Що означає маржа ліквідації?
Що таке маржа ліквідації?
Запас ліквідації - це вартість усіх позицій у a маржинальний рахунок. Вони можуть включати обидва довгі та короткі позиції.
Оскільки до маржинальних рахунків підлягають маржинальні дзвінкиПоточна маржа ліквідації викликає значне занепокоєння як для маржин -трейдерів, так і для них брокери. Якщо маржа ліквідації стане недостатньою для підтримки позицій трейдера, брокер може ліквідувати ці позиції, щоб зменшити ризик.
Ключові висновки
- Ліквідаційна націнка - це поточна вартість маржинального рахунку на основі його грошових депозитів та останньої ринкової вартості відкритих позицій.
- Якщо трейдери допускають, щоб їхня маржа ліквідації стала занадто низькою, вони можуть зіткнутися з маржинними викликами від своїх брокерів.
- Трейдери можуть збільшити свою маржу ліквідації, розмістивши на своїх рахунках додаткові грошові кошти. Можуть також використовуватися інші форми застави.
Розуміння націнок на ліквідацію
Маржинальна торгівля - це практика позичати гроші у брокера для виконання
з кредитним плечем транзакції. При купівлі цінних паперів ця торгівля за допомогою кредитного плеча складається з позики готівки у брокера та використання її для купівлі цінних паперів. При залученні до короткий продаж, торгівля за допомогою кредитного плеча передбачає позичання самих цінних паперів з інвентарю брокера. Короткий продавець з кредитним кредитом потім продає ці цінні папери і намагається викупити їх за нижчою ціною в майбутньому.Під час використання маржі трейдер повинен бути обережним, щоб загальна вартість маржинального рахунку не опустилася нижче певного рівня. Вартість рахунку, яка базується на ринкових цінах, відома як маржа ліквідації.
Для ілюстрації розглянемо сценарій, коли трейдер здійснює ряд покупок акцій з кредитним плечем. Припустимо, ці покупки починають приносити збитки. Тоді маржа ліквідації рахунку почне знижуватися. Якщо падіння триватиме, воно з часом досягне точки, коли брокер має право ініціювати маржинальний дзвінок.
Маржинальний виклик ефективно змусить трейдера надати додаткове забезпечення для рахунку, щоб зменшити рівень ризику. Як правило, це забезпечення передбачає внесення більшої кількості готівки на брокерський рахунок. Ця готівка стає частиною ліквідаційної маржі, підвищуючи рівень маржі вище необхідного порогу.
Види націнок на ліквідацію
Якщо інвестор або трейдер володіє а довга позиція, маржа ліквідації дорівнює тому, що утримував би інвестор або трейдер, якби позиції були закриті. Якщо у трейдера є коротка позиція, маржа ліквідації дорівнює тому, що трейдер повинен був би придбати цінні папери.
Приклад ліквідаційної маржі
Сара - маржинальний трейдер, який вклав усі свої 10000 доларів в одну акцію, використовуючи 100% кредитне плече. Для простоти припустимо, що Сара вже заплатила необхідне маржинальний відсоток. Тепер вона контролює акції на суму 20 000 доларів. Однак початкова маржа ліквідації становить лише 10 000 доларів. 10 000 доларів - це те, що Сара отримала б, якби рахунок закрили.
Припустимо, що акції Сари працювали погано і впали на 25%. Оскільки Сара спочатку використовувала кредитне плече 2: 1, це означає, що вона втратила 50% своїх початкових інвестицій. Рахунок Сари зараз має маржу ліквідації всього 5000 доларів, але вона володіє акціями на суму 15 000 доларів. На цьому етапі більш консервативна брокерська компанія може занепокоїтися і зробити маржинальний колл.