5 обов’язкових показників для інвесторів, які мають цінності

Цінність, яку використовують інвестори фондові показники щоб допомогти їм розкрити акції, які, на їхню думку, ринок недооцінив. Інвестори, які використовують цю стратегію, вважають, що ринок надмірно реагує на хороші та погані новини, що призводить до змін курсу акцій, які не відповідають довгостроковим перспективам компанії основи, даючи інвесторам можливість отримувати прибуток при зниженні ціни.

Хоча немає "правильного способу" аналізу акцій, цінують інвесторів зверніться до фінансових показників, щоб допомогти проаналізувати основи компанії. У цій статті ми викладемо кілька найпопулярніших фінансових показників, які використовуються інвесторами з оцінки вартості.

Співвідношення ціни до заробітку

The співвідношення ціни та прибутку (Коефіцієнт P/E) - це показник, який допомагає інвесторам визначити ринкову вартість акції порівняно з компанією заробіток. Коротше кажучи, коефіцієнт P/E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку.

Співвідношення P/E є важливим, оскільки воно забезпечує вимірювання для порівняння того, чи є запас завищена або занижена. Високе співвідношення P/E може означати, що ціна акції є дорогою щодо прибутку і, можливо, завищеною. І навпаки, низький коефіцієнт P/E може свідчити про те, що поточна ціна акцій є дешевою щодо заробітку.

Оскільки коефіцієнт визначає, скільки інвестор повинен буде заплатити за кожен долар натомість, це акція з меншим співвідношенням P/E відносно компаній у своїй галузі, витрати на одну акцію зменшуються на тому ж рівні з фінансові результати ніж один з більшим співвідношенням P/E. Цінні інвестори можуть використовувати коефіцієнт P/E, щоб допомогти знайти недооцінені акції.

Майте на увазі, що щодо співвідношення P/E є деякі обмеження. Прибуток компанії ґрунтується на історичному або форвардний прибуток, які базуються на думках аналітиків Уолл -стріт. В результаті прибутки важко передбачити, оскільки минулі прибутки не гарантують майбутніх результатів, а очікування аналітиків можуть виявитися невірними. Крім того, коефіцієнт P/E не впливає на зростання заробітку, але ми розглянемо це обмеження за допомогою коефіцієнта PEG пізніше в цій статті.

Співвідношення ціни до книги

The співвідношення ціни до книги або коефіцієнт P/B вимірює, чи є акція завищеною або недооціненою, шляхом порівняння чистої вартості (активів - зобов'язання) компанії перед її ринковою капіталізацією. По суті, співвідношення P/B ділить ціну акції на її балансова вартість акції (BVPS). Співвідношення P/B є гарною ознакою того, що інвестори готові платити за кожен долар чистої вартості компанії.

Причина, чому співвідношення є важливим для оцінки інвесторів, полягає в тому, що воно показує різницю між ринковою вартістю акцій компанії та їх балансовою вартістю. The ринкова вартість це ціна, яку інвестори готові платити за акції на основі очікуваного майбутнього прибутку. Однак, балансова вартість походить від чистої вартості компанії і є більш консервативним показником вартості компанії.

Співвідношення P/B 0,95, 1 або 1,1 означає базовий запас торгується майже за балансовою вартістю. Іншими словами, співвідношення P/B є більш корисним, чим більше число відрізняється від 1. Для інвестора, який прагне до цінності, компанія, яка торгує за співвідношенням P/B 0,5, є привабливою, оскільки це означає, що ринкова вартість становить половину балансової вартості компанії. Цінні інвестори часто люблять шукати компанії з ринковою вартістю, нижчою за балансову, у надії, що сприйняття ринку виявиться неправильним. Розуміючи відмінності між ринкову та балансову вартість, інвестори можуть допомогти визначити інвестиційні можливості.

