Визначення ризику товарної ціни

Що таке ризик цін на товари?

Товар ціновий ризик - це можливість того, що зміни цін на товари спричинять фінансові втрати як для покупців товарів, так і для виробників. Покупці стикаються з ризиком, що ціни на товари будуть вищими, ніж очікувалося. Наприклад, багато виробників меблів повинні купувати деревину, тому більш високі ціни на деревину збільшують вартість виготовлення меблів і негативно впливають на прибуток меблевиків.

Зниження цін на товари є ризиком для товаровиробників. Якщо ціни на врожай цього року будуть високими, фермер може посадити більше цієї культури на менш урожайну землю. Якщо ціни знизяться наступного року, фермер може втратити гроші за додатковий урожай, посаджений на менш родючому ґрунті. Це теж є типом ризику ціноутворення на сировину. Хеджувати цей ризик можуть як виробники, так і споживачі товарів товарних ринках.

Розуміння ризику ціни товару

Ризик цін на товари є реальним ризиком для бізнесу та споживачів, а не тільки для торговців на товарних ринках. Це пояснюється тим, що все, від сировини до готової продукції, залежить від купівлі та переробки різних товарів, від металів та енергії до сільськогосподарських та харчових продуктів. В результаті зміни цін можуть вплинути на ціни - від ціни на газ у насосі до продуктових та пластмасових виробів.

Ризик для покупців: Автовиробники

Ризик цін на товари для покупців випливає з несподіваного зростання цін на товари, що може знизити ціну покупця маржа прибутку і ускладнити складання бюджету. Наприклад, виробники автомобілів стикаються з ризиком ціни на товари, оскільки вони використовують такі товари, як сталь і гума для виробництва автомобілів.

Приклад: у першій половині 2016 року ціни на сталь підскочили на 36%, тоді як ціни на натуральний каучук зросли на 25% після зниження протягом більше трьох років. Це привело багатьох фінансових аналітиків з Уолл -стріт до висновку, що автовиробники та виробники автозапчастин можуть побачити негативний вплив на їх прибуток.

Ризик для виробників: нафтові компанії

Виробники товарів стикаються з ризиком несподіваного падіння цін на товари, що може призвести до зниження прибутку або навіть втрат для виробників. Нафтовидобувні компанії виключно усвідомлюють ризик цін на сировинні товари. Оскільки ціни на нафту коливаються, потенційний прибуток цих компаній також може коливатися. Деякі компанії публікують таблиці чутливості, щоб допомогти фінансовим аналітикам визначити точний рівень цінового ризику, з яким стикається компанія.

Наприклад, французька нафтова компанія Total SA одного разу заявила, що її чистий операційний прибуток знизиться на 2 млрд доларів, якщо ціна бареля нафти знизиться на 10 доларів. Подібним чином їх операційний грошовий потік скоротиться на 2 мільярди доларів, якщо ціна на нафту впаде на 10 доларів. З червня 2014 по січень 2016 ціни на нафту впали більш ніж на 70 доларів за барель. Цей рух цін мав би зменшити операційний грошовий потік компанії Total приблизно на 17 млрд доларів за цей період.

Хеджування ризику цін на товари

Найчастіше великі компанії живоплот ризик цін на товари. Одним із способів реалізації цих хеджувань є товарні ф'ючерси та опціонні контракти, що торгуються на майор товарні біржі як Чиказька товарна біржа (CME) або Нью -Йоркська товарна біржа (NYMEX). Ці контракти можуть принести користь покупцям і виробникам товарів, зменшивши невизначеність цін.

Виробники та покупці можуть захиститися від коливань цін на товари, придбавши контракт, який гарантує конкретну ціну на товар. Вони також можуть зафіксувати ціну найгіршого сценарію, щоб зменшити потенційні збитки.

Фактори коливання цін на товари

Фактори, які можуть вплинути на ціни на товари, включають політику, пори року, погоду, технології та ринкові умови. Деякі з найбільш економічно важливих товарів включають сирі матеріали, такі як:

• Бавовна
• Кукурудза
• Пшениця
• Олія
• Цукор
• Соєві боби
• Мідь
• Алюміній
• Сталь

Політичні фактори

Політичні фактори можуть підвищити ціну на деякі товари, одночасно знизивши ціну на інші. У 2018 році колишній президент США Дональд Трамп запровадив тарифи на сталі та алюмінію, імпортованих із зарубіжних країн. Прямим ефектом цих тарифів стало зростання цін на сталь та алюміній у Сполучених Штатах порівняно з рештою світу.

Китай у відповідь проти тарифів Трампа ввів власні мита на сільськогосподарську продукцію США. При меншому попиті з боку Китаю надлишок врожаю необхідно продавати на інших ринках. Як наслідок, у 2019 році в США знизилося багато цін на врожай.

Погода

Сезонні та інші погодні коливання мають значний вплив на ціни на сировину. Кінець літа приносить з собою рясний урожай, тому ціни на сировину мають тенденцію падати у жовтні. Ці сезонно знижені ціни на сировинні товари можуть бути однією з причин великого падіння фондового ринку в жовтні. Засухи та повені також можуть призвести до тимчасового зростання цін на деякі товари.

Технології

Технології можуть мати драматичний вплив на ціни на товари. Алюміній вважався дорогоцінним металом, поки процедури його ізоляції не покращилися протягом 19 та 20 століть. З розвитком технологій ціни на алюміній впали.