Перевантаження інформацією: як це шкодить інвесторам

Наше інформаційне суспільство часто страждає від надлишку. Існує багато сфер повсякденного життя, в яких переважає перевантаження інформацією, але інвестиційний сектор цілком може бути там, де наслідки є найбільш серйозними. І чим менше у людей фінансових знань і розуміння, тим гірше вони справляються.

Важливе розслідування саме з цього питання Джулі Егню та Лізи Шикман (обидві професори Школи бізнесу Мейсона в Коледж Вільяма та Мері у Вірджинії), опублікований у Журналі поведінкових фінансів у 2005 році, показує, що люди з низьким рівнем фінансові знання особливо страждають від перевантаження, що змушує їх піти шляхом найменшого опору, "варіантом за замовчуванням" в пенсійні плани з визначеними внесками. Багато просто перевантажені і зовсім не впораються.

Ефективно використовуйте інвестиційну інформацію

Для багатьох людей фінансова безпека і спокій залежать від прийняття правильних фінансових рішень зараз і в майбутньому. Тим не менш, з'являється все більше доказів того, що занадто багато людей приймають дуже погані рішення, і багато хто не може бути описаний як прийняття рішень взагалі.

Хоча деякі інвестори неминуче мають занадто мало інформації, інші мають надто багато, що призводить до паніки або прийняття поганих рішень або довіри неправильним людям. Коли люди отримують занадто багато інформації, вони, як правило, виходять із процесу прийняття рішень і скорочують свої зусилля. (До речі, брак інформації, яку можна назвати "недовантаженням", може мати такий самий результат, і, безумовно, настільки ж небезпечний).

Іншими словами, просто надання людям інформації про варіанти інвестування може бути недостатньо для прийняття раціональних та обґрунтованих рішень. Інвестиційна інформація має бути не лише достатньою, але й не надмірною, вона також повинна бути легкою у використанні, і насправді бути використовується. Це цілком реальна проблема з потенційно жахливими наслідками.

Специфічні причини перевантаження

Егню та Шикман говорять нам, що існують три основні причини перевантаження інформацією. Один - чиста кількість. Другий - це занадто багато варіантів (хоча занадто мало - це теж погано), а третій фактор - подібність варіантів. Якщо все здається однаковим, відрізнити одну альтернативу від іншої є заплутаним і складним. Ми будемо використовувати їх результати для поширення загальних інвесторів, а не просто для учасників плану DC.

Також важливим у використанні інформації є рівень інвестора фінансові знання - тобто знання, які мають безпосереднє відношення до інвестиційного процесу. Теоретичні економічні або загальні знання бізнесу можуть взагалі не допомогти, оскільки вони занадто віддалені від гайок і болтів управління грошима. Ми говоримо тут про усвідомлення того, як інвестиції слід здійснювати на практиці, що працює, а що ні.

Дослідження показує, що багато інвесторів навіть не мають базового розуміння фінансових концепцій. Це більше стосується тих, хто заробляє менше. Не дивно, що люди, які ніколи не мали багато грошей, мало практикували їх інвестування. З цієї причини той, хто раптово виграє в лотерею або успадковує, часто зазнає невдач - спочатку в метафоричному сенсі, а потім, не рідкість, буквально.

Наслідки перевантаження

Підробка в лабіринті інформації відкриває людям можливість помилковий продаж—По -перше, на них наклали зусилля дійсно паршиві, непридатні інвестиції. Вони можуть бути занадто ризикованими, занадто консервативними або недостатньо різноманітними, щоб назвати лише три класичні жахи. Одним словом, інвестори отримують інвестиції, прибуткові лише для продавця, або які просто продаються і не мають проблем з управлінням.

У своєму експерименті Егню та Шикман виявили, що люди, які не справляються з інвестиційною інформацією, просто вибрали "варіант за замовчуванням", що було найпростіше зробити. Вони не потрудилися дізнатися, що дійсно найкраще для них. У реальному світі інвестицій це дійсно небезпечно. Інвестиції, повністю позбавлені ризику - наприклад, готівка - дійсно не окупаються в довгостроковій перспективі. Цей варіант може призвести до неадекватного пенсійного фонду, і це мало б мати майже кожен деякі акцій.

Навпаки, надто велика кількість акцій або дивних, екзотичних фондів, активів та сертифікатів є надзвичайно мінливою і може виграти чи втратити ціле багатство. Більшість інвесторів не хочуть таких ризиків і часто не усвідомлюють, що вони їх беруть, - поки не станеться катастрофа. Таке портфоліо може призвести до багатства, якщо вам пощастить, і до бідності, якщо це не так. Для більшості людей це не варто азартної гри, ні психологічно, ні фінансово.

Боротьба з інформаційним перевантаженням

Це можна зробити з обох сторін ринку. Брокери, банкам тощо потрібно забезпечити, щоб вони надавали інвесторам лише те, що вони дійсно повинні знати, і це має бути простим для розуміння. Справа в тому, що пересічний інвестор повинен бути достатньо (але не більше) поінформований про те, що допоможе їм прийняти правильні рішення. Існує чіткий оптимум, за яким відбувається дисфункціональне перевантаження, і, звичайно, занадто мало так само погано. Це також абсолютно необхідно для сторона продажу для забезпечення розуміння та перетворення інформації у відповідні інвестиційні рішення.

Якщо самі інвестори виявляють, що вони завалені інформацією, і дійсно не мають навичок чи часу щоб зрозуміти це та використати, їм потрібно повернутися до продавця і попросити короткої інформації, яку вони можуть використання. Якщо цього не вдається надати, то, ймовірно, краще взяти свої гроші та бізнес в іншому місці.

Самі інвестори повинні докласти зусиль, щоб з'ясувати, що їм підходить. Як зазначалося вище, це може бути лякаючим, але з цієї причини продавці та регулюючі органи повинні передати повідомлення, що чим більше вони дізнаються і чим більше знають, тим безпечніший інвестиційний процес.

Неминуче є люди, які просто не можуть або не хочуть розуміти інформацію та використовувати її. Це може бути пов'язано з відсутністю освіти або фобією щодо грошей, і деякі люди просто не готові турбуватися своїми грошима. Таким людям тоді потрібна якась незалежність радник кому вони можуть довіряти.

Суть

Важливий дослідницький проект Мейсонської школи бізнесу повідомляє нам про дуже серйозну проблему перевантаження інформацією (або навпаки "недовантаження") у галузі фінансових послуг. Легше сказати, що інвестори мають оптимальний обсяг інформації, яку вони можуть (і дійсно) зрозуміти і дійсно використовувати як основу для прийняття рішень. Але це треба зробити; як галузь, так і самі інвестори мають бути активними у вирішенні проблеми. Різноманітність потенційних інвестицій та зміна характеру відповідних ринків означають, що постійні, взаємні та Продуктивний процес надання та використання інформації є абсолютно фундаментальним для фінансового майбутнього людей та спокою Росії розум.