Визначення прибутків, що не належать до GAAP

Що таке прибуток, не пов'язаний із GAAP?

Заробіток, що не є GAAP,-це альтернативний метод обліку, який використовується для вимірювання прибутку компанії. Багато компаній повідомляють про прибутки, що не відповідають GAAP, на додаток до прибутку на основі Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP). Ці про форма цифри, які виключають "разові" операції, іноді можуть бути більш точним показником фінансових результатів компанії від прямих господарських операцій.

Однак інвестори повинні бути обережними щодо потенціалу компанії щодо оманливої ​​звітності, яка виключає статті, які мають негативний вплив на прибутки GAAP, квартал за кварталом.

Розуміння доходів, що не належать до GAAP

Щоб зрозуміти прибутки, що не належать до GAAP, важливо розуміти прибутки від GAAP. Заробіток GAAP - це загальний набір стандартів, прийнятих і використовуваних компаніями та їх бухгалтеріями. Заробіток GAAP використовується для стандартизації фінансової звітності публічних компаній.

Виправданням звітування про прибутки, що не відповідають GAAP, є великі разові витрати, такі як списання активів або організаційні реструктуризації, не слід вважати нормальними операційними витратами, оскільки вони спотворюють справжні фінансові результати a компанії. Тому деякі компанії надають скоригований заробіток номер, що виключає ці не повторювані елементи. До загальноприйнятих фінансових заходів, що не входять до GAAP, відносяться заробіток до відсотків і податків (EBIT), прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA), скориговані доходи, вільні грошові потоки, основний прибуток та кошти від операцій.

При належному використанні ці фінансові заходи, що не відповідають GAAP, можуть допомогти компаніям створити більш вагоме уявлення про результати діяльності та цінність компанії. Представлення лише фінансових результатів основної діяльності може бути корисним. Проте немає правил щодо не-GAAP прибуток на акцію (EPS). Інвестори ніяк не можуть дізнатися, чи є цифри EPS, що не відповідають GAAP, справжніми чи ними маніпулюють, намагаючись це зробити обманювати автоматизовані алгоритми торгівлі новинами для вжиття заходів у міру публікації результатів заголовки.

Критика доходів, що не належать до GAAP

Компанія якість заробітку це важливо, тому інвесторам необхідно розглянути обґрунтованість виключень, що не відповідають GAAP, у кожному конкретному випадку, щоб уникнути введення в оману. Дослідження показали, що скориговані показники швидше виключають збитки, ніж прибутки. Прибутки GAAP тепер значно поступаються прибуткам, не пов'язаним із GAAP, оскільки компанії стають залежними від "разових" коригувань, які втрачають сенс, коли вони відбуваються щокварталу. Наприклад, Merck перетворила збиток -0,02 долари США за акцію згідно з GAAP у "скоригований" прибуток у розмірі 1,11 долара за акцію у четвертому кварталі 2017 року -різницю 5650%.

Тому інвестори повинні бути обережними, щоб не випустити з виду прибуток за GAAP. Існують стандартизовані правила бухгалтерського обліку для послідовності та порівнянності. Послідовне визнання доходу робить звіти про прибутки більш надійними для порівняння за минулі періоди дозволяє інвесторам порівнювати фінансові результати однієї компанії з результатами її аналогів у галузі та конкурентів. Ось чому Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від публічно торгуваних компаній використання бухгалтерського обліку GAAP.

SEC почала вживати заходів проти застосування неналежних практик, коли компанії надають більшу популярність цифрам, які не є GAAP, ніж цифри GAAP. Технологічні компанії є одними з найпоширеніших зловживачів не-GAAP EPS, оскільки вони використовують значну суму компенсацій за запаси та мають значні знецінення активів та витрати на НДДКР.