Закон про інвестиційну компанію 1940 р. Визначення

Що таке Закон про інвестиційні компанії 1940 року?

Закон про інвестиційні компанії 1940 року - це акт Конгресу, який регулює організацію інвестиційних компаній та діяльності, якою вони займаються, та встановлює стандарти для інвестиційної компанії промисловості.

Закон був підписаний президентом Франкліном Д. Рузвельта разом із Законом про інвестиційних радників 1940 року, де обидва надали Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) повноваження регулювати інвестиційні трести та інвестиційних радників. Метою актів було захистити інвесторів.

Як діє Закон про інвестиційні компанії 1940 року

Законодавство Закону про інвестиційні компанії від 1940 р. Застосовується та регулюється Комісія з цінних паперів та бірж (SEC). Це законодавство визначає відповідальність та вимоги інвестиційних компаній та вимоги до будь -яких пропозиції інвестиційних продуктів, що публічно торгуються, такі як відкриті пайові фонди, закриті пайові фонди та пайові інвестиції трести. Закон насамперед націлений на інвестиційні продукти роздрібної торгівлі, що торгуються на відкритому ринку.

Про Закон про інвестиційні компанії 1940 року

Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Був прийнятий для того, щоб створити та інтегрувати більш стабільну регуляторну базу фінансового ринку відповідно до цього Крах фондового ринку 1929 року. Це первинне законодавство, яке регулює інвестиційні компанії та їх пропозиції інвестиційних продуктів. У відповідь на катастрофу був прийнятий також Закон про цінні папери 1933 року, але він зосереджувався на більшій прозорості для інвесторів; Закон про інвестиційні компанії 1940 року зосереджений насамперед на нормативно -правовій базі для роздрібних інвестиційних продуктів.

Деталі Закону правила і норми що інвестиційні компанії США повинні дотримуватись при пропонуванні та підтримці цінних паперів інвестиційного продукту. Положення Закону стосуються вимог до подання документів, плати за послуги, фінансових розкриття інформації, та довірчий обов'язки інвестиційних компаній.

Закон також передбачає нормативні акти щодо операцій певних афілійованих осіб та андеррайтери; методології обліку; вимоги до діловодства; аудиторські вимоги; як можна розподіляти, викуповувати та викуповувати цінні папери; зміни до інвестиційної політики; та дії у разі шахрайства або порушення довірчих обов’язків.

Крім того, він визначає конкретні вказівки для різних типів засекречених інвестиційних компаній та містить положення, що регулюють правила операційної діяльності компаній, включаючи пайові інвестиційні трасти, відкриті пайові фонди, закриті пайові фонди та більше.

Визначення інвестиційної компанії

Закон також визначає, що кваліфікується як "інвестиційна компанія". Компанії, які прагнуть уникнути зобов’язань щодо продукції та вимог Закону, можуть мати право на звільнення. Наприклад, хедж -фонди іноді підпадають під визначення Закону "інвестиційна компанія", але можуть уникнути вимог Закону, подавши запит на звільнення згідно з розділами 3 (с) (1) або 3 (с) 7.

Відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року, інвестиційні компанії повинні зареєструватись у SEC, перш ніж вони зможуть запропонувати свої цінні папери на публічному ринку. Закон також визначає кроки, які повинна здійснити інвестиційна компанія під час цього процесу реєстрації.

Компанії реєструються за різними класифікаціями залежно від типу продукції або асортименту продукції, якою вони хочуть керувати, і видають її інвесторам. У США існує три типи інвестиційних компаній (класифікованих відповідно до федеральних законів про цінні папери): пайові фонди/інвестиційні компанії з відкритим управлінням; пайові інвестиційні трести (UIT); та закриті фонди/інвестиційні компанії закритого типу. Вимоги до інвестиційних компаній ґрунтуються на їх класифікації та пропозиції продуктів.

Закон Додда-Франка та часткове скасування

Після Велика рецесія, Президент Обама підписав Додд-Френк Закон про реформу Уолл-стріт та захист прав споживачів у 2010 році. Це надзвичайно великий законодавчий акт, в результаті якого були створені нові державні установи, які б контролювали різні аспекти цього акта, а отже, і всю фінансову Система в США Закон торкнувся кількох сфер, включаючи "захист споживачів, торгові обмеження, кредитні рейтинги, фінансові продукти, корпоративне управління та прозорість ".

Дод-Франк вплинув на Закон про інвестиційних радників 1940 року більше, ніж на Закон про інвестиційні компанії 1940 року, однак на хедж-фонди вплинув Додд-Франк.

Відповідно до Закону про інвестиційні компанії, хедж -фонди не вимагали реєстрації. Це дало хедж -фондам значну суму карт -бланшу у їх торговій діяльності. Додд-Франк встановив нові правила для реєстрації хедж-фондів та фондів приватного капіталу у SEC та дотримання певних вимог до розкриття інформації на основі їх розміру.

Закон про інвестиційні компанії 1940 року

Чому був прийнятий Закон про інвестиційні компанії 1940 року?

Закон про інвестиційні компанії 1940 року був прийнятий після катастрофи фондового ринку 1929 року та Великої Депресія, що виникла з метою захисту інвесторів та забезпечення більшої стабільності на фінансових ринках Росії США.

Що являє собою інвестиційну компанію відповідно до Закону 1940 року?

Закон визначає інвестиційну компанію як "емітента, який займається або пропонує займатися бізнесом інвестування, реінвестування, володіння, володіння або торгівлі цінними паперами, а також володіє або пропонує придбати "інвестиційні цінні папери" вартістю, що перевищує 40% вартості його сукупних активів (без державних цінних паперів та грошових позицій) за неконсолідованими основу ".

Які компанії мають право на пільгу?

Існує безліч компаній, які можуть претендувати на винятки на основі їх структури, діяльності та розміру. Це включає компанії, які дають лише поради щодо економіки, але не щодо цінних паперів, певні дочірні компанії та компанії, у яких менше 100 інвесторів.

Як Закон про інвестиційну компанію 1940 року вплинув на фінансове регулювання?

Закон вплинув на реєстрацію та вимоги багатьох інвестиційних компаній та посилив фінансове регулювання, надавши SEC більше повноважень контролювати фінансові ринки. Він створив правила, які захищали інвесторів і вимагали від інвестиційних компаній розкривати певну інформацію. Відповідно до Закону фінансове регулювання стало більш жорстким.

Суть

Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Був прийнятий ФДР після Великої депресії після того, як багато людей та родини втратили все, що мали. Метою Закону було надати SEC повноваження наглядати за інвестиційними компаніями та переконатися, що вони діють відповідно до законодавства та в інтересах своїх інвесторів. Метою Закону було захистити інвесторів за будь -яку ціну. Оскільки фінансові ринки розвивалися протягом десятиліть, так змінився і Закон про інвестиційні компанії, хоча в основі його призначення залишається незмінним.