S&P GSCI Визначення

Що таке S&P GSCI?

S&P GSCI - це композит індекс товарів що вимірює результативність товарного ринку. Індекс часто служить як еталон для товарних інвестицій. Інвестування у фонд GSCI забезпечує широко диверсифікований кредит без кредитів тільки довго позиції у товарних ф'ючерсах.

S&P GSCI просто називався товарним індексом Goldman Sachs (GSCI), перш ніж він був придбаний Standard & Poor's у 2007 році. Хоча GSCI належить індексам S&P Dow Jones, не слід плутати з подібними Товарний індекс Dow Jones (DJCI).

Як працює S&P GSCI

S&P GSCI зважений за світовим виробництвом і включає фізичні товари, які мають активні, ліквідні ринки ф'ючерсів. Не існує обмежень щодо кількості товарів, які можуть бути включені до GSCI S&P; включається будь -який товар, контракт якого відповідає критеріям відповідності та іншим умовам, зазначеним у цій методології. S&P GSCI покликаний відображати відносне значення кожного з складових товарів для світу економіки, зберігаючи при цьому торговельність індексу, обмежуючи прийнятні контракти тими, у кого є відповідні ліквідність. Розрахунок відносних ваг товарів в індексі включає чотириступеневий процес, заснований на рівнях світового виробництва.

Методологія S&P GSCI залишилася незмінною, коли Standard & Poor's взяли на себе індекс. S&P GSCI складається з 24 біржові ф'ючерси контракти, що охоплюють фізичні товари, що охоплюють п'ять секторів. Секторами у 2019 році є енергетика, промислові метали, дорогоцінні метали, сільське господарство та тваринництво. Ця суміш галузей була послідовною протягом багатьох років, але зважування змінюється з року в рік.

Торгівля S&P GSCI

S&P GSCI розроблений таким чином, щоб його можна було інвестувати, і існують продукти ETF, призначені для відстеження його продуктивності. S&P GSCI фіксує глобальну інфляцію основних товарів. Тому це корисно для створення фондів, які мають низьку кореляцію з традиційними класи активів.

IShares S&P GSCI Commodity Index ETF (GSG) - це продукт ETF, який відстежує індекс.

Компоненти S&P GSCI

Компоненти індексу підлягають включенню в індекс на основі показників ліквідності та зважуються щодо їх світового рівня виробництва. Це робить GSCI цінним як обом економічний показник та орієнтир товарного ринку. Нижче наведено таблицю опорних ваг доларів у 2021 році (RPDW) для S&P GSCI.

Ваги компонентів GSCI
Тип товару.	RPDW 2021 року. (найближчий %)	Включені товари
Енергія.	54%	Сира нафта, нафтопродукти, природний газ
Зерно.	15%	Пшениця, кукурудза, соя
Тваринництво.	8%	Свині, велика рогата худоба
"М'яке" сільське господарство.	4%	Кава, цукор, какао, бавовна
Промислові метали.	12%	Алюміній, мідь, цинк, нікель, свинець
Дорогоцінні метали.	7%	Золото, срібло, платина

Енергетика була найбільшим сектором з 54% індексу. Сільське господарство займало 27%, а метали - 19%.

Недоліки індексу S&P GSCI

S&P GSCI автоматично розкриває ф'ючерсні контракти, що може бути не оптимальною інвестиційною стратегією. На ф'ючерсні контракти впливає contango та відставання, і вони можуть спричинити виконання товарних ф'ючерсів інакше, ніж фактичні товари.

Теоретично, професійні торговці сировинними товарами також можуть використовувати контанго та резервну копіювання для отримання прибутку за рахунок простих стратегій автоматичного кочення. Це може бути значним недоліком у S&P GSCI. Це також може бути більше теоретичним, ніж реальним, як і багато ранніх критик фондового ринку індексні фонди.

Інші індекси товарів

Інші, за якими широко дивилися та торгуються товарні індекси включають індекс сировинного кредитного рейтингу Credit Suisse, індекс міжнародних товарів Роджерса та індекс загальної прибутковості товарів Bloomberg. Товарний індекс Dow Jones (DJCI) - це зважений індекс, який відстежує широкий діапазон з 28 різних ф'ючерсні контракти на сировину, включаючи метали, сільськогосподарську продукцію та енергоносії, такі як нафта і газ.

Важливо зрозуміти, як зважуються та збалансуються індекси товарів. Ці відмінності вплинуть на ефективність відстеження продуктів з плином часу.