Шість ефективних стратегій розподілу активів

Розподіл активів є дуже важливою частиною створення та збалансування вашого інвестиційного портфеля. Зрештою, це один із основних факторів, що призводить до загальної віддачі - навіть більше вибір окремих акцій. Створення відповідного поєднання активів з акцій, облігацій, готівки та нерухомості у вашому портфелі - це динамічний процес. Таким чином, суміш активів має відображати ваші цілі в будь -який момент часу.

Нижче ми окреслили кілька різних стратегій встановлення розподілу активів, розглянувши їх основні підходи до управління.

Розподіл стратегічних активів

Цей метод встановлює та дотримується базового набору політик - пропорційного поєднання активів на основі очікуваних норм прибутку для кожного класу активів. Ви також повинні враховувати свою толерантність до ризику та часові рамки інвестицій. Ви можете встановити цілі, а потім час від часу ребалансувати своє портфоліо.

Стратегічна стратегія розподілу активів може бути подібною до стратегії купівлі та утримання, а також в значній мірі пропонує диверсифікацію, щоб скоротити ризик та покращити прибутки.

Наприклад, якщо акції історично повертали 10% на рік, а облігації повертали 5% на рік, очікується, що суміш 50% акцій та 50% облігацій поверне 7,5% на рік.

Але перш ніж почати інвестувати, слід спочатку прочитати, якщо ви можна заробляти гроші акціями.

Розподіл активів з постійним зважуванням

Стратегічне розподіл активів загалом передбачає стратегію купівлі-утримання, навіть якщо зміна вартості активів спричиняє відхилення від первісно встановленого комплексу політик. З цієї причини, можливо, ви віддасте перевагу застосуванню підходу до розподілу активів з постійним зважуванням. З таким підходом ви постійно перебалансування ваше портфоліо. Наприклад, якщо вартість одного активу зменшується, ви купуєте більше цього активу. І якщо вартість цього активу зросте, ви б його продали.

Не існує жорстких правил щодо визначення терміну перебалансування портфеля в рамках стратегічного або постійного зважування розподілу активів. Але загальним емпіричним правилом є те, що портфель повинен бути збалансований до його початкової суміші, коли будь -який клас активів рухається більш ніж на 5% від його початкової вартості.

Тактичне розподіл активів

У довгостроковій перспективі стратегічна стратегія розподілу активів може здатися відносно жорсткою. Тому вам може знадобитися час від часу вступати в короткострокові тактичні відхилення від суміші, щоб скористатися незвичайними або винятковими інвестиційними можливостями. Ця гнучкість додає до портфеля компонент ринкових термінів, дозволяючи вам брати участь в економічних умовах, більш сприятливих для одного класу активів, ніж для інших.

Тактичне розподіл активів можна охарактеризувати як помірно активну стратегію, оскільки загальний комплекс стратегічних активів повертається до досягнення бажаного короткострокового прибутку. Ця стратегія вимагає певної дисципліни, оскільки ви повинні спочатку розпізнати, коли короткострокові можливості пройшли свій курс, а потім перебалансувати портфель до позиції довгострокових активів.

Динамічний розподіл активів

Ще одна активна стратегія розподілу активів динамічне розподіл активів. За допомогою цієї стратегії ви постійно регулюєте склад активів у міру зростання та падіння ринків, а також у міру зміцнення та ослаблення економіки. За допомогою цієї стратегії ви продаєте активи, які зменшуються, і купуєте активи, які збільшуються.

Це робить динамічний розподіл активів полярною протилежністю стратегії постійного зважування. Наприклад, якщо фондовий ринок демонструє слабкість, ви продаєте акції в очікуванні подальшого зниження, а якщо ринок сильний, ви купуєте акції в очікуванні продовження зростання на ринку.

Розподіл страхувальних активів

За допомогою стратегії розподілу застрахованих активів ви встановлюєте базову вартість портфеля, за якої не можна допускати падіння портфеля. Поки портфель досягає прибутку вище своєї бази, ви здійснюєте активне управління, спираючись на аналітичні дослідження, прогнози, судження та досвід, щоб вирішити, які цінні папери купувати, утримувати та продавати з метою збільшення вартості портфеля настільки, наскільки можливо.

Якщо портфель коли-небудь опуститься до базової вартості, ви інвестуєте в безризикові активи, такі як казначейські зобов’язання (особливо в ОВДП), щоб базова вартість стала фіксованою. В цей час ви проконсультуєтесь зі своїм радником щодо перерозподілу активів, можливо, навіть повністю змінивши свою інвестиційну стратегію.

Розподіл страхувальних активів може бути придатним для інвесторів, схильних до ризику, які бажають певного рівня активного портфеля управління, але цінують безпеку встановлення гарантованого мінімуму, нижче якого портфель не має права занепад. Наприклад, інвестор, який хоче встановити мінімальний рівень життя під час виходу на пенсію, може знайти стратегію розподілу застрахованих активів, яка ідеально підходить для його цілей управління.

Інтегрований розподіл активів

Завдяки інтегрованому розподілу активів ви враховуєте як свої економічні очікування, так і ризик при створенні комплексу активів. Хоча всі вищезгадані стратегії враховують очікування майбутніх доходів на ринку, не всі вони враховують толерантність інвестора до ризику. Ось тут і вступає в дію інтегрований розподіл активів.

Ця стратегія включає аспекти всіх попередніх, враховуючи не тільки очікування, а й фактичні зміни на ринках капіталу та вашу толерантність до ризику. Інтегрований розподіл активів - це більш широка стратегія розподілу активів. Але воно не може включати як динамічне, так і постійне зважування, оскільки інвестор не бажає впроваджувати дві стратегії, що конкурують одна з одною.

Суть

Розподіл активів може бути активним у різному ступені або суворо пасивним. Вибір інвестором точної стратегії розподілу активів або комбінації різних стратегій залежить від цілей інвестора, його віку, очікувань на ринку та толерантності до ризику.

Майте на увазі, однак, це лише загальні вказівки щодо того, як інвестори можуть використовувати розподіл активів як частину своєї основної стратегії. Майте на увазі, що підходи до розподілу, які передбачають реагування на ринкові рухи, вимагають значного досвіду та таланту у використанні певних інструментів для визначення часу цих рухів. Ідеально визначити час на ринку практично неможливо, тому переконайтеся, що ваша стратегія не надто вразлива до непередбачених помилок.