Чому об’єднані фонди викликають такий резонанс у інвесторів

Що таке об'єднані кошти?

Об’єднані кошти - це кошти в портфелі від багатьох індивідуальних інвесторів, які об’єднуються для цілей інвестування. Пайові інвестиційні фонди, хедж -фонди, біржові фонди, пенсійні фондита інвестиційні фонди паїв - це приклади професійно керованих об’єднаних коштів. Інвестори в об'єднані кошти отримують вигоду економія від масштабу, які дозволяють знизити торгові витрати на долар інвестицій та диверсифікувати їх.

Основи об’єднаних коштів

Такі групи, як інвестиційні клуби, партнерства та трести, використовують об’єднані кошти для інвестування в акції, облігації та пайові фонди. Об'єднаний інвестиційний рахунок дозволяє інвесторам розглядатися як єдиному власнику рахунку, що дає можливість їм купувати більше акцій разом, ніж вони могли б окремо, а часто і за кращі ціни зі знижкою.

Пайові інвестиційні фонди є одними з найвідоміших об’єднаних фондів. Активно керовані професіоналами, якщо вони не є індексними фондами, вони розповсюджують свої володіння по різних інвестиційні механізми, зменшуючи вплив будь -якого окремого або класу цінних паперів на загальний ринок портфоліо. Оскільки пайові фонди містять сотні або тисячі цінних паперів, інвестори зазнають меншої шкоди, якщо одна з цінних паперів не працює належним чином.

Інший тип об’єднаного фонду - інвестиційний траст паю. Ці об’єднані кошти беруть гроші від менших інвесторів для інвестування в акції, облігації та інші цінні папери. Однак, на відміну від пайового фонду, пайовий інвестиційний траст не змінює свій портфель протягом усього терміну дії фонду і інвестує протягом фіксованого періоду часу.

Переваги та недоліки об’єднаних коштів

Переваги

За допомогою об’єднаних коштів групи інвесторів можуть скористатися можливостями, які зазвичай доступні лише великим інвесторам. Крім того, інвестори економлять на транзакційних витратах та ще більше диверсифікують свої портфелі. Оскільки фонди містять сотні або тисячі цінних паперів, на інвесторів впливає менше, якщо одна цінна папір погано працює.

Професійне керівництво допомагає переконатися, що інвестори отримують найкращий компроміс відновлення ризику та одночасно узгоджують свою роботу з цілями фонду. Це управління допомагає інвесторам, яким може не вистачати часу та знань для повного управління власними інвестиціями.

Пайові інвестиційні фонди, зокрема, пропонують цілий ряд варіантів інвестицій для високоагресивного, м’яко агресивного та схильного до ризику інвестора. Пайові фонди дозволяють реінвестувати дивіденди та відсотки, які можуть придбати додаткові акції фонду. Інвестор економить гроші, не сплачуючи комісій за операції за утримання всіх цінних паперів, що містяться у кошику портфелів фонду, одночасно збільшуючи свій портфель.

Недоліки

Коли гроші об’єднуються у груповий фонд, індивідуальний інвестор має менший контроль над інвестиційними рішеннями групи, ніж якби він приймав рішення сам. Не всі групові рішення є найкращими для кожної людини в групі. Крім того, група повинна досягти консенсусу, перш ніж вирішити, що придбати. Коли ринок мінливий, витрати часу та зусиль на укладення угоди можуть позбавити можливості швидкого отримання прибутку або зменшення потенційних збитків.

Вкладаючи гроші в професійно керований фонд, інвестор поступається контролем розпоряднику грошей, який ним керує. Крім того, він несе додаткові витрати у вигляді гонорарів за управління. Щорічно стягуються у відсотках від активів, що знаходяться під управлінням (AUM), тарифи зменшують загальну прибутковість фонду.

Деякі пайові фонди також стягують плату за навантаження або продаж. Кошти будуть відрізнятися в залежності від того, коли ця плата виставляється, але найчастіше зустрічаються інтернет-навантаження, які сплачуються під час покупки, і бек-енд-навантаження, що сплачуються під час продажу.

Інвестор подає та сплачує податки з розподіленого фонду приросту капіталу. Ці прибутки розподіляються рівномірно між усіма інвесторами, іноді за рахунок нових акціонерів, які не мали можливості з часом отримати вигоду від проданих холдингів.

Якщо фонд часто продає свої володіння, розподіл приросту капіталу може відбуватися щорічно, збільшуючи оподатковуваний прибуток інвестора.

Приклад об’єднаного фонду

The Група «Авангард», Inc. є однією з найбільших у світі компаній з управління інвестиціями та постачальниками послуг пенсійного плану. Фірма пропонує сотні різних спільних фондів, ETF та інших об’єднаних коштів інвесторам по всьому світу.

Наприклад, її канадська дочірня компанія Vanguard Investments Canada пропонує канадським інвесторам багато спільних фондових продуктів. Ці продукти включають 39 канадських фондів ETF та чотири спільні фонди, а також 12 цільових пенсійних фондів та вісім об’єднаних фондів - дві останні групи доступні інституційним інвесторам.

Один з об'єднаних фондів, Vanguard Global, колишній Канадовий об'єднаний фонд індексів фіксованих доходів (хеджування в CAD), інвестує в іноземні облігації. У квітні 2019 р. він взяв новий орієнтир-глобальний агрегований та масштабований індекс CAD з Bloomberg Barclays-для того, щоб скористатися перевагами включення облігацій банків державної політики Китаю до канадського портфеля.