Додд-Франк Уолл-стріт Реформа та Закон про захист прав споживачів Визначення

Що таке Закон про реформу Уолл-стріт Додда-Франка та захист прав споживачів?

Закон про реформу Уолл-стріт Додда-Френка та захист прав споживачів був створений у відповідь на фінансова криза 2008 року. Названий на честь спонсорів сенатора Крістофера Дж. Додд (D-Conn.) Та представник Барні Френк (D-Mass.), Акт містить численні положення, викладені приблизно на 2300 сторінках, які мали бути впроваджені протягом кількох років.

Розуміння Закону про реформу Уолл-стріт Додда-Франка та захист прав споживачів

Закон про реформу Уолл-стріт Додда-Франка та захист прав споживачів-це масштабна частина законодавства про фінансову реформу, прийнята у 2010 році за часів адміністрації Обами. Закон про реформу Уолл-стріт Додда-Франка та захист прав споживачів, який зазвичай скорочується лише до Закону Додда-Франка, встановив кількість нових державних установ, яким доручено здійснювати нагляд за різними складовими акта, а відтак і за різними аспектами the фінансова система.

Складові частини Закону про реформу Уолл-стріт Додда-Франка та захист прав споживачів.

Ось деякі з його основних положень та їх роботи:

• Фінансова стабільність: відповідно до Закону Додда-Франка, Рада з нагляду за фінансовою стабільністю та упорядкований ліквідаційний орган контролюють фінансову стабільність великих фінансових фірм, оскільки невдача цих компаній може мати серйозний негативний вплив на економіку США (компанії вважається "занадто великий, щоб провалитися"). Закон також передбачає ліквідацію або реструктуризацію через Фонд регулярної ліквідації, створений для надання допомоги демонтаж фінансових компаній, які були передані в банкрутство, та запобігання використанню податкових доларів для їх підтримки фірм. Рада має повноваження розбивати банки, які вважаються настільки великими, що можуть позувати системний ризик; це також може змусити їх збільшити вимоги до резервів. Так само і новий Федеральна служба страхування було поставлено завдання виявити та контролювати страхові компанії, які вважаються "занадто великими, щоб зазнати невдачі".
• Бюро захисту прав споживачів: Бюро фінансового захисту споживачів (CFPB), створена за Додда-Франка, отримала завдання запобігання хижацькому іпотечному кредитуванню (що відображає поширені почуття, що субстандартна іпотека ринок став основоположною причиною катастрофи 2008 р.) і полегшити споживачам розуміння умов іпотеки, перш ніж погодитися з ними. Це стримує іпотечних брокерів від заробітку більших комісійних за закриття позик з вищими комісіями та/або вищими процентними ставками та вимагає від іпотечних авторів не спрямовувати потенційних позичальників до позики, що призведе до найвищої виплати за ініціатор. CFPB також регулює інші види споживчого кредитування, включаючи кредитні та дебетові картки, і розглядає скарги споживачів. Він вимагає від кредиторів, за винятком кредиторів автомобілів, розкривати інформацію у формі, зручній для читання та розуміння споживачами; приклад - спрощені терміни застосування кредитних карток.
• Правило Волкера: Ще один ключовий компонент Додда-Франка, Правило Волкера, обмежує способи інвестування банків, обмежуючи спекулятивну торгівлю та усуваючи її власна торгівля. Банки не можуть бути залучені до хедж -фондів або приватних інвестиційних компаній, які вважаються надто ризикованими. Намагаючись звести до мінімуму можливий конфлікт інтересів, фінансові фірми не мають права торгувати у власності без достатньої "шкіри в грі". Правило Волкера - це, очевидно, поштовх назад напрямок Закон Гласса-Стіголла 1933 р., яка вперше визнала властиві небезпеки фінансових організацій, які одночасно надавали послуги комерційного та інвестиційного банкінгу. Закон також містить положення щодо регулювання похідні, такі як свопи кредитних дефолтів яких широко звинувачували у сприянні фінансовій кризі 2008 року. Дод-Франк створив централізовані біржі для торгівлі свопами, щоб зменшити можливість дефолт контрагента а також вимагало більшого розкриття торгової інформації свопів для підвищення прозорості на цих ринках. Правило Волкера також регулює використання фінансових фірм похідними інструментами, намагаючись запобігти "занадто великим, щоб зазнати невдач" інституціям, брати на себе великі ризики, які можуть завдати шкоди економіці в цілому.
• Управління кредитних рейтингів Комісії з цінних паперів та бірж (SEC): Тому що кредитний рейтинг Додд-Франк встановив, що агентства звинувачували у сприянні фінансовій кризі, видаючи хибно сприятливі інвестиційні рейтинги. SEC Офіс кредитних рейтингів. Офіс покладається на те, щоб агентства надавали достовірні та надійні кредитні рейтинги підприємствам, муніципалітетам та іншим суб’єктам господарювання, які вони оцінюють.
• Програма викривачів: Додд-Франк також зміцнив та розширив існуючу програму доносників, оприлюднену Закон Сарбейнса-Окслі (SOX). Зокрема, він встановив обов'язкову програму баунті, згідно з якою викривачі можуть отримувати від 10% до 30% виручки від судового врегулювання, розширив сферу охопленого працівника, включивши працівників дочірніх компаній та афілійовані особи і розширив позовна давність згідно з якими викривачі можуть подати позов проти свого роботодавця протягом 90-180 днів після виявлення порушення.

