Податковий режим для опціонів дзвінків і путів

Перед торгівлею надзвичайно важливо сформувати базове розуміння податкового законодавства варіанти. У цій статті ми розглянемо, як дзвінки та ставить оподатковуються у Сполучених Штатах. А саме, ми розглянемо виклики та пути, які виконуються, а також опціони, якими торгують самостійно. Ми також обговоримо прання продажу правил та податковий режим Росії оселі.

Перш ніж йти далі, зверніть увагу, що автор не є податковим працівником. Ця стаття має служити лише вступом до податкового трактування опціонів. Далі належна перевірка або рекомендується консультація з податковим фахівцем.

Варіанти вправ

Параметри дзвінків

Коли використовуються опціони на дзвінки, премія, сплачена за опціон, включається до вартісна основа купівлі акцій. Візьмемо, наприклад, інвестора, який купує опціон колл для компанії ABC за 20 доларів США страйк -ціна і закінчення червня 2020 року. Інвестор купує опціон за 1 долар або загалом 100 доларів, оскільки кожен контракт представляє 100 акцій. Після закінчення терміну дії акції торгуються на рівні 22 доларів, і інвестор реалізує опціон. Базова вартість всієї покупки становить 2100 доларів. Це 20 доларів на 100 акцій плюс 100 доларів премії або 2100 доларів.

Скажімо, це серпень 2020 року, і компанія ABC зараз торгується за 28 доларів за акцію. Інвестор вирішує продати свою позицію. Оподатковуваний короткостроковий приріст капіталу реалізується в розмірі 700 доларів. Це 2800 доларів виручки мінус 2100 доларів вартості, або 700 доларів.

Заради стислості ми відмовляємось від комісій, які можуть бути включені до бази витрат. Оскільки інвестор скористався опціоном у червні, а продав позицію у серпні, продаж вважається короткостроковим приростом капіталу, оскільки інвестиції утримувалися менше року.

Поставте опції

Варіанти путів отримують подібну обробку. Якщо пут проводиться, а покупець володіє базовими цінними паперами, премія та комісійні путу додаються до вартості акцій. Потім ця сума віднімається від ціни продажу акцій. Час, що минув, починається з моменту придбання акцій до моменту здійснення путу (тобто, коли акції були продані).

Якщо пут здійснюється без попереднього володіння базовим запасом, застосовуються аналогічні правила оподаткування короткий продаж застосовувати. Період часу починається з дати тренування і закінчується закриттям або закриттям позиції.

Відтворюються чисті параметри

І довгі, і короткі опціони для цілей позицій з чистими опціонами отримують подібні податкові процедури. Прибутки та збитки розраховуються, коли позиції закриті або коли вони закінчуються без виконання. У разі дзвінків або путі -записів розглядаються всі варіанти, термін дії яких не закінчився короткострокові прибутки.Нижче наведено приклад, який охоплює деякі основні сценарії.

Тейлор купує в жовтні 2020 року опціон на компанію XYZ зі страйком у 50 доларів у травні 2020 року за 3 долари. Якщо згодом вони продадуть опціон, коли компанія XYZ знизиться до 40 доларів у вересні 2020 року, вони б це зробили оподатковується короткостроковий приріст капіталу (з травня по вересень) або 10 доларів США мінус премія путу та пов'язана з цим сума комісійні. У цьому випадку Тейлор оподатковуватиметься короткостроковим приростом капіталу в розмірі 700 доларів США (50 - 40 доларів страйк - 3 долари премії, сплачені на 100 акцій).

Якщо Тейлор у травні напише дзвінок на $ 60 для страйку компанії XYZ, отримавши премію в розмірі 4 долари США із закінченням терміну дії у жовтні 2020 року, і вирішить викупити свій опціон у серпні, коли компанія XYZ підскочить до 70 доларів США за рахунок прибутку, тоді вони мають право на короткостроковий капітал втрати $ 600 ($ 70 - $ 60 страйк + 4 $ премії отримано х 100 акцій).

Якщо, однак, Тейлор у травні 2020 р. З жовтнем 2021 р. Придбав $ 75 страйк для компанії XYZ за премію 4 дол. закінчення терміну дії, а дзвінок утримується, поки він не закінчиться без виконання (скажімо, компанія XYZ торгуватиметься на рівні 72 доларів США після закінчення терміну), Тейлор усвідомити а довгострокові втрати капіталу на їх невиконаний варіант, що дорівнює премії в розмірі 400 доларів США. Це тому, що він мав би володіти опціоном більше одного року, що зробило б його довгостроковою втратою для цілей оподаткування.

Покриті дзвінки

Покриті дзвінки є дещо складнішими, ніж просто тривалий або короткий дзвінок. За допомогою покритого виклику той, хто вже давно є базовим, продаватиме вигідні виклики проти цієї позиції, створюючи преміальний дохід, але також обмежуючи потенціал зростання. Оподаткування покритого дзвінка може підпадати під один із трьох сценаріїв дзвінків на або без грошей:

1. Дзвінок не виконується
2. Дзвінок здійснюється
3. Дзвінок викуповується (купується для закриття)

Наприклад:

• 3 січня 2019 року Тейлор володіє 100 акціями корпорації Microsoft (MSFT), торгуючись на рівні 46,90 доларів США, і пише виклик із покриттям страйку у розмірі 50 доларів США із закінченням вересня 2020 року, отримуючи премію в розмірі 0,95 доларів США.

