брокерські компанії та компанії з пайових фондів почали пропонувати біржові фонди (ETF) та інші фінансові продукти, які відповідають критеріям ESG. Робо-консультанти, такі як Поліпшення та Фронт багатства також використовували їх для звернення до цих інвесторів. Згідно з останнім звітом Фонду США SIF, інвестори володіли активами в розмірі 11,6 трильйонів доларів обраний відповідно до критеріїв ESG на початку 2018 року, порівняно з 8,1 трлн доларів всього за два роки раніше.

Інвестиції ESG іноді називають стійкий інвестування, відповідальне інвестування, вплив на інвестування, або соціально відповідальне інвестування.

Як працюють критерії екології, соціальності та управління (ESG)

Щоб оцінити компанію на основі екологічних, соціальних та управлінських критеріїв, інвестори розглядають широкий спектр поведінки.

Екологічні критерії можуть включати використання енергії компанією, відходи, забруднення, збереження природних ресурсів та поводження з тваринами. Критерії також можна використовувати для оцінки будь -яких екологічних ризиків, з якими може зіткнутися компанія, і того, як компанія керує цими ризиками. Наприклад, чи існують питання, пов'язані з правом власності на забруднену землю, її розпорядженням небезпечних відходів, поводження з ними з токсичними викидами або їх відповідність екологічному уряду правила?

Соціальні критерії розглядають ділові відносини компанії. Чи співпрацює він із постачальниками, які дотримуються тих самих цінностей, які він стверджує? Чи пожертвує компанія відсоток свого прибутку місцевій громаді чи заохочує працівників виконувати там волонтерську роботу? Чи умови праці компанії вкрай уважно ставляться до здоров'я та безпеки її працівників? Чи враховуються інтереси інших зацікавлених сторін?

Що стосується управління, то інвестори, можливо, захочуть знати, що компанія використовує точні та прозорі методи бухгалтерського обліку та що акціонери мають можливість голосувати з важливих питань. Вони також можуть хотіти гарантій, яких компанії уникають конфлікт інтересів у виборі членів правління, не використовувати політичні внески для отримання надмірно сприятливого ставлення і, звичайно, не брати участь у незаконній практиці.

Звичайно, жодна компанія не може пройти кожен тест у кожній категорії, тому інвесторам потрібно вирішити, що для них найважливіше, і провести дослідження.

На практичному рівні інвестиційні компанії, які відповідають критеріям ESG, також повинні встановити пріоритети. Наприклад, бостонський Trillium Asset Management, станом на березень під управлінням якого є 2,8 млрд доларів 2020, використовує вибір факторів ESG, щоб допомогти визначити компанії, які мають позиції на довгострокову перспективу продуктивність. Частково визначені аналітиками, які визначають проблеми, що стоять перед різними галузями та галузями, критерії ESG Trillium включають уникаючи компаній з відомим ризиком видобутку вугілля та тих, хто має певний відсоток своїх доходів від ядерної енергетики або зброю. Він також уникає інвестицій у компанії, у яких нещодавно виникли чи тривають суперечки щодо дискримінації на робочому місці, корпоративне управління, та добробут тварин, серед інших питань.

Плюси та мінуси критеріїв екології, соціальності та управління (ESG)

У минулі роки соціально відповідальні інвестиції мали репутацію того, що вимагали компромісу з боку інвестора. Оскільки вони обмежували всесвіт компаній, які мали право на інвестування, вони також обмежували потенційний прибуток інвестора. "Погані" компанії іноді виступали дуже добре, принаймні з точки зору ціни на їх акції.

Однак нещодавно деякі інвестори почали вважати, що екологічні, соціальні та критерії управління мають практичну мету, яка виходить за рамки будь -яких етичних проблем. Дотримуючись критеріїв ESG, вони можуть уникнути компаній, чия практика може сигналізувати про фактор ризику, про що свідчить розлив нафти BP у 2010 році а також скандал з викидами Volkswagen, обидва з яких потрясли ціни акцій компаній і призвели до мільярдів доларів втрат.

Оскільки бізнес-практика, орієнтована на ESG, набирає все більшої популярності, інвестиційні компанії все частіше відстежують їх результативність. Такі фінансові компанії, як JPMorgan Chase, Wells Fargo та Goldman Sachs, опублікували щорічні звіти, в яких детально переглядаються їх підходи до ESG та кінцеві результати.