Складна чиста річна ставка - визначення CNAR

Що таке складена чиста річна ставка - CNAR?

Зведена чиста річна ставка (CNAR) - це прибуток від інвестицій після обліку податків. Хоча схожий на складні річні темпи зростання (CAGR), CNAR - це чиста вартість податків. Сукупна чиста річна ставка буде меншою, ніж CAGR з урахуванням податків, але вона краще відображає фактичну прибутковість інвестора, оскільки більшість інвестицій мають податкові наслідки.

Формула складеної чистої річної ставки - це CNAR

​CNAR=RR×(1−Ставка податку)де:RR=Річна норма прибутку​

Як розрахувати складну чисту річну ставку - CNAR

Складена чиста річна ставка обчислюється як річна ставка прибутковості 1 раз за вирахуванням ставки податку.

Що вам розповідає CNAR?

Зведена чиста річна ставка (CNAR) вимірює прибуток, яку інвестор отримує протягом року за інвестиції після відрахування грошей на податки. Звичайно, цей розрахунок стосується лише оподатковуваних інвестицій. Порівняння норми прибутку після сплати податків та до сплати податків може допомогти інвестору оцінити вплив

податкове зобов'язання на їх інвестиції.

Розрахований вплив оподаткування на декларації можна використати для податкове планування та цілі довгострокового фінансового планування. Більшість інвестицій мають податкові наслідки, але декларації, які відображають банки та фінансові установи, показують лише декларації до оподаткування.

Приклад того, як використовувати складну чисту річну ставку - CNAR

Скажімо, інвестор протягом 2018 року володів акціями Microsoft (NASDAQ: MSFT) протягом усього року і мав ставку податку 20%. Їх річна рентабельність на позиції акцій становила б 18,7% у 2018 році. З урахуванням податків складена чиста річна ставка становить 15%, або 18,7%разів (1 - 20%).

Різниця між CNAR та складеними річними темпами зростання - CAGR

Зведена чиста річна ставка робить CAGR ще кроком далі, враховуючи податки. Якщо розглядати багаторічний період утримання інвестицій, інвестор скористається компанією річний темп зростання, щоб визначити річну норму прибутку, а потім скоригувати його для отримання податків CNAR. CNAR та CAGR будуть однаковими, якщо інвестиції не оподатковуються, наприклад, з муніципальні облігації.

Обмеження використання складеної чистої річної ставки - CNAR

Точна податкова ставка або її наслідки можуть бути не завжди відомі, або ставки можуть змінюватися залежно від податкового року - наприклад, у випадку, коли відбувається податкова реформа. Розрахунок CNAR з використанням неправильної ставки податку може мати істотний вплив на кінцеву декларацію. Необхідно враховувати різноманітні податки, які слід враховувати, такі як прибуток від капіталу, дивіденди та податки на прибуток.