Співвідношення боргу до власного капіталу

The відношення боргу до власного капіталу (D/E) - це метрика акцій, яка допомагає інвесторам визначити, як компанія фінансує свої активи. Коефіцієнт показує частку власного капіталу до боргу, яку компанія використовує для фінансування своїх активів.

Низький коефіцієнт боргу до власного капіталу означає, що компанія використовує меншу суму боргу для фінансування проти акціонерний капітал. Високий коефіцієнт боргового капіталу означає, що компанія отримує більшу частину свого фінансування за рахунок боргу відносно власного капіталу. Забагато борг може становити ризик для компанії, якщо у неї немає заробітку або грошового потоку для виконання боргових зобов’язань.

Як і у випадку з попередніми коефіцієнтами, коефіцієнт боргу до власного капіталу може змінюватися від галузі до галузі. Високий коефіцієнт заборгованості до власного капіталу не обов'язково означає, що компанія працює погано. Часто борг використовується для розширення операцій та створення додаткових потоків доходу. Деякі галузі з великою кількістю основних засобів, такі як автомобільна та будівельна промисловість, зазвичай мають вищі коефіцієнти, ніж компанії інших галузей.

Безкоштовний грошовий потік

Вільний грошовий потік (FCF) - це грошові кошти, що виробляються компанією під час її діяльності за вирахуванням витрат. Іншими словами, вільний грошовий потік - це грошові кошти, що залишилися після того, як компанія заплатить за них операційні витрати та капітальні видатки (CapEx).

Вільний грошовий потік показує, наскільки ефективно підприємство генерує грошові кошти, і є важливим показником при визначенні чи має компанія достатньо грошових коштів після фінансування та капітальних витрат для винагороди акціонерів через дивіденди та викуп акцій.

Вільний грошовий потік може бути раннім показником оцінки інвесторів того, що в майбутньому прибуток може збільшитися, оскільки збільшення вільного грошового потоку зазвичай передує збільшенню прибутку. Якщо у компанії зростає FCF, це може бути пов'язано із зростанням доходів і продажів, або скороченням витрат. Іншими словами, зростання вільних грошових потоків може винагородити інвесторів у майбутньому чому багато інвесторів цінують вільний грошовий потік як міра вартості. Коли ціна акцій компанії низька, а вільний грошовий потік зростає, великі шанси, що прибуток та вартість акцій скоро зростуть.

Співвідношення ПЕГ

The співвідношення ціна/прибуток до зростання (PEG) є модифікованою версією співвідношення P/E, яка також враховує зростання прибутку. Співвідношення P/E не завжди говорить вам, чи відповідає цей коефіцієнт прогнозованим темпам зростання компанії.

Коефіцієнт PEG вимірює співвідношення між співвідношенням ціни та прибутку та зростання доходів. Коефіцієнт PEG дає більш повне уявлення про те, чи є ціна акції завищеною чи недооціненою, аналізуючи як сьогоднішній прибуток, так і очікувані темпи зростання.

Зазвичай акції з PEG менше 1 вважаються недооціненими, оскільки їх ціна є низькою порівняно з очікуваним зростанням прибутку компанії. PEG, більший за 1, можна вважати завищеним, оскільки це може вказувати на занадто високу ціну акцій у порівнянні з очікуваним зростанням прибутку компанії.

Оскільки коефіцієнт P/E не включає зростання майбутніх прибутків, коефіцієнт PEG дає більш повну картину акцій оцінка. The Коефіцієнт ПЕГ є важливим показником для інвесторів з вартістю оскільки він забезпечує перспективну перспективу.

Суть

Жоден показник єдиного запасу не може визначити зі стовідсотковою впевненістю, чи є акція цінністю чи ні. Основною передумовою вартісного інвестування є придбання якісних компаній за вигідною ціною та утримання цих акцій протягом довгого часу. Багато вартісних інвесторів вважають, що можуть зробити саме це, поєднавши кілька коефіцієнтів, щоб сформувати більш повне уявлення про фінанси компанії, її прибуток та оцінку акцій.