1. Якщо дзвінок не виконується, скажімо, MSFT торгується на рівні 48 доларів США на момент закінчення терміну, Тейлор реалізує довгостроковий приріст капіталу в розмірі 0,95 долара за їх опціоном, оскільки опціон утримувався більше одного року.
2. Якщо дзвінок здійснено, Тейлор реалізує приріст капіталу на основі їх загального періоду часу позиції та їх загальної вартості. Скажімо, вони придбали акції в січні 2020 року за 37 доларів, Тейлор зрозуміє: короткостроковий приріст капіталу $ 13,95 ($ 50 - $ 36,05 або ціна, яку вони заплатили мінус премія за дзвінки отримано). Це буде короткостроковим, оскільки позиція була закрита до року.
3. Якщо дзвінок викуповуєтьсязалежно від ціни, сплаченої за зворотний дзвінок, та загального періоду часу, що минув для торгівлі, Тейлор може мати право на довгострокові або короткострокові прибутки/збитки від капіталу.

Наведений вище приклад стосується виключно дзвінків, оплачених грошима або без грошей. Податкові процедури для в грошах (ITM) покриті дзвінки набагато складніші.

Особливі міркування: Кваліфіковані проти Некваліфіковане лікування

Під час написання дзвінків, покритих ITM, інвестор повинен спочатку визначити, чи є дзвінок кваліфікований або некваліфікований, оскільки останній із двох може мати негативні податкові наслідки. Якщо виклик вважається некваліфікованим, він оподатковуватиметься за короткостроковою ставкою, навіть якщо базові акції утримуються більше року. Вказівки щодо кваліфікації можуть бути складними, але ключовим є забезпечення того, щоб виклик не був нижчим більш ніж на одну ціну страйку нижче ціни попереднього дня ціна закриття, а до закінчення терміну дії дзвінка - більше 30 днів.

Наприклад, Тейлор володіє акціями MSFT з січня минулого року за 36 доларів за акцію і вирішує написати дзвінок 5 червня за 45 доларів, отримавши премію в розмірі 2,65 долара. Оскільки ціна закриття останнього торгового дня (22 травня) становила 46,90 доларів США, один попередження нижче буде 46,50 доларів США, а оскільки до закінчення терміну дії залишилося менше 30 днів, їх покритий дзвінок є некваліфікованим, і термін утримання їх акції будуть призупинені. Якщо 5 червня дзвінок виконується і акції Тейлора є передзвонив, Зрозуміє Тейлор короткий термін приросту капіталу, навіть якщо період утримання їхніх акцій склав більше року.

Захисні насадки

Захисні засоби трохи простіші, хоча ледь справедливі. Якщо інвестор володіє акціями акцій більше року і хоче захистити свою позицію захисним путом, інвестор все одно буде кваліфікований для довгострокового приросту капіталу. Якщо акції утримуються менше року (скажімо, одинадцять місяців) і інвестор купує захисний пут, навіть маючи більше ніж Залишився місяць закінчення терміну дії, період володіння інвестора буде негайно заперечений, а будь-яка вигода від продажу акцій буде короткостроковою виграшів.

Те саме стосується і тих випадків, коли акції базового фонду купуються, утримуючи опціон пут до дати закінчення терміну дії опціону - незалежно від того, як довго пут утримувався до покупки акції.

Правило продажу прання

Згідно з IRS, втрати одного цінного паперу не можуть бути перенесені на придбання іншого "істотно ідентичного" цінного паперу протягом 30-денного періоду часу. Файл прання продажу правил поширюється також на опції дзвінків.

Наприклад, якщо Тейлор отримає збиток на акції і протягом тридцяти днів викупить опціон колл на цій самій акції, вони не зможуть вимагати збитку. Натомість втрата Тейлора буде додана до премії опціону колл, а період утримання дзвінка почнеться з дати їх продажу акцій.

Після здійснення дзвінка в основу вартості їх нових акцій буде включена премія за виклик, а також втрати при перенесенні з акцій. Період утримання цих нових акцій починається з дати проведення виклику.

Подібним чином, якщо Тейлор мав би втратити опціон (колл або пут) і купити аналогічний опціон з тієї ж акції, збиток від першого варіанту буде заборонено, а збиток буде додано до премії другого варіант.

Страддлі

Нарешті, ми робимо висновок про податковий режим оселі. Податкові збитки від трансляцій визнаються лише в тій мірі, в якій вони компенсують прибуток від протилежної позиції. Якщо інвестор повинен увійти на позашляхову позицію і розпоряджається викликом з втратою 500 доларів, але має нереалізовані прибутки у розмірі 300 доларів США за пут, інвестор зможе вимагати лише 200 доларів збитків у податковій декларації за поточний рік.

Суть

Податки на опціони неймовірно складні, але необхідно, щоб інвестори добре ознайомилися з правилами, що регулюють ці опціони похідна інструменти. Ця стаття аж ніяк не є докладною презентацією нюансів, що регулюють варіанти оподаткування, і повинна лише послужити підказкою для подальших досліджень. Щоб отримати вичерпний перелік податкових нюансів, зверніться до податкового фахівця.