Боргові ETF: життєздатна альтернатива

Хоча деякі торгівлі електронними облігаціями доступні роздрібним інвесторам, більшість облігацій торгуються на за стійкою ринку. На відміну від біржової торгівлі - для якої автоматизація вирівняла умови для роздрібних та інституційних інвесторів - ринку облігацій бракує ліквідність та прозорість цін за винятком найбільш ліквідних облігацій. Для інвестора, що керує самостійними облігаціями, для якого може бути мало сенсу інвестувати у дорогі, активно керовані фонди облігацій, біржові фонди (ETF), які відстежують індекси облігацій, можуть запропонувати хорошу альтернативу.

Огляд фондових фондів облігацій

Хоча подібні до інших ETF, облігаційні ETF є унікальними у світі постійний дохід, фіксований дохід оскільки, оскільки вони торгуються на фондових біржах, поточні та історичні ціни ETF облігацій доступні для всіх інвесторів. Історично такий вид прозорості цін на облігації був доступний лише для інституційні інвестори.

Завдання для архітектора фонду облігацій полягає у тому, щоб він уважно відстежував свій відповідний індекс економічно ефективним способом, незважаючи на відсутність ліквідності на ринку облігацій. Більшість облігацій утримуються доти 

зрілості, тому активний вторинний ринок зазвичай для них недоступні. Це ускладнює забезпечення гарантії, що ETF охоплює достатню кількість ліквідних облігацій для відстеження індексу. Для корпоративних облігацій ця проблема більша, ніж для державних.

Постачальники облігаційних ETF обходять проблему ліквідності, використовуючи репрезентативну вибірку, що просто означає відстеження лише достатньої кількості облігацій для представлення індексу. Облігації, що використовуються у репрезентативній вибірці, як правило, є найбільшими та найбільш ліквідними в індексі. Враховуючи ліквідність державних облігацій, помилки відстеження будуть меншою проблемою для ETF, які представляють індекси державних облігацій.

Фондові фонди ETF виплачують відсотки за допомогою щомісячних дивідендів, тоді як будь -які прибутки від капіталу виплачуються за рахунок щорічних дивідендів. Для цілей оподаткування ці дивіденди розглядаються як дохід або прибуток від капіталу. Однак податкова ефективність фондових фондів облігацій не є великим фактором, оскільки прибуток від капіталу не відіграє такої великої ролі у прибутковості облігацій, як у прибутковості акцій. Нарешті, облігаційні ETF доступні на глобальній основі.

ETFs облігацій проти Сходи облігацій

Ліквідність та прозорість ETF пропонує переваги перед пасивними сходи облігацій. ETF Bond пропонують миттєву диверсифікацію та постійність тривалість, що означає, що інвестору потрібно здійснити лише одну угоду, щоб запустити портфель з фіксованим доходом. Сходи облігацій, які вимагають покупки окремих облігацій, не пропонують такої розкоші.

Одним з недоліків облігаційних фондів є те, що вони стягують постійну плату за управління. Поки нижче спреди щодо ETF, що стосуються торгівельних облігацій, це дещо компенсується, проблема як і раніше буде переважати зі стратегією "купуй і утримуй" у довгостроковій перспективі. Початкова перевага торгового спреду облігаційних ETF знижується з плином часу щорічною платою за управління.

Другий недолік - відсутність гнучкості створити щось унікальне для портфоліо. Менеджер портфеля ETF вирішує суміш облігацій, які будуть утримуватися, або ж він зобов'язаний встановити індекс облігацій, який вже існує.

ETFs облігацій проти Індексні фонди облігацій

Облігаційні ETF та індексні фонди облігацій охоплюють подібні індекси, використовують подібні стратегії оптимізації та мають схожі показники. ETF з облігаціями, однак, є кращою альтернативою для тих, хто прагне більш гнучкої торгівлі та кращої прозорості. Склад базового портфеля для фонду облігацій ETF доступний щоденно в Інтернеті, однак такий тип інформації для фондів індексних облігацій доступний лише на піврічній основі. Крім того, на додаток до можливості торгувати ETF з облігаціями протягом дня, активні трейдери можуть користуватися можливістю використання запас, продавати короткота опціонів торгівлі цими цінними паперами.

Основним недоліком облігаційних ETF є торгові комісії, які вони генерують. Тому вони мають більший сенс для більших і менш частих торгів. Однак ETF не становлять цього недоліку для інвесторів, які купують свої фонди індексних облігацій через третю сторону (наприклад, онлайн -брокера), яка також стягує комісію за торгівлю фондами.

Суть

Фондові фондові інвестиції пропонують відмінну альтернативу для інвесторів, що працюють самостійно, які, прагнучи зручності торгівлі та підвищення прозорості цін, хочуть практикувати індексацію або активну торгівлю облігаціями. Однак облігаційні ETF підходять для певних стратегій. Якщо, наприклад, ви хочете створити певний потік доходу, ETF з облігаціями можуть вам не підійти. Обов’язково порівняйте свої альтернативи, перш ніж інвестувати.