Що таке знецінення валюти?

Що таке знецінення валюти?

Знецінення валюти - це падіння вартості валюти з точки зору її обмінного курсу порівняно з іншими валютами. Знецінення валюти може статися через такі фактори, як економічні основи, диференціали процентних ставокполітична нестабільність або схильність до ризику серед інвесторів.

Розуміння знецінення валюти

Країни зі слабкими економічними основами, наприклад хронічними

дефіцит поточного рахунку та високі темпи інфляції, як правило, мають знецінюючі валюти. Зниження валюти, якщо воно впорядковане та поступове, покращує експортну конкурентоспроможність нації та може покращити її торговий дефіцит через деякий час. Але різке і значне зниження курсу валюти може налякати іноземних інвесторів, які побоюються, що валюта може впасти далі, змусивши їх вивести портфельні інвестиції з країни. Ці дії підуть далі тиск вниз на валюту.

Легко грошово-кредитна політика і висока інфляція є двома провідними причинами знецінення валюти. Коли процентні ставки низькі, сотні мільярдів доларів переслідують найвищі врожайність. Очікувані диференціали процентних ставок можуть спровокувати погіршення курсу валюти. Центральні банки збільшить процентні ставки для боротьби з інфляцією, оскільки надмірна інфляція може призвести до знецінення валюти.

Крім того, інфляція може призвести до зростання витрат на виробництво для експорт, що робить експорт нації менш конкурентоспроможним на світових ринках. Це збільшить дефіцит торгівлі та призведе до знецінення валюти.

Кількісне послаблення та падіння долара США

У відповідь на світову фінансову кризу 2007-2008 рр Федеральний резерв розпочав три раунди кількісне пом'якшення (QE), яка надіслала дохідність облігацій до рекордно низького рівня. Після оголошення Федеральної резервної системи про перший раунд QE у листопаді. 25, 2008 р долар США (USD) почав знецінюватися. Індекс долара США (USDX) впав більш ніж на 7% за три тижні після початку QE1.

У 2010 році, коли ФРС розпочала QE2, результат був таким самим. Під час знецінення доларів США у 2010-2011 рр зелений досяг рекордних мінімумів проти японської єни (JPY),Канадський долар (CAD) та австралійський долар (AUD).

Політична риторика та знецінення валюти

Хоча економічні основи здебільшого визначають вартість валюти, політична риторика також може спричинити падіння валюти.

У період між 2015 та 2016 роками США та Китай неодноразово билися між собою щодо вартості валюти один одного. У серпні 2015 р Народний банк Китаю (PBOC) девальвував валюту країни, юань, приблизно 2% проти долара США. Китайські чиновники заявили, що цей крок необхідний для запобігання подальшому спаду експорту.

У 2019 році адміністрація Трампа назвала Китай валютним маніпулятором, заявивши, що китайські чиновники навмисно знецінюють його валюту, що призводить до несправедливих переваг у торгівлі.У 2018 році політична риторика США та Китаю змінилася протекціонізму що призвело до довгострокової торговельної суперечки між двома найбільшими економіками світу.

Нестабільність та знецінення валюти

Раптові спади знецінення валюти, особливо на ринках, що розвиваються, неминуче посилюють страх "зараження, "через що багато з цих валют зазнають подібних проблем інвесторів. Серед найбільш помітних була азіатська криза 1997 р., Спровокована обвалом тайського бата, що спричинило різкий девальвація у більшості валют Південно -Східної Азії.

В іншому прикладі, валюти таких країн, як Індія та Індонезія, торгувалися різко нижче Влітку 2013 року зросла занепокоєність тим, що Федеральна резервна система готова ліквідувати свої великі облігації покупки.Валюти на розвинених ринках також можуть переживати періоди крайньої мінливості. 23 червня 2016 р Англійський фунт (GBP) знецінився більш ніж на 10% щодо долара США після того, як Великобританія проголосувала за вихід з Європейського Союзу, іменований Brexit.

Приклад знецінення валюти

Валюта Туреччини, ліра, втратив більше 20% своєї вартості проти долара в серпні 2018 року. Сукупність факторів призвела до амортизації. По -перше, інвестори почали боятися, що турецькі компанії не зможуть повернути позики, виражені в доларах та євро, оскільки ліра продовжувала падати.

По -друге, президент Трамп схвалив подвоєння сталі та алюмінію тарифи накладений на Туреччину в той час, коли вже існували побоювання щодо економіки країни, що зазнала труднощів. Ліра різко впала після того, як Трамп опублікував цю новину через твіт.

Нарешті, президент Туреччини Реджеп Таїп Ердоган не дозволив центральному банку Туреччини підвищити проценти курсів, і в той же час країна не мала достатньої кількості доларів США, щоб захистити її валюта включена валютні ринки. Центральний банк Туреччини нарешті підняв процентні ставки у вересні 2018 року з 17,75% до 24% для стабілізації валюти та стримування інфляції.

Зовсім недавно, у 2020 році, ліра значно знецінилася через геополітичні ризики внаслідок політики Туреччини на Близькому Сході та в інших країнах. У жовтні 2020 року "Ліра" опустилася до історичних мінімумів. Він впав понад 8,05 до долара США. Ліра втратила 26% своєї вартості у 2020 році та більше 50% з кінця 2017 року.