Закон про економічне зростання, регуляторну допомогу та захист прав споживачів

Коли Дональда Трампа обрали президентом у 2016 році, він пообіцяв скасувати Додда-Франка, і в травні 2018 року адміністрація Трампа підписала новий закон, який скасовує значну його частину. На стороні критиків Конгрес США прийняв Закон про економічне зростання, регуляторну допомогу та захист прав споживачів, який скасовує значні частини Закону Додда-Франка. Він був підписаний президентом Трампом 24 травня 2018 року. Ось деякі положення нового закону та деякі сфери, в яких стандарти були послаблені:

• Новий закон полегшує правила Додда-Франка для малих та регіональних банків, збільшуючи активи поріг застосування пруденційних стандартів, вимог стрес -тестів та обов’язкового ризику комітетів.
• Для установ, які мають опікунство активів клієнтів, але вони не функціонують як кредитори чи традиційні банкіри, новий закон передбачає зниження вимоги до капіталу та коефіцієнти кредитного плеча.
• Новий закон звільняє від вимог ескроу щодо житлових іпотечних кредитів, що надаються депозитарною установою або кредитною спілкою за певних умов. Він також доручає Федеральному агентству з питань житлового фінансування встановити стандарти для Фредді Мак та Фанні Мей розглянути альтернативні методи кредитного скорингу
• Закон звільняє кредиторів з активами менше 10 мільярдів доларів США від вимог правила Волкера та накладає на менш дрібних кредиторів менш сувору звітність та норми капіталу.
• Закон вимагає, щоб три основні агентства кредитної звітності дозволяли споживачам це робити "заморозити" їхні кредитні файли безкоштовно для запобігання шахрайству.

Критика критики Реформи Уолл-стріт Додда-Франка та захисту прав споживачів

Прихильники Додд-Франка вважали, що цей закон запобіжить економіці пережити кризу, подібну до 2008 року, і захистить споживачів від багатьох зловживань, які сприяли кризі. Недоброзичливці, однак, стверджують, що цей акт може завдати шкоди конкурентоспроможності американських фірм щодо їхніх закордонних колег. Зокрема, вони стверджують, що вимоги дотримання нормативних вимог необґрунтовано обтяжують банки громад і менші фінансові установи - незважаючи на те, що вони не відігравали ніякої ролі у створенні фінансової допомоги криза.

Такі визначні особи фінансового світу, як колишній міністр фінансів Ларрі Саммерс, Blackstone Group L.P. (BX) Генеральний директор Стівен Шварцман, активіст Карл Ікан та генеральний директор JPMorgan Chase & Co. (JPM) Джеймі Даймон також стверджують, що хоча кожна установа безсумнівно, є більш безпечним через обмеження капіталу, накладені Доддом-Франком, обмеження також створюють більш неліквідний ринок загалом.

Дефіцит ліквідності може бути особливо сильним у Росії ринок облігацій, де немає всіх цінних паперів позначити на ринку і багатьом облігаціям не вистачає постійної пропозиції покупців і продавців. Чим вище резерв Вимоги Додда-Франка означають, що банки повинні зберігати більший відсоток своїх активів у готівці, що зменшує суму, яку вони можуть утримувати в ринкових цінних паперах.

По суті, це обмежує роль у формуванні ринку облігацій, яку банки традиційно виконують. Якщо банки не можуть виконувати роль а маркет -мейкерпотенційним покупцям, ймовірно, буде важче знайти протидію продавцям. Що ще важливіше, потенційним продавцям може бути складніше знайти протидіючих покупців.

Питання що часто задаються

Які основні складові Закону Додда-Франка?

Відповідно до Закону Додда-Франка, Рада з нагляду за фінансовою стабільністю та упорядкований ліквідаційний орган здійснювали моніторинг фінансової стабільності великих фінансових фірм, оскільки їх невдача може мати серйозний негативний вплив на США економіки. Бюро захисту прав споживачів (CFPB) отримало завдання запобігання хижацькому іпотечному кредитуванню. Правило Волкера обмежувало способи інвестування банків, обмежуючи спекулятивну торгівлю та виключаючи власну торгівлю. Управління кредитних рейтингів SEC було покладено на те, щоб агентства надавали достовірні та надійні кредитні рейтинги суб’єктів господарювання, які вони оцінюють. Нарешті, Додд-Франк також зміцнив і розширив існуючу програму викривачів, оприлюднену Законом Сарбейнса-Окслі (SOX).

Що критикує Закон Додда-Франка?

Недоброзичливці Закону про реформу Уолл-стріт Додда-Франка та захист прав споживачів стверджують, що цей акт може завдати шкоди конкурентоспроможності американських фірм щодо їхніх закордонних колег. Зокрема, вони стверджують, що вимоги дотримання нормативних вимог необґрунтовано обтяжують банки громад і менші фінансові установи - незважаючи на те, що вони не відігравали ніякої ролі у створенні фінансової допомоги криза. Кілька відомих діячів фінансового світу стверджували, що, хоча кожна установа, безперечно, є більш безпечною через обмеження капіталу, накладені Доддом-Франком, обмеження також створюють більш неліквідний ринок загалом.

Як Закон Додда-Франка міг вплинути на ринок облігацій?

Потенційний брак ліквідності через збільшення вимог до резервів за Додд-Франком означає, що банки повинні зберігати а більший відсоток їхніх активів у готівці, що зменшує суму, яку вони можуть утримувати в ринкових цінних паперах. По суті, це обмежує роль у формуванні ринку облігацій, яку банки традиційно виконують. Оскільки банки не можуть грати роль маркет -мейкера, потенційним покупцям, ймовірно, буде важче знайти протидію продавцям. Що ще важливіше, потенційним продавцям може бути складніше знайти протидіючих покупців.