Чим відокремлені фонди відрізняються від взаємних фондів?

Пайові інвестиційні фонди - це інвестиційні механізми, які багато інвесторів сприйняли як простий та відносно недорогий метод інвестування у різноманітні активи. З часом вони стали одним із найпопулярніших інвестиційних інструментів, що дозволяє здійснювати диверсифікацію за певною біржею з варіантами як пасивного, так і активного управління. Тим часом, окремі кошти подібні до пайових інвестиційних фондів, оскільки мають інвестиційний компонент, але вони також мають деякі ключові відмінності.

Схожість між фондами

На перший погляд, обидва інвестиційні механізми представляють колективний пул коштів, які інвестори сплачують. Після цього зазвичай інша сторона приймає рішення щодо розподіл активів та інші варіанти, пов'язані з інвестиціями. Крім того, усі фінансові активи в межах кожного фонду все ще перебувають у власності організації, яка здійснює управління пулом інвестицій, тоді як інвестори володіють часткою активів.

Відмінності між фондами

Однак на цьому схожість більш -менш закінчується. Розділені фонди вважаються продуктами страхування життя, які продаються страховими компаніями і, як наслідок, державними органами органи та нормативні акти, відповідальні за нагляд за відокремленими коштами, зазвичай є тими самими, що охоплюють страхування компаній.

Ще одна принципова відмінність між відокремленими фондами та пайовими фондами полягає в тому, що відокремлені фонди зазвичай пропонують певний ступінь захисту від втрат інвестицій. Наприклад, більшість відокремлених фондів гарантуватиме близько 75-100% премії виплачується (за вирахуванням витрат на управління та інших супутніх витрат) у разі погашення або смерті страхувальника. Це відрізняється від пайових фондів, оскільки у малоймовірній ситуації, коли всі базові акції, що складають пайовий фонд, стають нікчемними, інвестори втратять усі свої вкладені активи.

Розділені фонди також мають деякі інші переваги, пов'язані з допомога у разі смерті частину їхніх полісів, оскільки вони подвійні як поліси страхування життя. Бенефіціари полісу, як правило, безпосередньо отримуватимуть більшу суму гарантійної допомоги або ринкову вартість частки власника фонду. Однак відокремлені кошти мають бути утримувані до закінчення терміну дії контракту, що робить їх довгостроковими інвестиційними механізмами. В результаті, відокремлені кошти також можуть мати більші обмеження щодо того, коли вилучення можна здійснити або ліквідувати з портфеля за певну винагороду, якщо операція відбудеться до погашення.

З пайового фонду, з іншого боку, ринкова вартість активу залежить від того самого майна процеси, через які проходять інші активи, що означає, що може знадобитися деякий час, перш ніж будь -яка сторона отримає виплата. Пайові інвестиційні фонди, як правило, також утримуються як довгострокові інвестиції, але немає такого контракту, як утримання окремих фондів. Географічно кажучи, відокремлені фонди також мають тенденцію бути більш популярними в Канаді, тоді як пайові фонди домінують на ринку США.

Незважаючи на свої переваги, відокремлені кошти не позбавлені недоліків. Завдяки всім додатковим вимогам, які пропонують відокремлені фонди, збори, як правило, вищі (у середньому), ніж пайові фонди. Крім того, через гарантію від збитків, відокремлені фонди, як правило, обмежуються у виборі інвестицій, що призводить до скромніших доходів.